L’action IBM chute de 25 %, sa pire journée depuis 1987, suite au changement de dépenses en IA
- IBM a perdu environ 70 milliards de dollars de valeur boursière après avoir averti que ses clients d'entreprise réorientaient leurs dépenses vers le matériel d'IA et la cybersécurité.
- Le PDG Arvind Krishna a admis que l'entreprise « avait failli », imputant cela à des accords bloqués et à un décalage budgétaire plus important que prévu.
- Les prévisions d'IBM ont également pesé sur Microsoft, Salesforce, ServiceNow et Intuit.
IBM (NYSE : IBM) a perdu environ un quart de sa valeur boursière mardi 14 juillet, après avoir averti que les clients d’entreprise investissent massivement dans le matériel d’IA et la cybersécurité au lieu des logiciels d’entreprise et des mainframes qui ancrent son activité.
La baisse d’une journée a effacé environ 70 milliards de dollars et constitue la pire chute que l’entreprise ait connue en près de 60 ans, selon les rapports.
Google Finance les données placent IBM à 217,07 $ après une clôture précédente de 290,23 $, l’action oscillant entre 213,22 $ et 229,92 $ pendant la séance.
Le PDG Arvind Krishna a pris une responsabilité publique inhabituelle pour l’erreur dans un lettre aux investisseurs, déclarant : « Ces conditions exigent que nos équipes exécutent parfaitement, et ce trimestre, nous avons faibli. Nous ne nous sommes pas adaptés et n’avons pas évolué assez rapidement. »
Il a déclaré : « de nombreuses grandes affaires n’ont pas pu être conclues dans les délais prévus. » Ces contrats bloqués, a-t-il dit, ont entraîé la majeure partie du déficit.
Où l’argent est allé plutôt
La lettre de Krishna est arrivée avant les résultats complets du deuxième trimestre d’IBM, que l’entreprise est prévue de publier le 22 juillet. Cependant, ce qui a effrayé le marché était la raison derrière les chiffres faibles.
Krishna avait déclaré dans les dernières semaines de juin que les clients ont redirigé leurs budgets de capital vers « l’achat de serveurs, de stockage et de mémoire pour sécuriser une infrastructure soumise à des contraintes d’offre avant des augmentations de prix prévues. »
Il a reconnu que l’entreprise s’était préparée à certaines perturbations de la chaîne d’approvisionnement mais « n’avait pas anticipé l’ampleur de la répriorisation des dépenses d’investissement. »
Les achats d’IA représentent désormais la majeure partie des budgets informatiques des entreprises, ce qui laisse moins de trésorerie pour tout le reste, et pour IBM cela inclut ses nouveaux mainframes Z et les logiciels qui y fonctionnent.
Les fournisseurs de mémoire ont été les gagnants visibles de l’autre côté de ce compromis, SK Hynix enregistrant une hausse de plus de 20 % au Nasdaq le même jour qu’IBM évoluait dans la direction opposée.
Pourquoi les coûts de cybersécurité absorbent-ils également fortement les budgets des entreprises ?
Après les coûts de l’IA, la cybersécurité a représenté le deuxième changement de budget. Krishna a déclaré que de nombreuses organisations ont reporté les achats de logiciels pour renforcer leurs défenses après les récentes avancées en IA.
Suite à la publication par Anthropic de son modèle d’IA Mythos, qui a suscité des inquiétudes sur la rapidité avec laquelle l’IA peut révéler des vulnérabilités logicielles et des faiblesses dans le chiffrement, les entreprises sont sur leurs gardes pour combler les vulnérabilités possibles dans leurs systèmes.
Cette peur a déplacé l’argent vers les fournisseurs de sécurité, les actions de CrowdStrike et de Palo Alto Networks augmentant mardi alors qu’IBM s’enfonçait.
IBM est-il la seule entreprise concernée ?
IBM n’était pas seul dans sa récente chute, car il semble que ses perspectives aient également tiré vers le bas Microsoft (NASDAQ : MSFT), Salesforce (NYSE : CRM), ServiceNow (NYSE : NOW) et Intuit (NASDAQ : INTU). Les investisseurs commencent à examiner les dépenses en infrastructure d’IA et la manière dont elles commencent à exclure la demande traditionnelle de logiciels d’entreprise.
IBM s’attend désormais à un revenu du deuxième trimestre proche de 17,2 milliards de dollars, soit une croissance annuelle d’environ 1 %, en deçà des 17,86 milliards de dollars que les analystes avaient initialement projetés. Les bénéfices par action ajustés sont projetés à 2,93 $, ce qui est inférieur au consensus de 3,02 $.
Les analystes de Barclays disent que le changement est probablement temporaire et notent que les clients retardent les commandes de mainframes tandis qu’ils absorbent des coûts d’infrastructure plus élevés, et que l’unité Red Hat d’IBM a continué de croître.
BNP Paribas était moins rassurant car ils ont informé leurs clients qu’il n’y a aucun signe que la tendance s’atténue encore.
Les investisseurs obtiendront une image plus complète lorsque IBM publiera ses résultats le 22 juillet.
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FAQ
Pourquoi les actions IBM ont-elles chuté de 25% ?
IBM a émis un avertissement préalable aux résultats, indiquant que les clients détournent leurs dépenses vers l'infrastructure d'IA et la cybersécurité, ce qui nuit aux ventes de mainframes et de logiciels. Le PDG Arvind Krishna a reconnu que plusieurs grandes transactions n'avaient pas pu être conclues dans les délais. Cette chute a effacé environ 70 milliards de dollars de valeur boursière, sa pire journée en près de 60 ans.
Que dit IBM concernant ses dépenses en IA ?
Krishna a déclaré que les clients avaient dépensé les dernières semaines de juin pour acheter des serveurs, du stockage et de la mémoire afin de sécuriser une infrastructure sous contrainte avant des hausses de prix attendues, un mouvement plus important que ce qu'IBM anticipait. Il a également indiqué que les préoccupations en matière de cybersécurité, liées par les analystes de Barclays au modèle d'IA Mythos d'Anthropic, ont conduit les entreprises à reporter leurs achats de logiciels.
Quand IBM publiera-t-il ses résultats complets du deuxième trimestre ?
IBM doit publier ses résultats complets du deuxième trimestre le 22 juillet et prévoit actuellement un chiffre d'affaires d'environ 17,2 milliards de dollars et des bénéfices par action ajustés de 2,93 $, tous deux inférieurs aux estimations de Wall Street.
Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice avec près de dix ans d'expérience dans la rédaction de blogs et le reporting d'événements dans l'espace crypto. Chez Cryptopolitan, Hannah contribue à la page actualités, en rapportant et en analysant les derniers développements dans les secteurs de la DeFi, des RWA, de la régulation des crypto-monnaies, de l'IA et des technologies de pointe. Elle est diplômée de l'Université Arcadia avec un diplôme en administration des affaires.
