Спустя более чем три года компания Chaos Labs наконец-то покидает Aave из-за разногласий по поводу управления рисками в новой системе V4. Согласно сообщению на форуме управления Aave и в социальных сетях, Chaos Labs работала с Aave себе в убыток, и переход с V3 на V4 удвоит их рабочую нагрузку и значительно увеличит риски.
Компания подчеркнула, что спор выходит за рамки финансовых условий, указав на «фундаментальное несоответствие» в подходах к управлению рисками по мере масштабирования Aave .
Компания Chaos Labs покидает Aave , потому что V4 — сложная технология, и планы управления рисками не соответствуют требованиям
Компания Chaos Labs управляла рисками на DeFi с 2022 года, но теперь решила уйти поскольку новая система V4 слишком сложна и не соответствует стандартам безопасности. Команда заявляет, что уход — лучший способ защитить свою работу и репутацию, и что решение было тщательно спланировано, а не принято внезапно или в ответ на сложившуюся ситуацию.
Благодаря роли Chaos Lab в управлении рисками, общая заблокированная стоимость активов Aave (TVL) выросла с 5,2 млрд долларов до более чем 26 млрд долларов, поскольку пользователи взяли в долг более 2,5 трлн долларов, а объем ликвидаций превысил 2 млрд долларов без существенных потерь.
Chaos Labs даже разработала системы управления рисками, такие как Risk Oracles, которые сделали протокол более надежным, чем другие DeFi проекты . Однако существовало немало факторов, которые заставили компанию разорвать связи с Aave , начиная с ухода таких участников, как BGD Labs и ACI, в результате чего Chaos Labs пришлось выполнять больше задач, чем когда-либо прежде.
Аналогичным образом, Aave планировала перейти с версии V3 на V4, но миграция оказалась слишком сложной, а объем работы слишком велик, чтобы справиться с ней в ожидаемые сроки.
Aave даже предложила увеличить бюджет Chaos Lab до 5 миллионов долларов, но команда оценила его в 8 миллионов долларов, чтобы справиться с теми же рисками для версий V3, V4 и расширения за счет привлечения институциональных инвесторов.
Но даже при дополнительном финансировании ресурсы не покроют реальные необходимые объемы работы, поскольку Chaos Labs работает в убыток уже три года. В частности, в 2025 году протокол принес 142 миллиона долларов дохода, и в то время как банки обычно тратят 6–10% на управление рисками и соблюдение нормативных требований, Chaos Labs выделяет на эти функции всего 2% дохода.
Аналогичным образом, закон обычно возлагает ответственность за любые ошибки на риск-менеджеров DeFi Кроме того, миграция с V3 на V4 удваивает объем работы и может занять месяцы или даже годы. Более того, V3 должна оставаться активной до завершения разработки V4, поэтому Chaos Labs придется управлять обеими системами в одиночку и с ограниченным бюджетом.
Помимо финансовых и трудовых затрат, Chaos Labs заявила, что не согласна с требованиями Aaveк управлению рисками, поскольку новая версия V4 не может гарантировать тот же уровень безопасности в рамках текущего плана.
Тем не менее, Chaos Labs обеспокоена репутацией DeFi платформы среди крупных инвесторов, которые могут потерять доверие к команде, если она уйдет без надлежащего согласования рисков во время запуска версии V4.
Уход Chaos Labs свидетельствует о том, что компания не намерена идти на компромисс со своими стандартами управления рисками ни при каких обстоятельствах, поэтому Aave теперь должна найти новые способы безопасно осуществить переход на версию V4, сохраняя при этом доверие инвесторов.
Конфликты в органах управления и отток сотрудников делают Aave более рискованной
Прежде чем Chaos Labs решила покинуть Aave, ключевые участники, такие как BGD Labs и Aave-Chan Initiative, уже ушли. Эти команды обладали многолетним бесценным опытом и знаниями, которые обеспечивали безопасность займов и стабильность протокола.
Аналогичным образом, между участниками, делегатами и Aave Labs возникли разногласия по поводу распределения комиссионных, прав держателей токенов и предложений по финансированию крупных проектов развития.
Например, предложение «Aave победит» требовало 51 миллион долларов на разработку и предусматривало передачу Aave Labs в дочернюю компанию, контролируемую DAO. Оно прошло с минимальным перевесом, что показывает, насколько сильно не согласны члены DAO.
Разногласия по поводу бюджета также сыграли ключевую роль, например, когда протокол предложил Chaos Labs 5 миллионов долларов, но команда отклонила это предложение, поскольку его было недостаточно для поддержания работы и сохранения прибыльности компании.
Основатель Aave, Стани Кулечов, опубликовал в социальных сетях сообщение, в котором поблагодарил Chaos Labs за их вклад, но не согласился с некоторыми утверждениями. Он заявил, что протокол продолжит развитие V4 контролируемым образом, с приоритетом на безопасность, несмотря на то, что уход основных участников представляет собой очевидную проблему для общественности.
Руководству Aave, делегатам DAO и оставшимся участникам необходимо тщательно спланировать свои дальнейшие действия, поскольку малейшие ошибки могут оказать существенное влияние на стабильность протокола и доверие пользователей.
