I produttori di grafite non cinesi rallyano dopo che gli USA colpiscono l'industria delle batterie EV di Pechino con dazi

Il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti ha imposto un dazio antidumping preliminare del 93,5% sulle importazioni di grafite di grado anodo cinese, un ingrediente vitale utilizzato per produrre batterie per veicoli elettrici. Tuttavia, il dazio non entrerà in vigore fino al 5 dicembre 2025. 

Dopo la notizia del dazio è diventata pubblica venerdì, le azioni dei produttori di grafite non cinesi sono rallyate. Syrah Resources, quotata in Australia e il più grande minatore di grafite non cinese, ha registrato un aumento del 22%, mentre il canadese Nouveau Monde Graphite è balzato del 26% poiché gli investitori credono che i dazi potrebbero dare loro un vantaggio nella competizione contro i dominanti rivali cinesi.

Novonix, un produttore australiano-statunitense quotato su due borse, è anche salito del 15%, e il sudcoreano Posco Future M è balzato del 20%.

Il dazio antidumping acclamato come uno sviluppo positivo per il settore

L'azione del dipartimento arriva in risposta alle indagini avviate dagli American Active Anode Material Producers, che hanno denunciato una disruption del mercato causata dalla grafite cinese venduta a prezzi ingiustamente bassi a causa di sussidi statali. Combinati con i dazi esistenti, il tasso effettivo potrebbe raggiungere il 160%.

Ben Lyons, direttore della ricerca azionaria presso la banca d'investimento Jarden, ha definito i dazi uno “sviluppo positivo” per il settore. Crede che le mosse del governo USA sulla grafite e sulle terre rare abbiano dimostrato un'intenzione strategica di favorire fonti più non cinesi.

«È un segnale molto forte che hanno l'intento di favorire una catena di approvvigionamento al di fuori della Cina», ha dichiarato Lyons.

La mossa segue la finalizzazione da parte di Pechino di nuove restrizioni questa settimana sull'esportazione di tecnologie cruciali per la produzione di batterie al litio-ferro-fosfato di ultima generazione.

Gli anodi sono molto difficili da produrre per l'Occidente. Inoltre, i bassi prezzi e la quasi totale dominanza dei gruppi cinesi nella catena di approvvigionamento globale rendono difficile ridurre la dipendenza dalla Cina.

Tim Bush, analista di batterie con sede a Hong Kong presso UBS, ha notato che gli sforzi in Asia e Nord America per costruire una catena di approvvigionamento di anodi non cinese sono stati «minati dalla riluttanza delle case automobilistiche statunitensi a sostenere i costi».

La dichiarazione riflette parzialmente lo scetticismo che sta crescendo tra i produttori di batterie e veicoli elettrici sulla capacità dei produttori nordamericani di fornire la grafite di grado batteria di cui hanno bisogno.

Alcune grandi aziende americane si sono opposte ai dazi

Mentre alcuni hanno acclamato i dazi come uno sviluppo positivo, aziende come Tesla e Panasonic si sono opposte ad essi.

In una presentazione al governo degli Stati Uniti all'inizio di quest'anno, Tesla ha affermato che i produttori statunitensi di grafite non avevano ancora dimostrato di avere la «capacità tecnica di produrre quantità commerciali» del minerale alla qualità e purezza richieste da Tesla e altri produttori di celle a batteria.

La posizione assunta dai produttori di veicoli elettrici negli Stati Uniti non è sorprendente. I costi di importazione aggiuntivi sui fornitori asiatici di batterie, alcuni dei quali sono responsabili del servizio ai produttori di veicoli elettrici americani come Tesla, General Motors e Ford, porteranno a costi extra che verranno trasferiti ai consumatori statunitensi.

Poiché una batteria EV media contiene da 50 a 100 chilogrammi di grafite, i nuovi dazi potrebbero privare le batterie e i produttori di VE fino al 20% del valore dei generosi crediti di produzione federali introdotti dall'amministrazione Biden.

Michael O’Kronley, amministratore delegato di Novonix, ha dichiarato in un comunicato che la mossa degli Stati Uniti «sottolinea l'importanza strategica di costruire una catena di approvvigionamento domestica per le minerali critici» in Nord America, come la grafite sintetica.

Nel 2024, il Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti ha prestato alla società australiana oltre 750 milioni di dollari per la costruzione della più grande fabbrica di grafite sintetica in Nord America, con sede a Chattanooga, dopo che la Cina ha imposto nuove restrizioni alle esportazioni.

Tuttavia, nonostante i nuovi dazi, Matthieu Bos, amministratore delegato di Falcon Energy Materials, è convinto che i produttori occidentali di grafite continueranno a faticare a produrre su larga scala, con costi bassi e alta qualità, se continuano senza fare affidamento sull'esperienza tecnica della Cina.

«Tutti stanno stappando lo champagne mentre i prezzi delle azioni salgono, ma siamo già stati qui prima», ha detto. «È sempre più facile raccogliere capitali dai mercati finanziari che costruire qualcosa».