Налоговый законопроект Японии: 20% налог на криптовалюту проходит через Палату представителей, открывая двери для ETF

Палата советников Японии приняла закон, который переклассифицирует криптовалюту как финансовый продукт и заменяет высокую ставку налога на фиксированную ставку в 20%. 

Этот закон создает правовую основу для внутренних биржевых фондов криптовалют (ETF). Некоторые японские розничные трейдеры, биржи и управляющие компании уже выстраиваются в очередь, чтобы запустить продукты ETF.

Что изменилось в Японии в отношении налогов на криптовалюту и инвесторов? 

Палата советников Японии приняла знаковый закон, который переклассифицирует криптовалюту, ранее рассматриваемую как средство платежа, как финансовый продукт. Тот же закон заменяет ставку налога на прибыль от торговли с максимальной отметки в 55% на фиксированную 20% и создает правовую основу для внутренних криптовалютных ETF. 

Законопроект изменяет два существующих закона: Закон о платежных услугах и Закон о финансовых инструментах и биржевой торговле (FIEA). 

Операторы обмена, ранее называвшиеся бизнесом по обмену криптовалютными активами, получат новое название в рамках новой системы. Компании, продающие незарегистрированные криптовалютные активы, теперь рискуют получить до 10 лет тюрьмы (вместо трех лет), а максимальные штрафы увеличиваются с 3 миллионов иен (18 500 долларов США) до 10 миллионов иен (61 600 долларов США).

Прибыль от криптовалют теперь будет облагаться налогом так же, как и прибыль от акций. Инвесторы также смогут переносить убытки на три года вперед.

Корпоративные новая ставка охватывает каждый токен, который листируют лицензированные внутренние биржи, что составляет примерно 105 токенов, включая Bitcoin (BTC) и Ether (ETH).

Изменение налога зависит от вступления в силу переклассификации, которое запланировано на финансовый 2027 год; новая ставка в 20% будет применяться с 1 января 2028 года.

Закон впервые вводит правила инсайдерской торговли для криптовалют. Инвесторам запрещено торговать на основе конфиденциальной информации, такой как новые бизнес-планы компании или даты листинга или удаления токена. 

Комиссия по ценным бумагам и биржевому надзору получает новые расследовательские полномочия. Также вводится новая система административных штрафов. Эмитенты определенных криптовалютных активов обязаны публиковать информацию один раз в год.

Что изменится в отношении ETF и небольших бирж?

Закон создает рамки, позволяющие создавать и листировать криптовалютные ETF. Сообщается, что Japan Exchange Group рассматривает возможность листинга около 2027 года. Ожидается, что трастовые банки и брокерские фирмы привлекут средства крупных инвесторов. 

Cryptopolitan сообщал что Nomura Holdings (TYO: 8604) и SBI Holdings (TYO: 8473) входят в число компаний, готовящих криптопродукты. SBI Securities и Rakuten Securities готовы продавать ETF, как только правила это позволят.

Однако, сообщил Cryptopolitan что Сёдхэй Мацумото, исполнительный директор токийской консалтинговой компании Pacific Meta, оценивает, что около половины из 27 зарегистрированных в Японии бирж могут быть вынуждены закрыться из-за затрат на соблюдение новых правил комплаенса. В то же время это открывает рынок для банков, страховых компаний и крупных управляющих компаний.

Налоговые льготы также покрывают не все. Вознаграждения за стейкинг, кредитование и доходность DeFi, NFT и сделки на иностранных или незарегистрированных биржах по-прежнему облагаются налогом как прочий доход по ставкам до 55%. Это создает двухуровневую систему, где стейблкоины также остаются под правилами платежных услуг, а не правилами ценных бумаг.

Министр финансов Сатси Катаяма назвал 2026 год годом финансовых реформ. Детальные правила все еще должны быть разработаны, но требования к резервам, ограничения по кредитному плечу для деривативов, правила хранения и стандарты противодействия отмыванию денег будут установлены через указы кабинета министров и надзорные руководства в течение следующего года до вступления закона в силу.