La FSA de Japón propone regular las criptomonedas bajo la Ley de Instrumentos Financieros

El martes, la Agencia de Servicios Financieros de Japón (FSA) propuso un conjunto de reglas que clasifican las criptomonedas bajo la Ley de Instrumentos Financieros e Intercambio a partir de 2026. La iniciativa tiene como objetivo cambiar las criptomonedas de su clasificación actual como medio de liquidación bajo la Ley de Servicios de Pago.

El plan será revisado por el Consejo del Sistema Financiero el 25 de junio. La agencia tiene como objetivo legalizar los fondos cotizados en bolsa (ETF) Bitcoin y reemplazar el impuesto progresivo actual del 55% con un impuesto fijo del 20% sobre las ganancias de las criptomonedas.

La FSA de Japón busca revisar su supervisión sobre los proveedores de servicios de criptomonedas

La FSA anunció su intención de implementar regulaciones más estrictas para que las empresas dedicadas a inversiones en criptomonedas se registren ante las autoridades financieras. Este cambio regulatorio también se produce en medio de un aumento en los reportes de estafas relacionadas con criptomonedas. 

Desde abril de 2025, Japón ha estado desarrollando sus regímenes legales y fiscales para los criptoactivos. El Equipo del Proyecto Web3 del Partido Liberal Democrático (PLD), en el poder, ha propuesto la clasificación de los activos digitales como un activo independiente bajo la Ley de Instrumentos Financieros e Intercambio (FIEA).

Una encuesta de la Agencia de Servicios Financieros (FSA) sobre las actitudes de los inversores descubrió que el 7,3% de los inversores nacionales con experiencia previa en inversiones poseen criptoactivos, una tasa más alta que la de los que tienen posiciones en operaciones de cambio de divisas o bonos corporativos.

Según la FSA, los cambios propuestos armonizarán las criptomonedas con las regulaciones para las acciones y otros instrumentos financieros tradicionales. La entidad también reveló que modificará la Ley de Instrumentos Financieros y Bolsa para implementar los cambios.

Las modificaciones a la Ley de Servicios Públicos (PSA) incluyen la flexibilización de los requisitos de reserva para las monedas estables (stablecoins). La normativa vigente exige a los emisores de monedas estables mantener el valor total de la emisión en depósitos a la vista e instrumentos similares de alta liquidez. La modificación permitirá a los emisores gestionar hasta el 50% del valor de la emisión en activos de bajo riesgo con un riesgo mínimo de pérdida de capital.

La otra enmienda a la Ley de Servicios de Pago (PSA) establecerá un nuevo sistema de servicios de pagotronde criptoactivos. El marco vigente somete a las entidades que actúan únicamente como intermediarias entre los proveedores de servicios de intercambio de criptoactivos y los usuarios a estrictos requisitos de registro, aplicables a los proveedores de intercambio plenamente autorizados.

La enmienda introducirá una nueva categoría para intermediarios que no custodian los activos de los clientes. Según la FSA, estos intermediarios se centrarán exclusivamente en facilitar las transacciones conectando a los usuarios que buscan comprar, vender o intercambiar criptoactivos con proveedores de servicios de intercambio de criptomonedas o proveedores de servicios de pagotronregistrados.

La FSA también propuso que las autoridades reguladoras emitan una orden que exija que los activos de un proveedor comercial se mantengan en Japón. La enmienda busca evitar la salida transfronteriza de activos de clientes en caso de insolvencia de una plataforma de intercambio de criptomonedas o un proveedor de servicios de pagotronque solo realiza transacciones al contado.

El cambio de postura de Japón se produce en medio de una iniciativa más amplia entre los organismos reguladores para modificar su enfoque en la gestión de los activos digitales. En marzo, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de Estados Unidos (CFTC) anunció que los derivados de activos digitales recibirán ahora el mismo tratamiento regulatorio que otros productos.

Las agencias reguladoras cambian su enfoque para gobernar las criptomonedas

En el mismo período, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos emitió una nueva guía que permite a las instituciones financieras bajo su supervisión participar en actividades relacionadas con las criptomonedas sin la aprobación de la FDIC, siempre que gestionen adecuadamente los riesgos asociados.

“Espero que este sea uno de los varios pasos que tomará la FDIC para definir un nuevo enfoque sobre cómo los bancos pueden participar en actividades relacionadas con las criptomonedas y la cadena de bloques de acuerdo con los estándares de seguridad y solidez”

-Travis Hill, presidente interino de la Junta Directiva de la FDIC.

La agencia también prevé emitir directrices adicionales para aclarar la participación de los bancos en actividades relacionadas con las criptomonedas. Asimismo, la FDIC espera colaborar con otras agencias bancarias para proporcionar directrices o regulaciones adicionales que reemplacen los documentos interinstitucionales vigentes sobre criptoactivos.

El Contralor Interino de la Moneda, Rodney E. Hood, mencionó que la OCC espera que los bancos cuenten con los mismos controles de gestión de riesgostronpara respaldar las nuevas actividades bancarias que para las tradicionales. Considera que la iniciativa reducirá la carga que soportan los bancos al participar en actividades relacionadas con las criptomonedas y garantizará que la OCC trate sus actividades de manera uniforme.