Produtores de grafite não chineses sobem após os EUA atingirem a indústria de baterias de VE de Pequim com tarifas

O Departamento de Comércio dos EUA impôs uma tarifa preliminar de antidumping de 93,5% sobre as importações de grafite de grau anodo chinês, um ingrediente vital usado para fabricar baterias de veículos elétricos. No entanto, a tarifa não entrará em vigor até 5 de dezembro de 2025. 

Depois que a notícia da tarifa foi divulgada na sexta-feira, as ações dos produtores de grafite não chineses subiram. A Syrah Resources, listada na Austrália e a maior mineradora de grafite não chinesa, registrou um aumento de 22%, enquanto a canadense Nouveau Monde Graphite saltou 26%, pois os investidores acreditam que as tarifas poderiam lhes dar uma vantagem na competição contra os dominantes rivais chineses.

A Novonix, produtora listada duplamente na Austrália e nos EUA, também ganhou 15%, e a Posco Future M, da Coreia do Sul, saltou 20%.

A tarifa de antidumping foi saudada como um desenvolvimento positivo para o setor

A ação do departamento ocorre em resposta a investigações iniciadas pelos American Active Anode Material Producers, que alegaram interrupção do mercado causada pelo grafite chinês sendo vendido a preços injustamente baixos devido a subsídios estatais. Combinadas com tarifas existentes, a taxa efetiva poderia atingir 160%.

Ben Lyons, diretor de pesquisa de ações no banco de investimento Jarden, chamou as tarifas de um “desenvolvimento positivo” para o setor. Ele acredita que os movimentos do governo dos EUA sobre grafita e terras raras demonstraram uma intenção estratégica de patronizar fontes mais não chinesas.

“É um sinal muito forte de que eles estão determinados a fomentar uma cadeia de suprimentos fora da China”, disse Lyons.

A medida segue a finalização por Pequim de novas restrições esta semana sobre a exportação de tecnologias cruciais para a fabricação de baterias de fosfato de ferro e lítio de ponta.

Os ânodos são muito difíceis de produzir no Ocidente. Além disso, os baixos preços e a dominação quase completa dos grupos chineses na cadeia de suprimentos global tornam difícil reduzir a dependência da China.

Tim Bush, analista de baterias baseado em Hong Kong na UBS, observou que os esforços na Ásia e na América do Norte para construir uma cadeia de suprimentos de ânodos não chinesa foram “minados pela relutância dos fabricantes de automóveis dos EUA em assumir os custos.”

A declaração reflete parcialmente o ceticismo que está crescendo entre produtores de baterias e veículos elétricos sobre a capacidade dos produtores da América do Norte de fornecer o grafite de grau de bateria que necessitam.

Algumas grandes empresas americanas se opuseram às tarifas

Enquanto alguns saudaram as tarifas como um desenvolvimento positivo, empresas como Tesla e Panasonic são contra elas.

Em uma submissão ao governo dos EUA no início deste ano, a Tesla afirmou que os produtores de grafite dos EUA ainda não mostraram ter a “capacidade técnica de produzir quantidades comerciais” do mineral na qualidade e pureza exigidas pela Tesla e outros fabricantes de células de bateria.”

A postura que os fabricantes de VE nos EUA assumiram não é surpreendente. Custos de importação adicionais sobre provedores de baterias asiáticos, alguns dos quais são responsáveis por atender fabricantes de VE americanos como Tesla, General Motors e Ford, levarão a custos extras sendo repassados aos consumidores dos EUA.

Como uma bateria de VE média contém de 50 a 100 quilogramas de grafite, as novas tarifas poderiam privar as fabricantes de baterias e VEs de até 20% do valor dos generosos créditos de produção federal introduzidos pela administração Biden.

Michael O’Kronley, diretor executivo da Novonix, disse em uma declaração que o movimento dos EUA “sublinha a importância estratégica de construir uma cadeia de suprimentos doméstica para minerais críticos” na América do Norte, como o grafite sintético.

Em 2024, o Departamento de Energia dos EUA emprestou à empresa australiana mais de US$ 750 milhões para construir a maior fábrica de grafite sintético da América do Norte, baseada em Chattanooga, após a China impor novas restrições às exportações.

No entanto, apesar das novas tarifas, Matthieu Bos, diretor executivo da Falcon Energy Materials, está convencido de que os produtores ocidentais de grafite ainda terão dificuldades para produzir em escala, com baixos custos e alta qualidade, se continuarem sem contar com a expertise técnica da China.

“Todos estão abrindo champanhe enquanto os preços das ações sobem, mas já estivemos aqui antes”, disse ele. “É sempre mais fácil minerar os mercados de capitais do que construir algo.”