Ark se rééquilibre sur Circle et Block, réduit sa position sur Robinhood dans un rééquilibrage de 14 millions de dollars
- Ark Invest a acheté plus d'actions Circle et Block tout en réduisant sa position chez Robinhood, démontrant sa discipline habituelle de rééquilibrage plutôt qu'une sortie claire de Robinhood.
- Circle reste le signal le plus fort, Ark continuant à acheter l'action malgré la faiblesse récente et la concurrence croissante des stablecoins.
- La prochaine chose à surveiller est de savoir si Ark continue d'ajouter à Circle ou fait une pause une fois que la position atteint sa limite de portefeuille.
Mardi (14 juillet), Ark Invest, géré par Cathie Wood, a investi environ 13,9 millions de dollars dans Circle Internet Group et a également acquis environ 1,52 million de dollars d'actions de Block Inc. de Jack Dorsey, tout en diminuant sa participation dans Robinhood d'environ 3,15 millions de dollars.
Pour les investisseurs dans les fonds négociés en bourse (ETF) d'Ark, cette décision n'est pas considérée comme un appel sur le marché, mais comme une indication de la manière dont la firme maintient ses investissements dans certaines limites.
Ark gère ses fonds activement gérés avec sa propre restriction en vigueur ; elle interdit à toute action de dépasser 10 % des participations. À mesure qu'une action augmente de valeur ou devient suffisamment peu chère pour en acheter davantage, la firme effectue des transactions afin de maintenir efficacement la position d'une action à un maximum de 10 %.
Les trades rapportés mardi démontrent simplement les opérations de la firme plutôt que de montrer toute indication de changements drastiques ou significatifs par rapport à une action en particulier.
L'achat de Circle s'est élevé à 220 012 actions réparties sur trois ETF, ARKK, ARKW et ARKF, selon The Block. L'action a clôturé à 63,22 $ mardi, en hausse de 0,35 %, mais elle a été la performance la plus faible du groupe : Circle est en baisse de 24,17 % au cours du mois dernier.
Block, une fintech axée sur la blockchain cofondée par Dorsey, a augmenté de 1,61 % à 79,99 $, et Ark a acquis 19 029 de ses actions via ARKW et ARKF. Du côté des ventes, Ark a déchargé 27 742 actions Robinhood même si cette action a grimpé de 3,27 % à 113,45 $.
Baissier sur Robinhood, ou simplement haussier sur Circle ?
Il semble qu'Ark ait changé d'avis concernant Robinhood, faisant un investissement significatif dans Circle à la place. Cette hypothèse est cependant compliquée par les transactions elles-mêmes. Ark a vendu l'action qui a gagné plus de 3 % dans la journée au profit d'une action avec un résultat de trading presque plat, ce qui est typique d'une stratégie de rééquilibrage : vendre l'action qui a augmenté de valeur et acheter davantage celle qui a sous-performé.
Cryptopolitan a déjà noté que ce qu'Ark fait avec ses achats et ventes simultanés d'actions révèle généralement une stratégie de rééquilibrage en action plutôt qu'une stratégie de mouvement d'action.
Cependant, cela n'indique pas qu'il n'y a aucune conviction. Ark a acheté Circle au cours des derniers mois. Crypto Briefing a enregistré un achat d'environ 18 millions de dollars le 1er juillet et d'environ 5,5 millions de dollars en mai lorsque Circle a publié ses résultats, portant ainsi les dépenses totales d'Ark sur les actions à plus de 37 millions de dollars en deux mois. Investir dans une action en baisse est une pratique typique pour Ark, et c'est le cas avec Circle.
Pourquoi Circle a été en baisse
Circle est l'émetteur de l'USDC, une cryptomonnaie stable qui se classe parmi les plus populaires. En juin 2025, Circle a lancé son OPI à un prix de 31 $ par action.
Le prix de l'action de la société a bondi de près de 300 % par rapport à son prix de l'OPI peu après la date de l'OPI, en raison de l'intérêt significatif des investisseurs pour les stablecoins et l'infrastructure des cryptomonnaies. L'action de Circle a chuté depuis ses sommets historiques et était négociée à environ 63,22 $ récemment.
La récente chute est liée à l'émergence d'un nouveau projet de stablecoin appelé Open USD. Le projet a entraîné une baisse significative des actions de Circle au début du juillet. Selon The Block, un soutien immédiat pour ce projet est venu de plus de 140 entreprises, y compris des géants tels que Visa, Stripe, Mastercard, BlackRock et Coinbase.
Wall Street est divisée sur la signification de cette compétition. D'un côté, Mizuho a récemment changé sa notation sur Circle de Neutre à Sous-performant, abaissant son objectif de prix de 85 $ à 50 $, citant Open USD comme une menace. Mais de l'autre côté, l'opinion de Bernstein est tout à fait opposée, car l'entreprise bénéficie d'une notation Surperformant et d'un prix cible de 190 $ selon The Block.
Il existe également des risques structurels dans les discussions : une grande partie des revenus de Circle provient des intérêts sur les réserves adossées à l'USDC. Par conséquent, la rentabilité diminue lorsque les taux d'intérêt baissent. L'USDT de Tether reste leader en part de marché mondial des stablecoins.
ARK a investi environ 53,5 millions de dollars dans Circle au cours des deux derniers mois à travers au moins quatre achats divulgués, soulignant un schéma de moyenne de baisse plutôt que de faire un trade tactique ponctuel.
| Acheter | Valeur approx. |
|---|---|
| Résultats post-Q1 | 5.5 M$ |
| Achat après un 20% de vente | 16.3 M$ |
| Achat de juillet 1 | 18.0 M$ |
| Achat de juillet 9 | 13.7 M$ |
| Total des accumulations divulguées | ≈$53.5M |
Ce qu’il faut surveiller
Le chiffre crucial à surveiller est celui de la vitesse d'achat d'Ark. Investir plus de 37 millions de dollars dans une seule action en seulement deux mois pourrait être considéré comme trop ambitieux pour les standards de Wood.
Un arrêt du trading pourrait être interprété comme Ark ayant atteint son allocation cible ou son interprétation de Circle ayant changé. En l'état, les dernières transactions peuvent être vues comme une mesure pure de maintenance où le fonds rééquilibre son portefeuille plutôt que comme un jugement sur l'action de Robinhood.
Si vous lisez ceci, vous êtes déjà en avance. Restez ainsi grâce à notre newsletter.
FAQ
Combien Ark Invest a-t-il acheté et vendu lors de la transaction de juillet 14 ?
Ark a acheté 220 012 actions Circle d'une valeur d'environ 13,9 millions $ et 19 029 actions Block d'une valeur de 1,52 million $, tout en vendant 27 742 actions Robinhood d'une valeur d'environ 3,15 millions $, selon The Block.
Pourquoi Ark achète-t-elle Circle tout en vendant Robinhood en même temps ?
Ark plafonne toute action unique à 10 % du portefeuille d'un fonds et procède à un rééquilibrage lorsque les pondérations dérivent ; ainsi, acheter un Circle en retard et réduire un Robinhood en hausse est cohérent avec cette maintenance plutôt qu'un pari direct contre Robinhood.
Pourquoi l'action de Circle a-t-elle baissé ?
Circle a reculé de 24,17 % au cours du dernier mois après le lancement début juillet d'Open USD, une stablecoin rivale soutenue par plus de 140 entreprises dont Visa, Stripe, Mastercard, BlackRock et Coinbase, ce qui a incité Mizuho à abaisser Circle au statut « Sous-performant » et à réduire son objectif de prix à 50 $.
Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière de trading. Cryptopolitan.com décline toute responsabilité concernant les investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement une recherche indépendante et/ou une consultation avec un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Micah Abiodun
Micah Abiodun met à profit son Master en Ingénierie et Gestion de l'Environnement (MSc) à l'Université de Technologie de Tallinn (TalTech) pour peaufiner ses articles sur les prévisions de prix et l'actualité à Cryptopolitan. Fort de sept années d'expérience dans les médias cryptographiques, il couvre les principales cryptomonnaies, les altcoins, la finance décentralisée (DeFi), les stablecoins, les tendances macroéconomiques et les technologies émergentes.
