وكالة الخدمات المالية اليابانية تقترح تنظيم العملات المشفرة بموجب قانون الأدوات المالية

في يوم الثلاثاء، اقترحت وكالة الخدمات المالية اليابانية (FSA) مجموعة من القواعد لتصنيف العملات المشفرة تحت قانون الأدوات المالية والتبادل كحد أقصى في عام 2026. تهدف المبادرة إلى تحويل العملات المشفرة من تصنيفها الحالي كوسيلة تسوية بموجب قانون خدمات الدفع.

من المقرر مراجعة الخطة من قبل مجلس النظام المالي في 25 يونيو. تهدف الوكالة إلى تشريع صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) على البيتكوين واستبدال الضريبة التصاعدية الحالية بنسبة 55% بضريبة مسطحة بنسبة 20% على أرباح العملات المشفرة.

وكالة الخدمات المالية اليابانية تسعى إلى مراجعة إشرافها على مزودي خدمات العملات المشفرة

ال وكالة الخدمات المالية قالت إنها تنوي تنفيذ لوائح أكثر صرامة على الشركات المشاركة في استثمارات العملات المشفرة للتسجيل مع السلطات المالية. يأتي التغيير التنظيمي أيضاً في ظل ارتفاع تقارير الاحتيال المتعلق بالعملات المشفرة. 

حتى أبريل 2025، كانت اليابان تطور أنظمتها القانونية والضريبية لأصول العملات المشفرة. اقترحت فريق مشروع Web3 التابع للحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم تصنيف الأصول الرقمية كأصل مميز تحت قانون الأدوات المالية والتبادل (FIEA).

استطلاع آراء المستثمرين من قبل وكالة الخدمات المالية (FSA) وجد أن 7.3% من المستثمرين المحليين ذوي الخبرة الاستثمارية السابقة يحتفظون بأصول العملات المشفرة، وهي نسبة أعلى من أولئك الذين يحتفظون بمراكز في تداول الفوركس أو السندات الشركاتية.

وفقاً لـ FSA، ستقوم التغييرات المقترحة بمواءمة العملات المشفرة مع اللوائح الخاصة بالأسهم والأدوات المالية التقليدية الأخرى. كشفت الكيان أيضاً عن أنها ستعدل قانون الأدوات المالية والتبادل لتنفيذ التغييرات.

تشمل التعديلات على PSA تخفيف متطلبات الاحتياطيات للعملات المستقرة. تتطلب اللوائح الحالية من إصدارات العملات المستقرة الاحتفاظ بالقيمة الإصدار الكاملة في ودائع قابلة للسحب وأدوات سائلة عالية مماثلة. سيسمح التعديل للمصدرين بإدارة ما يصل إلى 50% من قيمة الإصدار في أصول منخفضة المخاطر مع الحد الأدنى من خطر تلف رأس المال.

سيتمثل التعديل الآخر على اتفاقية الخدمة العامة (PSA) في إنشاء نظام جديد لخدمات الأصول المشفرة المدفوعة إلكترونياً. يخضع الإطار الحالي للكيانات التي تعمل كوسطاء فقط بين مزودي خدمات تبادل الأصول المشفرة والمستخدمين لمتطلبات تسجيل صارمة تنطبق على مزودي التبادل الكاملين.

سيقدم التعديل فئة جديدة للوسطاء الذين لا يحتفظون بأصول العملاء. ووفقاً لهيئة الخدمات المالية (FSA)، سيركز الوسطاء حصرياً على تسهيل المعاملات من خلال ربط المستخدمين الذين يسعون لشراء أو بيع أو تبادل الأصول المشفرة بمزودي خدمات التبادل المشفرة المسجلين أو مزودي خدمات الدفع الإلكتروني.

اقترحت هيئة الخدمات المالية أيضاً السماح للسلطات التنظيمية بإصدار أمر يلزم باحتفاظ مزود الأعمال بأصوله داخل اليابان. يهدف التعديل إلى منع تدفق الأصول عبر الحدود في حالة إفلاس مزود تبادل مشفر أو مزود خدمات دفع إلكتروني يتعامل فقط في المعاملات الفورية.

يأتي تحول اليابان في خضم مبادرة أوسع بين الوكالات التنظيمية لتغيير نهجها في إدارة الأصول الرقمية. في مارس، ذكرت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع في الولايات المتحدة (اللجنة الاستشارية للابتكار التابعة لـ) أن مشتقات الأصول الرقمية ستحصل الآن على نفس المعاملة التنظيمية مثل المنتجات الأخرى.

تغيير الوكالات التنظيمية لنهجها في إدارة العملات المشفرة

في نفس الفترة، أصدرت شركة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC) إرشادات جديدة تسمح للمؤسسات المالية تحت إشرافها بالمشاركة في أنشطة متعلقة بالعملات المشفرة دون موافقة FDIC، طالما أنها تدير المخاطر المرتبطة بها بشكل كافٍ.

"أتوقع أن يكون هذا أحد الخطوات العديدة التي ستتخذها FDIC لرسم نهج جديد لكيفية مشاركة البنوك في الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة وتقنية البلوكتشين وفقاً لمعايير السلامة والصحة المالية."

-تريفيس هيل، الرئيس المؤقت لمجلس إدارة FDIC.

تتوقع الوكالة أيضاً إصدار إرشادات إضافية لتوضيح مشاركة البنوك في أنشطة معينة متعلقة بالعملات المشفرة. كما FDIC تأمل التعاون مع وكالات مصرفية أخرى لتقديم إرشادات أو لوائح إضافية لاستبدال الوثائق الحالية بين الوكالات التي تغطي الأصول المشفرة.

ذكر رودي إتش. هود، المدير المؤقت للعملة، أن مكتب مراقب العملة (OCC) يتوقع من البنوك أن يكون لديها ضوابط إدارة مخاطر قوية لدعم الأنشطة المصرفية الجديدة كما هو الحال مع الأنشطة التقليدية. وهو يعتقد أن المبادرة ستخفف العبء عن البنوك للمشاركة في الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة وتضمن معاملة أنشطتها بشكل متسق من قبل OCC.