IBM-Aktie stürzt um 25 % ab, ihr schlimmster Tag seit 1987, aufgrund des Wechsels der KI-Ausgaben
- IBM verlor nach der Warnung, dass Firmenkunden ihre Ausgaben hin zu KI-Hardware und Cybersicherheit verlagern, etwa 70 Milliarden US-Dollar an Marktwert.
- CEO Arvind Krishna gab zu, dass das Unternehmen „versagte“, und verwies auf gestoppte Deals sowie eine stärker als erwartete Budgetverschiebung.
- IBMs Prognose wirkte sich auch negativ auf Microsoft, Salesforce, ServiceNow und Intuit aus.
IBM (NYSE: IBM) verlor am Dienstag, dem 14. Juli, etwa ein Viertel seines Marktwerts, nachdem das Unternehmen gewarnt hatte, dass Unternehmenskunden Geld in KI-Hardware und Cybersicherheit investieren, anstatt in die Unternehmenssoftware und Mainframes, die sein Geschäft verankern.
Der eintägige Rückgang löschte etwa 70 Milliarden Dollar aus und ist der schlimmste Rückgang, den das Unternehmen in fast 60 Jahren erlebt hat, Berichten zufolge.
Google Finance Daten setzten IBM nach einem vorherigen Schlusskurs von 290,23 $ auf 217,07 $, wobei die Aktie während der Sitzung zwischen 213,22 $ und 229,92 $ schwankte.
CEO Arvind Krishna übernahm ungewöhnlich öffentlich Verantwortung für das Verfehlen in einem Brief an Investoren, in dem er sagte: „Diese Bedingungen erfordern, dass unsere Teams perfekt ausführen, und in diesem Quartal sind wir gescheitert. Wir haben uns nicht schnell genug angepasst und bewegt.“
Er erklärte: „Zahlreiche große Deals konnten nicht zu den von uns erwarteten Zeitplänen abgeschlossen werden.“ Diese gestoppten Verträge, sagte er, trieben den Großteil des Defizits an.
Wohin das Geld stattdessen floss
Krishnas Brief kam vor IBMs vollständigen Ergebnissen für das zweite Quartal, die das Unternehmen am 22. Juli berichten wird. Was den Markt jedoch schockierte, war der Grund hinter den schwachen Zahlen.
Krishna hatte in den letzten Wochen des Juni gesagt, dass Kunden ihre Kapitalbudgets in „Server-, Speicher- und Speicherkauf umgelenkt haben, um versorgungseingeschränkte Infrastruktur vor erwarteten Preiserhöhungen zu sichern.“
Er räumte ein, dass das Unternehmen sich auf einige Lieferkettenstörungen vorbereitet hatte, aber „das Ausmaß der Neupriorisierung von Capex nicht erwartet hatte.“
KI-Käufe machen nun den Großteil der IT-Budgets von Unternehmen aus, was wiederum weniger Bargeld für alles andere übrig lässt, und für IBM dies umfasst ihre neuesten Z-Mainframes und die Software, die darauf läuft.
Speicherhersteller waren die sichtbaren Gewinner auf der anderen Seite dieses Handels, wobei SK Hynix am selben Tag, an dem IBM in die andere Richtung ging, einen Sprung von mehr als 20 % an der Nasdaq verzeichnete.
Warum fressen Cybersicherheitskosten auch stark in die Unternehmensbudgets?
Nach den KI-Kosten machte Cybersicherheit die zweite Budgetverschiebung aus. Krishna erklärte, dass viele Organisationen Softwarekäufe verschoben haben, um ihre Verteidigung nach jüngsten Fortschritten in der KI zu verstärken.
Nach Anthropics Veröffentlichung seines Mythos-KI-Modells, das Alarm über die Geschwindigkeit raised, mit der KI Software-Schwachstellen und Verschlüsselungsschwächen aufdecken kann, sind Unternehmen wachsam, um mögliche Schwachstellen in ihren Systemen zu schließen.
Diese Angst bewegte Geld zu Sicherheitsanbietern, wobei die Aktien von CrowdStrike und Palo Alto Networks am Dienstag stiegen, während IBM sank.
Ist IBM das einzige betroffene Unternehmen?
IBM war bei seinem jüngsten Rückgang nicht allein, da es scheint, dass seine Guidance auch Microsoft (NASDAQ: MSFT), Salesforce (NYSE: CRM), ServiceNow (NYSE: NOW) und Intuit (NASDAQ: INTU) nach unten gezogen hat. Investoren beginnen, die KI-Infrastrukturausgaben und wie sie beginnt, die traditionelle Unternehmenssoftware-Nachfrage zu verdrängen, zu untersuchen.
IBM erwartet nun für das zweite Quartal einen Umsatz von nahe 17,2 Milliarden Dollar, etwa 1 % jährliches Wachstum und unter den 17,86 Milliarden Dollar, die Analysten ursprünglich projiziert hatten. Bereinigte Gewinne pro Aktie werden auf 2,93 $ projiziert, was unter dem Konsens von 3,02 $ liegt.
Analysten bei Barclays sagen, dass die Verschiebung wahrscheinlich vorübergehend ist, und stellten fest, dass Kunden Mainframe-Bestellungen zurückhalten, während sie höhere Infrastrukturkosten absorbieren, und dass die IBM-Tochter Red Hat weiter wuchs.
BNP Paribas war weniger beruhigend, da sie ihre Kunden darüber informierten, dass es keine Anzeichen dafür gibt, dass sich der Trend bereits abgeschwächt hat.
Investoren werden das vollständige Bild erhalten, wenn IBM am 22. Juli berichtet.
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Häufig gestellte Fragen
Warum ist der IBM-Aktienkurs um 25% eingebrochen?
IBM gab vor den Quartalszahlen eine Warnung heraus, wonach Kunden ihre Ausgaben in Richtung KI-Infrastruktur und Cybersicherheit umlenkten, was Mainframe- und Softwareverkäufe beeinträchtigte. CEO Arvind Krishna räumte ein, dass mehrere große Deals nicht planmäßig abgeschlossen wurden. Der Einbruch löschte rund 70 Milliarden US-Dollar an Marktwert aus – der schlechteste einzelne Tag seit fast 60 Jahren.
Was hat IBM zu den KI-Investitionen gesagt?
Krishna erklärte, dass Kunden in den letzten Wochen von Juni Server, Speicher und Arbeitsspeicher kauften, um sich die supply-constrained Infrastruktur vor erwarteten Preiserhöhungen zu sichern – eine stärkere Verschiebung als von IBM erwartet. Er sagte zudem, dass Bedenken hinsichtlich der Cybersicherheit, die von Barclays-Analysen mit Anthropics Mythos-KI-Modell in Verbindung gebracht wurden, dazu führten, dass Unternehmen Softwarekäufe verschoben.
Wann gibt IBM die vollständigen Ergebnisse des zweiten Quartals bekannt?
IBM plant am 22. Juli die vollständigen Ergebnisse für das zweite Quartal bekannt zu geben; derzeit erwartet das Unternehmen einen Umsatz von rund 17,2 Milliarden US-Dollar und bereinigte Gewinne pro Aktie von 2,93 US-Dollar – beides unter den Schätzungen der Wall Street.
Hannah Collymore
Hannah ist Autorin und Redakteurin mit fast einem Jahrzehnt Erfahrung im Bloggen und in der Berichterstattung über Events im Krypto-Bereich. Bei Cryptopolitan arbeitet sie an der News-Seite und berichtet sowie analysiert die neuesten Entwicklungen in den Bereichen DeFi, RWA, Krypto-Regulierung, KI und Zukunftstechnologien. Sie hat ihr Studium an der Arcadia University mit einem Abschluss in Betriebswirtschaft abgeschlossen.
