Los productores de grafito no chinos se disparan después de que EE. UU. golpee la industria de baterías para vehículos eléctricos de Pekín con aranceles

El Departamento de Comercio de EE. UU. ha impuesto un arancel antidumping preliminar del 93,5 % a las importaciones de grafito de grado ánodo de China, un ingrediente vital utilizado para fabricar baterías de vehículos eléctricos. Sin embargo, el arancel no entrará en vigor hasta el 5 de diciembre de 2025. 

Después de que la noticia de los aranceles se hiciera pública el viernes, las acciones de los productores de grafito no chinos se dispararon. Syrah Resources, cotizada en Australia y el mayor minero de grafito no chino, registró un aumento del 22 %, mientras que la canadiense Nouveau Monde Graphite subió un 26 %, ya que los inversores creen que los aranceles podrían darles una ventaja en la competencia contra los dominantes rivales chinos.

Novonix, un productor con cotización dual en Australia y EE. UU., también ganó un 15 %, y Posco Future M de Corea del Sur subió un 20 %.

El arancel antidumping es aclamado como un desarrollo positivo para el sector

La acción del departamento llega como respuesta a investigaciones impulsadas por los Productores Americanos de Materiales de Ánodo Activos, que alegaron una interrupción del mercado causada por el grafito chino vendido a precios injustamente bajos debido a subsidios estatales. Combinado con los aranceles existentes, la tasa efectiva podría alcanzar el 160 %.

Ben Lyons, director de investigación de acciones en el banco de inversión Jarden, calificó los aranceles como un «desarrollo positivo» para el sector. Cree que los movimientos del gobierno de EE. UU. sobre el grafito y las tierras raras han demostrado una intención estratégica de fomentar más fuentes no chinas.

«Es una señal muy fuerte de que tienen la intención de fomentar una cadena de suministro fuera de China», dijo Lyons.

La medida sigue a la finalización por parte de Pekín esta semana de nuevas restricciones sobre la exportación de tecnologías cruciales para la fabricación de baterías de fosfato de hierro y litio de última generación.

Los ánodos son muy difíciles de producir para Occidente. Además, los bajos precios y la dominación casi completa de los grupos chinos en la cadena de suministro global dificultan la reducción de la dependencia de China.

Tim Bush, analista de baterías con sede en Hong Kong en UBS, ha señalado que los esfuerzos en Asia y América del Norte para construir una cadena de suministro de ánodos no china han sido «socavados por la falta de voluntad de los fabricantes de automóviles estadounidenses de asumir los costos».

La declaración refleja parcialmente el escepticismo que está creciendo entre los productores de baterías y vehículos eléctricos sobre la capacidad de los productores norteamericanos para suministrar el grafito de grado batería que necesitan.

Algunas grandes empresas estadounidenses se han opuesto a los aranceles

Mientras algunos han aclamado los aranceles como un desarrollo positivo, empresas como Tesla y Panasonic se oponen a ellos.

En una presentación al gobierno de EE. UU. a principios de este año, Tesla afirmó que los productores de grafito de EE. UU. aún no han demostrado tener la «capacidad técnica para producir cantidades comerciales» del mineral con la calidad y pureza requeridas por Tesla y otros fabricantes de celdas de baterías.

La postura que han adoptado los fabricantes de vehículos eléctricos en EE. UU. no es sorprendente. Los costos adicionales de importación de los proveedores de baterías asiáticas, algunos de los cuales son responsables de atender a fabricantes de vehículos eléctricos estadounidenses como Tesla, General Motors y Ford, conducirán a que los costos adicionales se trasladen a los consumidores estadounidenses.

Dado que una batería de vehículo eléctrico contiene entre 50 y 100 kilogramos de grafito, los nuevos aranceles podrían privar a los fabricantes de baterías y vehículos eléctricos de hasta el 20 % del valor de los generosos créditos fiscales de producción introducidos por la administración Biden.

Michael O’Kronley, director ejecutivo de Novonix, dijo en una declaración que el movimiento de EE. UU. «subraya la importancia estratégica de construir una cadena de suministro nacional para minerales críticos» en América del Norte, como el grafito sintético.

En 2024, el Departamento de Energía de EE. UU. prestó a la empresa australiana más de 750 millones de dólares para construir la fábrica de grafito sintético más grande de América del Norte, con sede en Chattanooga, después de que China impusiera nuevas restricciones a las exportaciones.

Sin embargo, a pesar de los nuevos aranceles, Matthieu Bos, director ejecutivo de Falcon Energy Materials, está convencido de que los productores de grafito occidentales seguirán teniendo dificultades para producir a escala, con bajos costos y alta calidad, si continúan sin apoyarse en la experiencia técnica de China.

«Todos están brindando champán mientras suben los precios de las acciones, pero hemos estado aquí antes», dijo. «Siempre es más fácil extraer capital de los mercados de capitales que construir algo».