Le projet de loi japonais imposant une taxe de 20 % sur les cryptomonnaies progresse à la Chambre des représentants, ouvrant la voie aux ETF
- La Chambre des conseillers japonaise a adopté le 15 juillet une loi requalifiant les cryptomonnaies en produits financiers.
- La loi réduit également la taxe sur les gains de trading, qui pouvait atteindre 55 %, à un taux fixe de 20 %, et crée le cadre juridique des ETF crypto nationaux.
- Le reclassement prendra effet au cours de l'exercice 2027 et le taux de 20 % s'appliquera à compter du 1er janvier 2028.
La Chambre des conseillers japonaise a adopté une loi qui requalifie les cryptomonnaies en produits financiers et remplace le taux d'imposition élevé par un taux fixe de 20 %.
Cette loi établit le cadre juridique des fonds négociés en bourse (ETF) de cryptomonnaies au Japon. Certains investisseurs particuliers, plateformes d'échange et gestionnaires d'actifs japonais se préparent déjà à lancer des produits ETF.
Qu’est-ce qui a changé au Japon en matière de fiscalité des cryptomonnaies et d’investisseurs ?
La Chambre des conseillers japonaise a adopté une loi historique qui requalifie les cryptomonnaies, auparavant considérées comme un moyen de paiement, en produits financiers. Cette même loi abaisse le taux d'imposition sur les gains en trading de 55 % à un taux fixe de 20 % et établit le cadre juridique nécessaire à la création d'ETF crypto au Japon.
Le projet de loi modifie deux lois existantes : la loi sur les services de paiement et la loi sur les instruments financiers et les échanges (FIEA).
Les plateformes d'échange, anciennement appelées entreprises d'échange de crypto-actifs, changeront de nom dans le cadre du nouveau système. Les entreprises vendant des crypto-actifs non enregistrés s'exposent désormais à une peine d'emprisonnement pouvant aller jusqu'à 10 ans, contre 3 ans auparavant, et à des amendes maximales passant de 3 millions de yens (18 500 $) à 10 millions de yens (61 600 $).
Les gains issus des cryptomonnaies seront désormais imposés de la même manière que les gains boursiers. Les investisseurs pourront également reporter leurs pertes sur trois ans.
Le nouveau taux couvre tous les jetons listés par les plateformes d'échange nationales agréées, soit environ 105 jetons, dont Bitcoin (BTC) et Ether (ETH).
La modification fiscaledent de la mise en œuvre de la reclassification, prévue pour l'exercice 2027 ; le nouveau taux de 20 % s'appliquera à compter du 1er janvier 2028.
Cette loi introduit pour la première fois des règles relatives aux délits d'initiés dans le secteur des cryptomonnaies. Les investisseurs ne peuvent plus effectuer de transactions sur la base d'informations confidentielles, telles que les nouveaux projets d'une entreprise ou les dates de cotation ou de retrait d'un jeton.
La Commission de surveillance des marchés financiers (SEC) se voit octroyer de nouveaux pouvoirs d'enquête. Un nouveau système d'amendes administratives est également mis en place. Les émetteurs de certains actifs cryptographiques sont tenus de publier des informations une fois par an.
Quels changements concernent les ETF et les bourses plus petites ?
La loi établit le cadre juridique permettant la création et la cotation d'ETF crypto. Japan Exchange Group envisagerait une cotation aux alentours de 2027. Les banques d'investissement et les sociétés de courtage devraient attirer des capitaux d'investisseurs importants.
Cryptopolitan avait précédemment indiqué que Nomura Holdings (TYO : 8604) et SBI Holdings (TYO : 8473) figuraient parmi les sociétés préparant des produits liés aux cryptomonnaies. SBI Securities et Rakuten Securities sont prêtes à commercialiser des ETF dès que la réglementation le permettra.
Cependant, Cryptopolitan rapporte que Shohei Matsumoto, cadre du cabinet de conseil tokyoïte Pacific Meta, estime qu'environ la moitié des 27 plateformes d'échange japonaises enregistrées pourraient être contraintes de fermer leurs portes en raison du coût du respect des nouvelles réglementations. Parallèlement, cette situation ouvre le marché aux banques, aux assureurs et aux grands gestionnaires d'actifs.
L'allègement fiscal ne couvre pas tout. Les récompenses de staking, les rendements des prêts et DeFi , les NFT et les transactions sur des plateformes étrangères ou non enregistrées restent imposés comme revenus divers à des taux pouvant atteindre 55 %. Il en résulte un système à deux vitesses : les stablecoins restent soumis à la réglementation applicable aux services de paiement, et non à celle des valeurs mobilières.
La ministre des Finances, Satsuki Katayama, a désigné 2026 comme année de réforme financière. Si les modalités d'application restent à définir, les exigences en matière de réserves, les limites d'effet de levier sur les produits dérivés, les règles de conservation des titres et les normes de lutte contre le blanchiment d'argent seront fixées par décrets ministériels et directives de surveillance au cours de l'année à venir, avant l'entrée en vigueur de la loi.
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FAQ
Quand la nouvelle taxe japonaise de 20 % sur les cryptomonnaies entrera-t-elle en vigueur ?
Le taux forfaitaire de 20 % devrait s'appliquer à compter du 1er janvier 2028, car il dépend de la mise en œuvre de la reclassification au cours de l'exercice 2027.
Qu’est-ce que la nouvelle loi change concernant la réglementation des cryptomonnaies au Japon ?
Elle transfère les cryptomonnaies de la loi sur les services de paiement à la loi sur les instruments financiers et les échanges, defipour la première fois les cryptomonnaies comme un produit financier, ajoutant des règles sur les délits d'initiés et portant la peine d'emprisonnement maximale pour les ventes non enregistrées de trois à dix ans.
Le taux d'imposition réduit s'appliquera-t-il à toutes les activités liées aux cryptomonnaies ?
Non. Les récompenses de staking, les rendements DeFi , les NFT et les transactions sur des plateformes d'échange étrangères ou non enregistrées restent imposés comme revenus divers à des taux pouvant atteindre 55 %, et les stablecoins restent soumis au régime des services de paiement.
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Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice, forte d'une expérience de près de dix ans dans la rédaction de blogs et la couverture d'événements liés aux cryptomonnaies. Chez Cryptopolitan, elle contribue à la page d'actualités en rédigeant des articles et en analysant les dernières évolutions de la finance décentralisée DeFi, des comptes gérés par les utilisateurs (RWA), de la réglementation des cryptomonnaies, de l'intelligence artificielle (IA) et des technologies de pointe. Elle est diplômée en administration des affaires de l'université Arcadia.
