ジミー・クラマーは、オラクルがハイパースケーラーのAI設備投資ブームを崩壊させる力を持っていると語った

ジミー・クレイマーは、OracleがハイパースケーラーのAI資本支出ブームを崩壊させる力を持っていると述べる

ジミー・クレイマーは、Oracleがハイパースケーラー全体を減速させる唯一の会社になる可能性があると言い、AI支出戦争に直接切り込んだ。彼は、OracleのOpenAIパートナーシップにおける役割が、AI構築の進め方に実際の圧力をかけ、物事が制御不能になる前に同社が「規律」を必要とすると主張した。彼はOracleの債務に言及し、債券市場が最終的に同社に後退を余儀なくさせると述べた。

「Oracleはすでに莫大な債務を抱えている。彼らの貸借対照表はそれほど良くない。いつか、彼らは債券市場の警告に耳を傾け、物事を遅らせるだろう。」

ジムはまた、データセンターの競争が、強力な運用者でさえ苦労するレベルで現金を燃やしていると述べた。彼は「Oracleはサム・アルトマンのために貸借対照表を吹き飛ばすリスクを負えない」と警告し、減速が「この泥沼から抜け出す時期と方法だ」と述べた。

ジムは、この競争を牽引する最大のプレイヤーはAmazon、Microsoft、Google、Meta、そしてOracleであると述べた。彼は、彼らすべてが確保できる場所であればどこでもデータセンターを建設することで互いの支出競争を繰り広げていると述べた。

彼はまた、彼らがこれを競合他社が自社の主要ビジネスに触れないようにするために行っていると述べた。彼はポイントを和らげなかった。彼は、この「無謀で無謀なデータセンター支出」がグループ全体の評価を下落させたと述べた。

ジムは、OpenAIが「ベンチャーキャピタルによって資金提供されており、同社は死に至るまで支出する用意があるように見える」と主張し、ChatGPTメーカーが減速を拒否する限り、セクターの残りの部分もそのペースに追従し続けると述べた。

Oracleの債務リスクを追跡するレポート

ジムは、OpenAIがすでにOracleのテクノロジーに対して5年間で3,000億ドル以上をコミットしており、市場全体での他の約束は約1.4兆ドルに近いと述べ、さらに付け加えた。彼は、この規模が全体として空間を脆弱にしていると述べた。

彼はOracleの180億ドルの債券売出に言及し、トレーダーがクレジットデフォルトスワップに殺到したため、反応が鋭かったと述べた。彼は、これらのスワップが、支出が現在の速度で続けばOracleが圧力を受けるという恐れがどれほど現実的であるかを示していると述べた。

ジムは、Oracleが支出を控える場合、競合他社も減速するのに十分な安全感を持ち、それが彼らの株価を押し上げる可能性があると言った。彼は簡潔にまとめた：

「この方法でOracleは生き残り、OpenAIは本当にターゲットにしたいビジネスを選ぶことを余儀なくされる。すべてを防御する者は、何も防御しないからだ。」

ジムによると、「機関投資家資金と機関投資家の記憶は、数ヶ月前にバブル株から離れ、あらゆる種類の非テック成長銘柄に移動した。」

彼はこれを現在の市場の真の強さと説明した。彼は、これがMag Sevenの引き戻しが多くの人が予想したような災害ではない理由だと言った。彼は、回転が最新のショックの前にすでに起こったと述べた。

市場の回転が新しいポジショニングを駆動する

Jim は、ウォール街が新たなデータセンターバブルを恐れているのは、そのホイホイが数ヶ月前に消えたことから見誤っていると指摘した。彼は、投資家がすでに航空宇宙、小売、フィンテックに資金を回していると指摘し、このような企業を「この市場の救世主」と呼んでいる。投機的な銘柄が下落している中で、こうした企業が注目されているのだという。

彼は今日の状況ドットコムバブルと比較したが、今回は異なると述べた。なぜなら、「今では25年前よりも多くの資金があり、S&P 500にインデックスされた資金が増えている」ため、平均的な投資家は消し去られなかったからだ。

ジムはその後、この回転により彼を「大多数よりも楽観的」にさせると述べ、2000年に私たちを救おうとしたが、回転するための十分な資本がなかったために失敗した非常に多くの株式に「非常に多くの強さ」があると述べた。

ジムの最後のポイントは、「2000年ではない。それは私が秩序だった移行と呼ぶもので、AIの受益者ではあるが、作成者ではない、古い持続可能な成長への移行だ。」