Джимми Крамер утверждает, что Oracle обладает потенциалом для того, чтобы обрушить бум капитальных вложений в ИИ со стороны крупных компаний.

Джимми Крамер сразу же обрушился с критикой на войну инвестиций в ИИ, заявив, что Oracle может стать той компанией, которая заставит весь мир гипермасштабируемых компаний замедлить темпы развития.

Он сказал, что роль Oracle в партнерстве с OpenAI оказывает реальное давление на дальнейшее развитие ИИ, и утверждал, что компании необходима «дисциплина», прежде чем ситуация выйдет из-под контроля. Он указал на долг Oracle и сказал, что рынок облигаций в конечном итоге подтолкнет фирму к отступлению.

«У Oracle уже огромная задолженность. Их баланс не очень хорош. В какой-то момент они прислушаются к предупреждениям рынка облигаций и замедлят темпы».

Джим также заявил, что гонка за центрами обработки данных приводит к таким темпам расходования cash , с которыми с трудом справляются дажеtronоператоры. Он предупредил, что «Oracle не может рисковать своим балансом ради Сэма Альтмана», и сказал, что замедление темпов роста — это «то, когда и как мы выберемся из этой трясины».

Джим сказал, что крупнейшими игроками, движущими этой гонкой, являются Amazon, Microsoft, Google, Meta и OpenAI вместе с Oracle. Он сказал, что все они пытаются превзойти друг друга по расходам, строя центры обработки данных в каждом доступном им месте.

Он также заявил, что они делают это, чтобы не позволить конкурентам вмешиваться в их основной бизнес. Он нисколько не смягчил свою позицию. Он сказал, что эти «безрассудные,dent расходы на центры обработки данных» привели к снижению рыночной капитализации всей группы.

Джим утверждал, что OpenAI «финансируется венчурными капиталистами, и компания, похоже, готова тратить деньги до последнего», и что остальная часть сектора будет продолжать двигаться в том же темпе, пока создатель ChatGPT отказывается сбавлять обороты.

Отчет tracks Oracle риск задолженности

Джим заявил, что OpenAI уже инвестировала более 300 миллиардов долларов в технологии Oracle на пять лет, и добавил, что другие ее обещания на рынке составляют около 1,4 триллиона долларов. Он сказал, что такой масштаб делает всю эту сферу уязвимой.

Он указал на продажу облигаций Oracle на сумму 18 миллиардов долларов и сказал, что реакция была резкой, потому что трейдеры поспешили заключить сделки по кредитным дефолтным свопам. Он сказал, что эти свопы показывают, насколько реальны опасения, что Oracle может столкнуться с давлением, если расходы будут продолжаться с нынешней скоростью.

Джим сказал, что если Oracle сократит расходы, конкуренты почувствуют себя достаточно уверенно, чтобы тоже замедлить темпы, и это может поднять их акции. Он выразился просто:

«Таким образом, Oracle остаётся на плаву, а OpenAI вынуждена выбирать, на какие предприятия она действительно хочет нацелиться. Потому что тот, кто защищает всё, не защищает ничего».

По словам Джима, «институциональные деньги и институциональная память покинули рынок акций, образовавшийся из-за пузыря несколько месяцев назад, и переместились во всевозможные нетехнологические компании, ориентированные на рост».

Он назвал это настоящей силой рынка на данный момент. Он сказал, что именно поэтому коррекция в индексе Mag Seven не стала той катастрофой, которую многие ожидали. Он сказал, что ротация произошла еще до последних потрясений.

Ротация рынка определяет новое позиционирование.

Джим заявил, что опасения Уолл-стрит по поводу нового пузыря на рынке центров обработки данных не соответствуют действительности, поскольку ажиотаж утих несколько месяцев назад. Он сказал, что инвесторы уже переключились на аэрокосмическую отрасль, розничную торговлю и финтех, и назвал эти группы «спасением рынка», поскольку спекулятивные активы упали.

Он сравнил сегодняшнюю ситуацию с крахом доткомов, но отметил, что на этот раз все иначе, потому что «сейчас денег больше, и больше денег привязано к индексу S&P 500, чем 25 лет назад», поэтому средний инвестор не был разорен.

Затем Джим сказал, что такая ротация делает его «более оптимистичным, чем большинство», и добавил, что «значительная сила заключена в тех самых акциях, которые пытались спасти нас в 2000 году, но потерпели неудачу, потому что не хватало капитала для переориентации на них».

В заключение Джим отметил: «Сейчас не 2000 год. Сейчас то, что я называю 2025 годом, с упорядоченным возвращением к старому, устойчивому росту, который выигрывает от ИИ, а не создает его».