El Departamento de Comercio de EE. UU. ha impuesto un arancel antidumping preliminar del 93,5 % a las importaciones chinas de grafito de grado anódico, un ingrediente esencial para la fabricación de baterías de vehículos eléctricos. Sin embargo, el arancel no entrará en vigor hasta el 5 de diciembre de 2025.
Tras la publicación del arancel el viernes, las acciones de los productores de grafito no chinos se dispararon. Syrah Resources, que cotiza en Australia y es la mayor minera de grafito no china, registró un aumento del 22%, mientras que la canadiense Nouveau Monde Graphite subió un 26%, ya que los inversores creen que los aranceles podrían darles una ventaja competitiva frente a sus dominantes rivales chinos.
Novonix, un productor australiano-estadounidense que cotiza en bolsa, también ganó un 15%, y Posco Future M de Corea del Sur subió un 20%.
El arancel antidumping se considera un avance positivo para el sector
La medida del departamento responde a las investigaciones iniciadas por la Asociación Estadounidense de Productores de Materiales para Ánodos Activos, quienes alegaron perturbaciones en el mercado causadas por la venta de grafito chino a precios injustamente bajos debido a subsidios estatales. Combinado con los aranceles existentes, la tasa efectiva podría alcanzar el 160%.
Ben Lyons, director de análisis de renta variable del banco de inversión Jarden, calificó los aranceles como un "avance positivo" para el sector. Cree que las medidas del gobierno estadounidense respecto al grafito y las tierras raras han demostrado una intención estratégica detronmás fuentes no chinas.
"Es una señal muytronde que tienen la intención de fomentar una cadena de suministro ex-China", dijo Lyons.
La medida sigue a que Beijing finalizó esta semana nuevas restricciones a la exportación de tecnologías cruciales para fabricar baterías de fosfato de hierro y litio de última generación.
Para Occidente, la producción de ánodos es muy difícil. Además, los bajos precios y el dominio casi absoluto de los grupos chinos en la cadena de suministro global dificultan la reducción de la dependencia de China.
Tim Bush, analista de baterías de UBS con sede en Hong Kong, señaló que los esfuerzos en Asia y América del Norte para construir una cadena de suministro de ánodos no china se habían visto "socavados por la falta de voluntad de los fabricantes de automóviles estadounidenses para cubrir los costos"
La declaración refleja en parte el escepticismo que está creciendo entre los productores de baterías y vehículos eléctricos sobre la capacidad de los productores norteamericanos para suministrar el grafito de grado de batería que necesitan.
Algunas grandes empresas estadounidenses se han opuesto a los aranceles
Aunque algunos han considerado estos aranceles como un avance positivo, empresas como Tesla y Panasonic se oponen a ellos.
En una presentación al gobierno de Estados Unidos a principios de este año, Tesla afirmó que los productores estadounidenses de grafito aún no habían demostrado que tienen la "capacidad técnica para producir cantidades comerciales" del mineral con la calidad y pureza requeridas por Tesla y otros fabricantes de celdas de batería
La postura adoptada por los fabricantes de vehículos eléctricos en EE. UU. no sorprende. Los costos adicionales de importación para los proveedores asiáticos de baterías, algunos de los cuales se encargan de abastecer a fabricantes estadounidenses de vehículos eléctricos como Tesla, General Motors y Ford, se traducirán en costos adicionales que se trasladarán a los consumidores estadounidenses.
Dado que una batería de vehículo eléctrico promedio contiene entre 50 y 100 kilogramos de grafito, los nuevos aranceles podrían privar a los fabricantes de baterías y vehículos eléctricos de hasta el 20% del valor de los generosos créditos federales de producción introducidos por la administración Biden.
Michael O'Kronley, director ejecutivo de Novonix, dijo en un comunicado que la decisión estadounidense “subraya la importancia estratégica de construir una cadena de suministro nacional para minerales críticos” en América del Norte, como el grafito sintético.
En 2024, el Departamento de Energía de EE. UU. prestó a la empresa australiana más de 750 millones de dólares para construir la fábrica de grafito sintético más grande de América del Norte, con sede en Chattanooga, después de que China impusiera nuevas restricciones a las exportaciones.
Sin embargo, a pesar de los nuevos aranceles, Matthieu Bos, director ejecutivo de Falcon Energy Materials, está convencido de que los productores occidentales de grafito todavía tendrán dificultades para producir a gran escala, con bajos costos y alta calidad, si continúan sin apoyarse en la experiencia técnica de China.
“Todo el mundo está descorchando champán con la subida de las acciones, pero ya hemos pasado por esto”, dijo. “Siempre es más fácil explotar los mercados de capitales que construir algo”
