Japans FSA schlägt Krypto-Regulierung unter dem Finanzinstrumentengesetz vor

Am Dienstag schlug Japans Finanzdienstleistungsagentur (FSA) einen Satz von Regeln vor, die Krypto ab 2026 möglicherweise unter das Financial Instruments and Exchange Act klassifizieren. Die Initiative zielt darauf ab, Kryptowährungen von ihrer aktuellen Klassifizierung als Zahlungsmittel unter dem Payment Services Act zu lösen.

Der Plan soll am 25. Juni vom Financial System Council überprüft werden. Die Agentur zielt darauf ab, Bitcoin-Exchange-Traded Funds (ETFs) zu legalisieren und die aktuelle progressive Besteuerung von 55 % durch eine flache Steuer von 20 % auf Krypto-Gewinne zu ersetzen.

Japans FSA strebt eine Überarbeitung ihrer Aufsicht über Krypto-Dienstleister an

Die FSA sagte, dass sie beabsichtigt, strengere Vorschriften für Unternehmen zu implementieren, die an Krypto-Investitionen beteiligt sind, um sich bei den Finanzbehörden registrieren zu lassen. Die regulatorische Änderung erfolgt auch im Zusammenhang mit einem Anstieg der Berichte über Krypto-bezogene Betrugsmaschen. 

Stand April 2025 hat Japan seine rechtlichen und steuerlichen Regime für Krypto-Assets entwickelt. Das Web3-Projektteam der regierenden Liberaldemokratischen Partei hat die Klassifizierung digitaler Assets als eigenständiges Asset unter dem Financial Instruments and Exchange Act (FIEA) vorgeschlagen.

Eine Umfrage der Financial Services Agency (FSA) zu Anlegerhaltungen fand ergab, dass 7,3 % der inländischen Anleger mit vorheriger Investitionserfahrung Krypto-Assets halten, eine Rate, die höher ist als die derer, die Positionen im Devisenhandel oder in Unternehmensanleihen halten.

Laut der FSA werden die vorgeschlagenen Änderungen Kryptowährungen mit den Vorschriften für Aktien und andere traditionelle Finanzinstrumente in Einklang bringen. Die Behörde gab auch bekannt, dass sie den Financial Instruments and Exchange Act ändern wird, um die Änderungen umzusetzen.

Die Änderungen am PSA beinhalten die Lockerung der Rücklageanforderungen für Stablecoins. Die aktuellen Vorschriften verlangen, dass Emittenten von Stablecoins den vollen Emissionswert in Sichtguthaben und ähnlichen hochliquiden Instrumenten halten. Die Änderung wird Emittenten erlauben, bis zu 50 % des Emissionswerts in risikoarmen Anlagen mit minimalem Risiko einer Kapitalbeschädigung zu verwalten.

Die andere Änderung am PSA wird die Einführung eines neuen elektronischen Zahlung-Krypto-Asset-Service-Systems sein. Das bestehende Rahmenwerk unterwirft Entitäten, die ausschließlich als Vermittler zwischen Krypto-Asset-Börsendienstleistern und Nutzern agieren, strengen Registrierungsanforderungen, die für vollwertige Börsendienstleister gelten.

Die Änderung wird eine neue Kategorie für Intermediäre einführen, die keine Kundengelder verwahren. Laut der FSA werden sich die Intermediäre ausschließlich auf die Erleichterung von Transaktionen konzentrieren, indem sie Nutzer, die Krypto-Assets kaufen, verkaufen oder tauschen möchten, mit registrierten Krypto-Börsen oder Anbietern elektronischer Zahlungsdienste verbinden.

Die FSA schlug auch vor, Aufsichtsbehörden die Befugnis zu erteilen, eine Anordnung zu erlassen, die vorschreibt, dass die Vermögenswerte eines Unternehmensanbieters in Japan gehalten werden müssen. Die Änderung zielt darauf ab, den grenzüberschreitenden Abfluss von Kundengeldern im Falle der Insolvenz eines Krypto-Börsen- oder elektronischen Zahlungsdienstleisters, der sich nur auf Spot-Transaktionen spezialisiert hat, zu verhindern.

Japans Wandel ist Teil einer größeren Initiative regulatorischer Behörden, ihren Ansatz zur Steuerung digitaler Assets zu ändern. Im März erklärte die US-amerikanische Commodity Futures Trading Commission (CFTC)

Regulatorische Behörden ändern ihren Ansatz zur Steuerung von Krypto

In derselben Periode gab die Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) neue Leitlinien heraus, die Finanzinstituten unter ihrer Aufsicht erlauben, kryptobezogene Aktivitäten ohne FDIC-Zustimmung durchzuführen, solange sie die damit verbundenen Risiken angemessen managen.

„Ich erwarte, dass dies einer von mehreren Schritten sein wird, die die FDIC unternimmt, um einen neuen Ansatz dafür zu skizzieren, wie Banken krypto- und blockchain-bezogene Aktivitäten im Einklang mit Sicherheits- und Solvenzstandards durchführen können.“

-Travis Hill, geschäftsführender Vorsitzender des Verwaltungsrats der FDIC.

Die Agentur erwartet außerdem, zusätzliche Leitlinien herauszugeben, um das Engagement von Banken bei bestimmten kryptobezogenen Aktivitäten zu klären. Die FDIC hofft auch, mit anderen Bankenaufsichtsbehörden zusammenzuarbeiten, um weitere Leitlinien oder Vorschriften zu erstellen, die die aktuellen zwischenbehördlichen Dokumente zu Krypto-Assets ersetzen.

Der geschäftsführende Controller of the Currency, Rodney E. Hood, erwähnte, dass die OCC von Banken erwartet, dieselben starken Risikomanagementkontrollen für neue Bankaktivitäten zu haben wie für traditionelle. Er glaubt, dass die Initiative die Belastung für Banken bei der Teilnahme an kryptobezogenen Aktivitäten verringern und sicherstellen wird, dass ihre Aktivitäten von der OCC konsistent behandelt werden.