A Autoridade de Serviços Financeiros do Japão propõe regulamentação de criptomoedas sob a Lei de Instrumentos Financeiros

Na terça-feira, a Agência de Serviços Financeiros do Japão (FSA) propôs um conjunto de regras para classificar as criptomoedas sob a Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio já em 2026. A iniciativa visa mudar a classificação atual das criptomoedas, que são consideradas meio de pagamento sob a Lei de Serviços de Pagamento.

O plano será analisado pelo Conselho do Sistema Financeiro em 25 de junho. A agência pretende legalizar os fundos negociados em bolsa (ETFs) Bitcoin e substituir o atual imposto progressivo de 55% por uma alíquota fixa de 20% sobre os ganhos com criptomoedas.

A Autoridade de Serviços Financeiros do Japão (FSA) busca revisar sua supervisão sobre provedores de serviços de criptomoedas

A FSA (Agência de Serviços Financeiros do Reino Unido) afirmou que pretende implementar regulamentações mais rigorosas para que as empresas envolvidas em investimentos em criptomoedas se registrem junto às autoridades financeiras. A mudança regulatória também ocorre em meio a um aumento nas denúncias de golpes relacionados a criptomoedas. 

A partir de abril de 2025, o Japão vem desenvolvendo seus regimes legais e tributários para criptoativos. A Equipe do Projeto Web3 do Partido Liberal Democrático, no poder, propôs a classificação de ativos digitais como um ativo distinto sob a Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio (FIEA).

Uma pesquisa da Agência de Serviços Financeiros (FSA) sobre o comportamento dos investidores revelou que 7,3% dos investidores domésticos com experiência prévia em investimentos possuem criptoativos, uma taxa superior à daqueles que detêm posições em negociação de câmbio ou títulos corporativos.

Segundo a FSA, as alterações propostas alinharão as criptomoedas às regulamentações aplicáveis ​​a ações e outros instrumentos financeiros tradicionais. A entidade também revelou que alterará a Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio para implementar as mudanças.

As alterações à Lei de Estabilidade de Moedas (PSA) incluem a flexibilização dos requisitos de reserva para stablecoins. As regulamentações atuais exigem que os emissores de stablecoins mantenham o valor total da emissão em depósitos à vista e instrumentos similares de alta liquidez. A alteração permitirá que os emissores gerenciem até 50% do valor da emissão em ativos de baixo risco, com risco mínimo de perda do capital principal.

A outra alteração à PSA estabelecerá um novo sistema de serviços de pagamentotroncom criptoativos. A estrutura atual sujeita as entidades que atuam exclusivamente como intermediárias entre provedores de serviços de câmbio de criptoativos e usuários a requisitos de registro rigorosos, aplicáveis ​​a provedores de câmbio completos.

A alteração introduzirá uma nova categoria para intermediários que não detêm a custódia de ativos de clientes. De acordo com a FSA, esses intermediários se concentrarão exclusivamente em facilitar transações, conectando usuários que desejam comprar, vender ou trocar criptoativos com provedores de serviços de câmbio de criptomoedas ou provedores de serviços de pagamentotronregistrados.

A FSA também propôs permitir que as autoridades reguladoras emitam uma ordem obrigando que os ativos de um provedor de serviços comerciais sejam mantidos no Japão. A alteração visa impedir a saída transfronteiriça de ativos de clientes em caso de insolvência de uma corretora de criptomoedas ou de um provedor de serviços de pagamentotronque opere apenas com transações à vista.

A mudança no Japão ocorre em meio a uma iniciativa mais ampla entre as agências reguladoras para alterar sua abordagem em relação à governança de ativos digitais. Em março, a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) afirmou que os derivativos de ativos digitais passarão a receber o mesmo tratamento regulatório que outros produtos.

Órgãos reguladores mudam sua abordagem em relação à governança das criptomoedas

No mesmo período, a Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) emitiu novas diretrizes permitindo que instituições financeiras sob sua supervisão se envolvessem em atividades relacionadas a criptomoedas sem a aprovação da FDIC, desde que gerenciassem adequadamente os riscos associados.

“Espero que esta seja uma das várias medidas que a FDIC tomará para definir uma nova abordagem sobre como os bancos podem se envolver em atividades relacionadas a criptomoedas e blockchain, em conformidade com os padrões de segurança e solidez.”

-Travis Hill, Presidente Interino do Conselho de Administração da FDIC.

A agência também prevê divulgar orientações adicionais para esclarecer o envolvimento dos bancos em atividades específicas relacionadas a criptomoedas. O FDIC também espera colaborar com outras agências bancárias para fornecer orientações ou regulamentações adicionais que substituam os documentos interinstitucionais atuais sobre criptoativos.

O Controlador Interino da Moeda, Rodney E. Hood, mencionou que o OCC espera que os bancos tenham os mesmos controlestronde gestão de riscos para dar suporte às novas atividades bancárias que têm para as tradicionais. Ele acredita que a iniciativa reduzirá o ônus para os bancos se envolverem em atividades relacionadas a criptomoedas e garantirá que suas atividades sejam tratadas de forma consistente pelo OCC.