Финансовое агентство Японии (FSA) предлагает регулирование криптовалют в рамках Закона о финансовых инструментах

Во вторник Финансовое агентство Японии (FSA) предложило набор правил, классифицирующих криптовалюты в рамках Закона о финансовых инструментах и биржевой торговле уже в 2026 году. Инициатива направлена на то, чтобы перевести криптовалюты из их текущей классификации как средства расчетов в рамках Закона об услугах платежей.

План будет рассмотрен Советом по финансовой системе 25 июня. Агентство намерено легализовать биржевые фонды (ETF) на биткоин и заменить текущий прогрессивный налог в 55% на плоский налог в 20% с прибыли от криптовалют.

Финансовое агентство Японии стремится пересмотреть надзор за поставщиками криптоуслуг

Корпоративные FSA заявило, что намерено внедрить более строгие правила для компаний, участвующих в криптоинвестициях, чтобы они регистрировались в финансовых органах. Изменения в регулировании также происходят на фоне роста сообщений о мошенничестве с криптовалютами. 

По состоянию на апрель 2025 года Япония разрабатывает свои правовые и налоговые режимы для криптоактивов. Проектная команда Web3 правящей Либерально-демократической партии предложила классифицировать цифровые активы как отдельный актив в рамках Закона о финансовых инструментах и биржевой торговле (FIEA).

Опрос Финансового агентства Японии (FSA) об отношении инвесторов нашел показал, что 7,3% внутренних инвесторов с предыдущим инвестиционным опытом владеют криптоактивами, что выше доли тех, кто держит позиции в FX-торговле или корпоративных облигациях.

Согласно FSA, предлагаемые изменения приведут криптовалюты в соответствие с регулированием акций и других традиционных финансовых инструментов. Также было раскрыто, что агентство изменит Закон о финансовых инструментах и биржевой торговле для внедрения этих изменений.

Поправки к Закону об услугах платежей (PSA) включают смягчение требований к резервам для стейблкоинов. Текущие правила требуют, чтобы эмитенты стейблкоинов держали полную эмиссионную стоимость в депозитах по требованию и аналогичных высоколиквидных инструментах. Поправка позволит эмитентам управлять до 50% эмиссионной стоимости в активах с низким риском и минимальным риском повреждения капитала.

Другая поправка к PSA будет заключаться в создании новой системы электронных платежных криптоактивных услуг. Существующая структура подвергает субъекты, действующие исключительно как посредники между поставщиками криптобиржевых услуг и пользователями, строгим требованиям регистрации, применимым к полноценным биржевым провайдерам.

Поправка введет новую категорию для посредников, которые не принимают на хранение активы клиентов. Согласно FSA, посредники будут сосредоточены исключительно на содействии транзакциям, соединяя пользователей, желающих купить, продать или обменять криптоактивы, с зарегистрированными криптобиржевыми провайдерами или провайдерами электронных платежных услуг.

FSA также предложила разрешить регулирующим органам издавать приказ, обязывающий активы провайдера бизнеса храниться в Японии. Поправка направлена на предотвращение трансграничного оттока активов клиентов в случае банкротства криптобиржи или провайдера электронных платежных услуг, занимающегося только спотовыми сделками.

Сдвиг в Японии происходит на фоне более широкой инициативы среди регулирующих органов по изменению их подхода к управлению цифровыми активами. В марте Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) заявила, что деривативы на цифровые активы теперь будут получать такое же регулирование, как и другие продукты.

Регулирующие органы меняют подход к управлению криптовалютами

В тот же период Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) выпустила новые рекомендации, позволяющие финансовым учреждениям под ее надзором заниматься деятельностью, связанной с криптовалютами, без одобрения FDIC, при условии адекватного управления связанными рисками.

«Я ожидаю, что это будет одним из нескольких шагов, которые FDIC предпримет для обозначения нового подхода к тому, как банки могут заниматься деятельностью, связанной с криптовалютами и блокчейном, в соответствии со стандартами безопасности и благонадежности».

— Трэвис Хилл, исполняющий обязанности председателя Совета директоров FDIC.

Агентство также ожидает выпустить дополнительные рекомендации для уточнения участия банков в конкретных видах деятельности, связанной с криптовалютами. FDIC также надеется сотрудничать с другими банковскими агентствами для предоставления дальнейших рекомендаций или регулирования для замены текущих межведомственных документов, охватывающих криптоактивы.

Исполняющий обязанности контролера Валюты Родни Э. Худ упомянул, что OCC ожидает от банков наличия тех же сильных систем управления рисками для поддержки новой банковской деятельности, как и для традиционных. Он считает, что эта инициатива снизит бремя для банков при участии в деятельности, связанной с криптовалютами, и обеспечит, чтобы их деятельность рассматривалась последовательно со стороны OCC.