일본 금융청(FSA), 금융상품거래법 하의 암호화폐 규제 제안

화요일, 일본 금융청(FSA)은 2026년 초로 예상되는 시기에 암호화폐를 금융상품 및 교환법(Financial Instruments and Exchange Act) 하에 분류하는 일련의 규칙을 제안했습니다. 이 이니셔티브의 목표는 암호화폐를 현재 결제수단으로 분류하고 있는 결제서비스법(Payment Services Act)에서의 현재 분류를 변경하는 것입니다.

이 계획은 6월 25일 금융시스템위원회(Financial System Council)의 검토를 거칠 예정입니다. 당국은 비트코인 상장지수펀드(ETF)의 합법화를 목표로 하고 있으며, 현재 암호화폐 수익에 적용되는 55%의 누진세 대신 20%의 정률세를 도입할 계획입니다.

일본 금융청(FSA), 암호화폐 서비스 제공자에 대한 감독 강화 모색

The FSA 금융 당국에 등록하는 것을 포함하여 암호화폐 투자에 관여하는 기업들에 대해 더 엄격한 규제를 시행할 의도라고 밝혔습니다. 이러한 규제 변경은 암호화폐 관련 사기 보고가 증가하는 가운데 이루어지고 있습니다. 

2025년 4월 기준, 일본은 암호화폐 자산에 대한 법적 및 과세 체계를 개발해 왔습니다. 여당인 자민당의 Web3 프로젝트 팀은 디지털 자산을 금융상품 및 교환법(FIEA) 하에 별도의 자산으로 분류할 것을 제안했습니다.

금융청(FSA)의 투자자 태도 조사 발견 과거 투자 경험이 있는 국내 투자자 중 7.3%가 암호화폐 자산을 보유하고 있으며, 이는 외환 거래나 회사채 포지션을 보유한 비율보다 높은 수치입니다.

FSA에 따르면, 제안된 변경 사항은 암호화폐를 주식 및 기타 전통적인 금융 상품에 대한 규제와 일치시킬 것입니다. 해당 기관은 또한 변경 사항을 시행하기 위해 금융상품 및 교환법(Financial Instruments and Exchange Act)을 개정할 것이라고 밝혔습니다.

PSA 개정안에는 스테이블코인의 준비금 요구사항 완화가 포함됩니다. 현재 규제에 따르면 스테이블코인 발행자는 발행 가치의 전액을 요구불 예금 및 기타 높은 유동성을 가진 유사한 금융 상품에 보유해야 합니다. 개정안은 발행자가 원금 손실 위험이 최소화된 저위험 자산으로 발행 가치의 최대 50%를 관리할 수 있도록 허용할 것입니다.

PSA의 다른 개정안은 새로운 전자 결제 암호화폐 자산 서비스 시스템을 설립하는 것입니다. 기존 체계는 암호화폐 자산 거래 서비스 제공자와 사용자 간에 중개자 역할만 수행하는实体에 완전자 거래 제공자에게 적용되는 엄격한 등록 요구사항을 적용합니다.

개정안은 고객 자산을 예치하지 않는 중개자를 위한 새로운 카테고리를 도입할 예정입니다. FSA에 따르면, 중개자는 암호화폐 자산을 구매, 판매 또는 교환하려는 사용자를 등록된 암호화폐 거래 서비스 제공자 또는 전자 결제 서비스 제공자에 연결하여 거래를 촉진하는 데 전념할 것입니다.

FSA는 또한 규제 당국이 사업 제공자의 자산을 일본 내에 보유하도록 명령하는 명령을 내릴 수 있도록 허용할 것을 제안했습니다. 이 개정안은 암호화폐 거래소 또는 스팟 거래만 취급하는 전자 결제 서비스 제공자의 파산 시 고객 자산의 국외 유출을 방지하는 것을 목표로 합니다.

일본의 이러한 변화는 규제 기관들이 디지털 자산 거버넌스에 대한 접근 방식을 전환하려는 더 큰 이니셔티브의 일환입니다. 3월, 미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 (CFTC) 디지털 자산 파생상품이 이제 다른 상품과 동일한 규제 처우를 받을 것이라고 밝혔습니다.

규제 기관, 암호화폐 거버넌스 접근 방식 전환

동일한 기간 동안 연방예금보험공사(FDIC)는 관련 위험을 적절히 관리하는 한 감독 하의 금융 기관이 FDIC 승인 없이 암호화폐 관련 활동에 참여할 수 있도록 하는 새로운 지침을 발행했습니다.

“FDIC가 안전성과 건전성 기준에 따라 은행이 암호화폐 및 블록체인 관련 활동에 참여하는 새로운 접근 방식을 제시하기 위해 취할 여러 단계 중 하나가 될 것으로 예상합니다.”

- Travis Hill, FDIC 이사회 Acting Chairman.

당국은 또한 은행의 특정 암호화폐 관련 활동 참여를 명확히 하기 위해 추가 지침을 발행할 것으로 예상합니다. 해당 기관은 FDIC 또한 현재 암호화폐 자산을 다루는 부처 간 문서를 대체하기 위한 추가 지침이나 규정을 제공하기 위해 다른 은행 규제 기관과 협력하기를 희망합니다.

OCC Acting Controller Rodney E. Hood는 OCC가 은행들이 전통적인 활동에 대해 수행하듯이 새로운 은행 활동을 지원하기 위해 강력한 리스크 관리 통제를 갖추기를 기대한다고 언급했습니다. 그는 이 이니셔티브가 은행들의 암호화폐 관련 활동 참여 부담을 줄이고 OCC가 그들의 활동을 일관되게 처리하도록 보장할 것이라고 믿습니다.