A FSA do Japão propõe regulação de cripto sob a Lei de Instrumentos Financeiros

Na terça-feira, a Agência de Serviços Financeiros (FSA) do Japão propôs um conjunto de regras classificando o cripto sob a Lei de Instrumentos Financeiros e Troca já em 2026. A iniciativa visa mudar as criptomoedas de sua classificação atual como meio de pagamento sob a Lei de Serviços de Pagamento.

O plano será revisado pelo Conselho do Sistema Financeiro em 25 de junho. A agência visa legalizar fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin e substituir o imposto progressivo atual de 55% por uma taxa fixa de 20% sobre os ganhos de cripto.

A FSA do Japão busca revisar sua supervisão sobre provedores de serviços de cripto

O FSA disse que pretende implementar regulamentações mais rigorosas sobre empresas envolvidas em investimentos em cripto para se registrarem junto às autoridades financeiras. A mudança regulatória também ocorre em meio a um aumento nos relatórios de golpes relacionados a criptomoedas. 

Até abril de 2025, o Japão vinha desenvolvendo seus regimes legais e fiscais para ativos cripto. A Equipe do Projeto Web3 do Partido Liberal Democrata no poder propôs a classificação de ativos digitais como um ativo distinto sob a Lei de Instrumentos Financeiros e Troca (FIEA).

Uma pesquisa da Agência de Serviços Financeiros (FSA) sobre atitudes dos investidores encontrou mostrou que 7,3% dos investidores domésticos com experiência prévia em investimentos detêm ativos cripto, uma taxa superior àquela de quem detém posições em negociações de FX ou títulos corporativos.

De acordo com a FSA, as mudanças propostas alinharão as criptomoedas às regulamentações para ações e outros instrumentos financeiros tradicionais. A entidade também revelou que emendará a Lei de Instrumentos Financeiros e Troca para implementar as mudanças.

As emendas à PSA incluem a relaxação dos requisitos de reserva para stablecoins. As regulamentações atuais exigem que os emissores de stablecoins detenham o valor total de emissão em depósitos à vista e instrumentos altamente líquidos semelhantes. A emenda permitirá que os emissores gerenciem até 50% do valor de emissão em ativos de baixo risco com mínimo risco de dano ao principal.

A outra emenda à PSA será o estabelecimento de um novo sistema de serviço de cripto ativo de pagamento eletrônico. O quadro existente sujeita as entidades que atuam apenas como intermediárias entre provedores de serviços de exchange de cripto-ativos e usuários a rigorosos requisitos de registro aplicáveis a provedores de exchange totalmente consolidados.

A emenda introduzirá uma nova categoria para intermediários que não detêm os ativos dos clientes. De acordo com a FSA, os intermediários focarão exclusivamente em facilitar transações, conectando usuários que buscam comprar, vender ou trocar ativos cripto com provedores de serviços de exchange de cripto registrados ou provedores de serviços de pagamento eletrônico.

A FSA também propôs permitir que as autoridades reguladoras emitam uma ordem obrigando que os ativos de um provedor de negócios sejam mantidos dentro do Japão. A emenda visa prevenir a saída transfronteiriça de ativos de clientes em caso de insolvência de uma exchange de cripto ou provedor de serviços de pagamento eletrônico que lide apenas com transações spot.

A mudança no Japão ocorre no meio de uma iniciativa maior entre agências reguladoras para mudar sua abordagem de governança de ativos digitais. Em março, a Comissão de Negociações de Futuros de Mercadorias dos EUA (CFTC) disse que os derivativos de ativos digitais agora receberão o mesmo tratamento regulatório que outros produtos.

Agências reguladoras mudam sua abordagem para governar cripto

No mesmo período, o Corpo de Seguro de Depósitos Federais emitiu novas diretrizes permitindo que instituições financeiras sob sua supervisão se envolvam em atividades relacionadas a cripto sem aprovação do FDIC, desde que gerenciem adequadamente os riscos associados.

“Espero que esta seja uma de várias etapas que o FDIC tomará para estabelecer uma nova abordagem sobre como os bancos podem se envolver em atividades relacionadas a cripto e blockchain, de acordo com padrões de segurança e solidez.”

-Travis Hill, Presidente Interino do Conselho de Diretores do FDIC.

A agência também espera emitir diretrizes adicionais para esclarecer o envolvimento dos bancos em atividades específicas relacionadas a cripto. A FDIC também espera colaborar com outras agências bancárias para fornecer diretrizes ou regulamentações adicionais para substituir os documentos interagências atuais que cobrem ativos cripto.

O Controlador Interino da Moeda, Rodney E. Hood, mencionou que o OCC espera que os bancos tenham os mesmos controles robustos de gestão de riscos para apoiar novas atividades bancárias como têm para as tradicionais. Ele acredita que a iniciativa reduzirá o ônus sobre os bancos para se envolverem em atividades relacionadas a cripto e garantirá que suas atividades sejam tratadas consistentemente pelo OCC.