Jimmy Cramer afferma che Oracle ha il potere di arrestare il boom degli investimenti in intelligenza artificiale degli hyperscaler

Jimmy Cramer si è scagliato contro la guerra alla spesa per l'intelligenza artificiale affermando che Oracle potrebbe essere l'unica azienda che costringerà l'intero mondo degli hyperscaler a rallentare.

Ha affermato che il ruolo di Oracle nella partnership con OpenAI esercita una pressione reale sul modo in cui procede lo sviluppo dell'intelligenza artificiale e ha sostenuto che l'azienda ha bisogno di "disciplina" prima che le cose vadano a rotoli. Ha fatto riferimento al debito di Oracle e ha affermato che il mercato obbligazionario alla fine spingerà l'azienda a fare un passo indietro.

"Oracle ha già un debito enorme. Il suo bilancio non è dei migliori. A un certo punto, darà ascolto all'avvertimento del mercato obbligazionario e rallenterà le cose."

Jim ha anche affermato che la corsa ai data center sta bruciando cash a un livello tale che persino gli operatoritronfanno fatica a gestirlo. Ha avvertito che "Oracle non può rischiare di far saltare il suo bilancio per Sam Altman" e ha affermato che un rallentamento è "il momento e il modo in cui usciremo da questa situazione critica".

Jim ha affermato che i principali attori in questa competizione sono Amazon, Microsoft, Google, Meta e OpenAI con Oracle. Ha aggiunto che stanno tutti cercando di superare gli altri in termini di spesa costruendo data center in ogni luogo che riescono a proteggere.

Ha anche affermato che lo stanno facendo per impedire ai rivali di intaccare i loro business principali. Non ha affatto attenuato la questione. Ha affermato che questa "spesa sconsiderata edent i data center" ha fatto crollare le valutazioni dell'intero gruppo.

Jim ha sostenuto che OpenAI "è finanziata da capitalisti di rischio e l'azienda sembra disposta a spendere fino allo sfinimento", e che il resto del settore continuerà a tenere quel ritmo finché il produttore di ChatGPT si rifiuterà di rallentare.

Il rapporto tracil rischio di debito di Oracle

Jim ha affermato che OpenAI ha già investito più di 300 miliardi di dollari in cinque anni nella tecnologia Oracle e ha aggiunto che le altre promesse sul mercato si aggirano intorno a 1,4 trilioni di dollari. Ha affermato che questa portata rende fragile l'intero settore.

Ha fatto riferimento alla vendita di obbligazioni da 18 miliardi di dollari di Oracle e ha affermato che la risposta è stata forte perché i trader si sono precipitati a stipulare credit default swap. Ha affermato che questi swap dimostrano quanto sia reale il timore che Oracle possa subire pressioni se la spesa continua al ritmo attuale.

Jim ha affermato che se Oracle dovesse limitare la spesa, i rivali si sentirebbero abbastanza sicuri da rallentare anche loro, e questo potrebbe far salire le loro azioni. Lo ha detto in parole povere:

"In questo modo Oracle rimane in vita e OpenAI è costretta a scegliere quali aziende prendere di mira. Perché chi difende tutto non difende nulla."

Secondo Jim, "il denaro istituzionale e la memoria istituzionale sono fuggiti dai titoli azionari della bolla mesi fa e si sono spostati su ogni sorta di titoli in crescita non tecnologici".

Ha descritto questa come la vera forza del mercato in questo momento. Ha affermato che è per questo che il ritiro del Mag Seven non è il disastro che molti si aspettavano. Ha aggiunto che la rotazione era già avvenuta prima degli ultimi shock.

La rotazione del mercato guida il nuovo posizionamento

Jim ha affermato che la paura di Wall Street di una nuova bolla dei data center non coglie il punto, perché l'entusiasmo iniziale si è spento mesi prima. Ha aggiunto che gli investitori si sono già spostati verso i settori aerospaziale, della vendita al dettaglio e del fintech, definendo questi gruppi la "salvezza di questo mercato" dopo il crollo dei titoli speculativi.

Ha paragonato la situazione attuale al crollo delle dot-com, ma ha affermato che questa volta è diverso perché "ora c'è più denaro in circolazione e più denaro indicizzato all'S&P 500 rispetto a 25 anni fa", quindi l'investitore medio non è stato spazzato via.

Jim ha poi affermato che questa rotazione lo rende "più ottimista della maggior parte delle persone" e ha aggiunto che c'è "una grande forza proprio nei titoli che hanno cercato di salvarci nel 2000, ma hanno fallito perché non c'era abbastanza capitale in circolazione per ruotare verso di loro".

L'ultima osservazione di Jim è stata che "non siamo nel 2000. Siamo in quello che io chiamo il 2025, con una migrazione ordinata verso una crescita vecchia e sostenibile che beneficia dell'intelligenza artificiale, non la crea".