Ark rebalanciert in Circle und Block, reduziert Robinhood in 14-Millionen-US-Dollar-Umschichtung

Am Dienstag (14. Juli) investierte Ark Invest, verwaltet von Cathie Wood, rund 13,9 Millionen US-Dollar in Circle Internet Group und erwarb auch etwa 1,52 Millionen US-Dollar an Jack Dorseys Block Inc., während es seine Beteiligung an Robinhood um etwa 3,15 Millionen US-Dollar reduzierte.

Für Anleger in den börsengehandelten Fonds (ETFs) von Ark wird diese Entscheidung nicht als Marktaussage gesehen, sondern als Hinweis darauf, wie das Unternehmen seine Investitionen innerhalb bestimmter Grenzen hält.

Ark betreibt seine aktiv gemanagten Fonds mit einer eigenen Einschränkung; es verbietet, dass eine Aktie 10 Prozent der Beteiligungen überschreitet. Wenn eine Aktie an Wert gewinnt oder es günstig genug wird, mehr davon zu kaufen, tätigt das Unternehmen Transaktionen, um die Position einer Aktie effektiv auf maximal 10 Prozent zu begrenzen.

Die am Dienstag gemeldeten Trades demonstrieren lediglich die Operationen des Unternehmens und zeigen keine Anzeichen für drastische oder signifikante Änderungen in Bezug auf eine einzelne Aktie.

Der Circle-Kauf belief sich auf 220.012 Aktien, verteilt auf drei ETFs, ARKK, ARKW und ARKF, so The Block. Die Aktie schloss am Dienstag bei 63,22 $, ein minimaler Anstieg von 0,35 %, war aber der schwächste Performer der Gruppe: Circle ist im vergangenen Monat um 24,17 % gefallen.

Block, ein von Dorsey mitgegründetes, auf Blockchain fokussiertes Fintech-Unternehmen, stieg um 1,61 % auf 79,99 $, und Ark erwarb 19.029 Anteile über ARKW und ARKF. Auf der Verkaufsseite entledigte sich Ark 27.742 Robinhood-Anteile, obwohl diese Aktie um 3,27 % auf 113,45 $ stieg.

Bärisch auf Robinhood oder einfach bullisch auf Circle?

Es scheint, dass Ark seine Meinung regarding Robinhood geändert und stattdessen eine bedeutende Investition in Circle getätigt hat. Diese Annahme wird jedoch durch die Transaktionen selbst kompliziert. Ark hat die Aktie verkauft, die an diesem Tag um über 3 Prozent stieg, zugunsten einer Aktie mit einem fast flachen Handelsergebnis, was typisch für eine Rebalancing-Strategie ist: Verkaufen der Aktie, die an Wert gewonnen hat, und Kaufen mehrerer Aktien, die unterperformt haben.

Cryptopolitan hat bereits darauf hingewiesen, dass das, was Ark mit seinem gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Aktien tut, normalerweise eine Rebalancing-Strategie in Aktion offenbart, anstatt eine Aktienbewegungsstrategie.

Dies bedeutet jedoch nicht, dass keine Überzeugung besteht. Ark hat Circle in den letzten Monaten gekauft. Crypto Briefing verzeichnete einen Kauf von fast 18 Millionen US-Dollar am 1. Juli und etwa 5,5 Millionen US-Dollar im Mai, als Circle seine Ergebnisse meldete, sodass sich die Gesamtausgaben von Ark für die Aktien in zwei Monaten auf über 37 Millionen US-Dollar belaufen. Die Investition in eine fallende Aktie ist eine typische Praxis für Ark, und das ist bei Circle der Fall.

Warum Circle abwärts gleitet

Circle ist der Emittent von USDC, einem stabilen Kryptowährungsprojekt, das unter den beliebtesten Kryptowährungen hoch eingestuft ist. Im Juni 2025 startete Circle seinen Börsengang zu einem Preis von 31 $ pro Aktie.

Der Preis der Aktien des Unternehmens stieg kurz nach dem Börsengang um fast 300 Prozent seines IPO-Preises, was auf das erhebliche Interesse der Anleger an Stablecoins und Kryptowährungsinfrastruktur zurückzuführen war. Die Aktie von Circle ist seitdem von ihren Rekordhochs gefallen und handelte sich kürzlich bei etwa 63,22 $.

Der jüngste Rückgang ist mit dem Aufkommen eines neuen Stablecoin-Projekts namens Open USD verbunden. Das Projekt führte zu einem erheblichen Rückgang der Circle-Aktien zu Beginn des Juli. Wie von The Block berichtet, kam die sofortige Unterstützung für dieses Projekt von über 140 Unternehmen, darunter Giganten wie Visa, Stripe, Mastercard, BlackRock und Coinbase.

Die Wall Street ist gespalten darüber, was diese Konkurrenz bedeutet. Einerseits hat Mizuho seine Bewertung für Circle von Neutral auf Underperform geändert und sein Ziel von 85 $ auf 50 $ gesenkt, wobei Open USD als Bedrohung genannt wird. Andererseits ist die Meinung von Bernstein das genaue Gegenteil, da das Unternehmen eine Outperform-Bewertung und einen Zielkurs von 190 $ hat, so The Block.

Es gibt auch strukturelle Risiken in der Diskussion: Ein großer Teil der Einnahmen von Circle stammt aus Zinsen auf Reserven, die USDC absichern. Daher nimmt die Rentabilität ab, wenn die Zinssätze sinken. Tethers USDT ist immer noch der Marktführer beim globalen Stablecoin-Marktanteil.

ARK hat in den letzten zwei Monaten rund 53,5 Millionen US-Dollar in Circle investiert, verteilt auf mindestens vier bekanntgegebene Käufe, was ein Muster des Durchschnittskaufs bei Schwäche statt eines einmaligen taktischen Handels unterstreicht.

Was zu beobachten ist

Die entscheidende Zahl, die man im Auge behalten sollte, ist die Kaufgeschwindigkeit von Ark. Mehr als 37 Millionen US-Dollar in nur zwei Monaten in eine einzige Aktie zu investieren, könnte für Woods Standards als zu ambitioniert angesehen werden.

Ein Handelsstopp könnte so interpretiert werden, dass Ark seine Zielallokation erreicht hat oder sich seine Einschätzung von Circle geändert hat. Derzeit können die neuesten Trades als reine Wartungsmaßnahme gesehen werden, bei der der Fonds sein Portfolio rebalanciert, anstatt ein Urteil über die Aktie von Robinhood zu fällen.