L'action d'IBM chute de 25 %, sa pire journée depuis 1987, en raison d'un changement dans les dépenses liées à l'IA
- IBM a perdu environ 70 milliards de dollars de capitalisation boursière après avoir averti que ses clients entreprises réorientaient leurs dépenses vers le matériel d'IA et la cybersécurité.
- Le PDG, Arvind Krishna, a admis que l'entreprise avait « vacillé », imputant cela à des contrats bloqués et à un changement de budget plus important que prévu.
- Les prévisions d'IBM ont également pesé sur Microsoft, Salesforce, ServiceNow et Intuit.
IBM (NYSE : IBM) a perdu environ un quart de sa valeur boursière mardi 14 juillet, après avoir averti que les entreprises clientes investissent massivement dans le matériel d'IA et la cybersécurité plutôt que dans les logiciels d'entreprise et les ordinateurs centraux qui constituent le cœur de son activité.
Cette chute en une seule journée a effacé environ 70 milliards de dollars et constitue la pire baisse que l'entreprise ait connue en près de 60 ans, selon les informations disponibles.
de Google Finance , l'action IBM s'établissait à 217,07 $ après une clôture précédente à 290,23 $, le cours ayant fluctué entre 213,22 $ et 229,92 $ au cours de la séance.
Le PDG Arvind Krishna a assumé publiquement, de manière inhabituelle, la responsabilité de cet échec dans une lettre aux investisseurs, déclarant : « Ces conditions exigent une exécution parfaite de nos équipes, et ce trimestre, nous avons failli. Nous ne nous sommes pas adaptés et n’avons pas agi assez rapidement. »
Il a déclaré : « De nombreuses transactions importantes n'ont pas pu être conclues dans les délais prévus. » Cestracbloqués, a-t-il précisé, sont à l'origine de la majeure partie du déficit.
Où est passé l'argent à la place
La lettre de Krishna est parvenue avant la publication des résultats complets du deuxième trimestre d'IBM, que la société doit rendre publics le 22 juillet. Cependant, ce qui a inquiété le marché, c'est la raison de ces faibles résultats.
Krishna avait déclaré au cours des dernières semaines de juin que les clients avaient réorienté leurs budgets d'investissement vers « l'achat de serveurs, de stockage et de mémoire afin de sécuriser les infrastructures dont l'approvisionnement était limité, en prévision des hausses de prix attendues »
Il a reconnu que l'entreprise s'était préparée à certaines perturbations de la chaîne d'approvisionnement, mais « n'avait pas anticipé l'ampleur de la réaffectation des dépenses d'investissement »
Les achats d'IA représentent désormais la majeure partie des budgets informatiques des entreprises, ce qui laisse moins cash pour tout le reste, et pour IBM, cela inclut leurs nouveaux ordinateurs centraux Z et les logiciels qui y fonctionnent.
Dans l'autre sens de cette transaction, les fournisseurs de mémoire étaient les grands gagnants, SK Hynix enregistrant une hausse de plus de 20 % sur le Nasdaq le jour même où IBM prenait la direction opposée.
Pourquoi les coûts de la cybersécurité pèsent-ils si lourd sur les budgets des entreprises ?
Après les coûts liés à l'IA, la cybersécurité a représenté le deuxième poste de dépenses. Krishna a indiqué que de nombreuses organisations avaient reporté leurs achats de logiciels afin de renforcer leurs défenses suite aux récents progrès de l'IA.
Suite à la publication par Anthropic de son modèle d'IA Mythos, qui a suscité l'inquiétude quant à la rapidité avec laquelle l'IA peut révéler des vulnérabilités logicielles et des faiblesses en matière de chiffrement, les entreprises se sont mobilisées pour corriger les vulnérabilités potentielles de leurs systèmes.
Cette crainte a orienté les investissements vers les fournisseurs de solutions de sécurité, les actions de CrowdStrike et de Palo Alto Networks progressant mardi alors même que celles d'IBM chutaient.
IBM est-elle la seule entreprise concernée ?
IBM n'était pas la seule entreprise à chuter récemment ; ses prévisions ont également pesé sur Microsoft (NASDAQ : MSFT), Salesforce (NYSE : CRM), ServiceNow (NYSE : NOW) et Intuit (NASDAQ : INTU). Les investisseurs commencent à s'intéresser aux dépenses d'infrastructure d'IA et à la manière dont celles-ci commencent à supplanter la demande de logiciels d'entreprise traditionnels.
IBM prévoit désormais un chiffre d'affaires de près de 17,2 milliards de dollars pour le deuxième trimestre, soit une croissance annuelle d'environ 1 %, inférieur aux 17,86 milliards de dollars initialement attendus par les analystes. Le bénéfice par action ajusté est estimé à 2,93 dollars, un montant inférieur au consensus de 3,02 dollars.
Les analystes de Barclays estiment que ce changement est probablement temporaire et notent que les clients reportent leurs commandes de mainframes le temps d'absorber les coûts d'infrastructure plus élevés, et que la division Red Hat d'IBM continue de croître.
BNP Paribas s'est montrée moins rassurante, informant ses clients qu'il n'y a aucun signe que la tendance se soit déjà atténuée.
Les investisseurs auront une vision plus complète lorsque IBM publiera son rapport le 22 juillet.
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FAQ
Pourquoi l'action IBM a-t-elle chuté de 25 % ?
IBM a émis un avertissement avant la publication de ses résultats, indiquant que ses clients réorientaient leurs dépenses vers l'infrastructure d'IA et la cybersécurité, ce qui pénalisait les ventes de systèmes centraux et de logiciels. Le PDG, Arvind Krishna, a reconnu que plusieurs contrats importants n'avaient pas pu être finalisés dans les délais impartis. Cette chute a fait perdre environ 70 milliards de dollars de capitalisation boursière, soit la pire journée enregistrée en près de 60 ans.
Qu’a déclaré IBM au sujet des dépenses liées à l’IA ?
Selon Krishna, les clients ont profité des dernières semaines de juin pour acheter des serveurs, du stockage et de la mémoire afin de sécuriser leur infrastructure, dont l'offre était limitée, avant les hausses de prix prévues. Ce phénomène a pris une ampleur inattendue pour IBM. Il a également indiqué que les préoccupations liées à la cybersécurité, associées par les analystes de Barclays au modèle d'IA Mythos d'Anthropic, ont incité les entreprises à reporter leurs achats de logiciels.
Quand IBM publiera-t-elle ses résultats complets du deuxième trimestre ?
IBM devrait publier ses résultats complets du deuxième trimestre le 22 juillet et prévoit actuellement un chiffre d'affaires d'environ 17,2 milliards de dollars et un bénéfice par action ajusté de 2,93 dollars, tous deux inférieurs aux estimations de Wall Street.
Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice, forte d'une expérience de près de dix ans dans la rédaction de blogs et la couverture d'événements liés aux cryptomonnaies. Chez Cryptopolitan, elle contribue à la page d'actualités en rédigeant des articles et en analysant les dernières évolutions de la finance décentralisée DeFi, des comptes gérés par les utilisateurs (RWA), de la réglementation des cryptomonnaies, de l'intelligence artificielle (IA) et des technologies de pointe. Elle est diplômée en administration des affaires de l'université Arcadia.
