- Ark Investはロビンフードの保有を減らしつつ、サークルとブロックの株式を追加購入し、ロビンフードからの明確な撤退というよりは、いつものポートフォリオ再均衡の規律を示した。
- より注目すべきシグナルはサークルであり、ARKは最近の弱気相場やステーブルコイン競争の激化にもかかわらず、同社の株を引き続き買い増している。
- 次に注目すべき点は、ARKがサークルへの追加買いを続けるのか、それともポジションがポートフォリオの上限に達したら一旦停止するのかである。
火曜日（7月14日）、Cathie Wood が管理する Ark Invest は、Circle Internet Group に約 1390 万ドルを投資し、Jack Dorsey の Block Inc. にも約 152 万ドルを取得するとともに、Robinhood の持分を約 315 万ドル削減しました。
Ark の上場投資信託（ETF）の投資家にとって、この決定は市場への呼びかけではなく、同社が投資を特定の制限内に保つ方法を示すものとして見なされています。
Ark は独自の制限を設けたアクティブに管理されるファンドを運用しており、いかなる株式も保有額の 10 パーセントを超えないよう禁止しています。株式の価値が上昇したり、より多く購入するのに十分な安値になったりすると、同社は株式の保有位置を最大 10 パーセントに効果的に保つために取引を行います。
火曜日に報告された取引は、特定の株式に関する劇的または重要な変化を示すものではなく、同社の運用を示すものにすぎません。
Circle の購入は、The Block によると、ARKK、ARKW、ARKF の 3 つの ETF にわたって 220,012 株に及びました。株式は火曜日に 63.22 ドルで終了し、わずかに 0.35% 上昇しましたが、グループの中で最も弱いパフォーマンスを示しています：Circle は過去 1 か月間で 24.17% 下落しています。
Dorsey が共同設立したブロックチェーンに焦点を当てたフィンテック企業 Block は 1.61% 上昇し 79.99 ドルとなり、Ark は ARKW および ARKF を通じてその株式 19,029 株を取得しました。売却面では、 Ark はその株式が 3.27% 上昇して 113.45 ドルとなったにもかかわらず、Robinhood の株式 27,742 株を売却しました。
Robinhood に対して悲観的なのか、それとも Circle に対して楽観的なのか？
Ark は Robinhood に関する考えを変えたように見え、その代わりに Circle に大幅な投資を行いました。しかし、この仮定は取引自体によって複雑になります。Ark は、当日 3 パーセント以上上昇した株式を売却し、ほぼ横ばいの取引結果を示した株式に切り替えました。これは、価値が上昇した株式を売却し、パフォーマンスが低迷した株式をさらに購入するという、リバランス戦略の典型的なものです。
Cryptopolitan はすでに、Ark が株式の同時購入と売却を行う際の行動は、通常、株式の動き戦略ではなく、リバランス戦略が機能していることを示していると指摘しています。
しかし、それは確信がないことを示すものではありません。Ark は過去数ヶ月にわたって Circle を購入してきました。Crypto Briefing は、7月1日に約 1800 万ドル、Circle が収益を報告した5月に約 550 万ドルの購入を記録しており、これにより 2 か月間の Ark の株式への総支出は 3700 万ドルを超えます。下落する株式への投資は Ark の典型的な慣行であり、Circle の場合も同様です。
Circle が下落している理由
Circle は、最も人気のある暗号通貨の上位にランクされる安定した暗号通貨 USDC の発行者です。2025年6月、Circle は 1 株あたり 31 ドルで IPO を開始しました。
同社の株価はIPO価格の約300%近く急騰し、安定コインや暗号資産インフラへの投資家の強い関心により、IPO日の直後に上昇した。サークルの株価はその後の最高値から下落し、最近では約63.22ドルで取引されていた。
最近の下落は、Open USD という新しい安定したコインプロジェクトの出現に関連しています。このプロジェクトにより、7月初めに Circle の株式が大幅に下落しました。The Block の報告によると、このプロジェクトに対する即時の支援は、Visa、Stripe、Mastercard、BlackRock、Coinbase などの巨人を含む 140 社以上から来ました。
ウォールストリートはこの競争の意味について意見が分かれています。一方、みずほ銀行は Circle の評価をニュートラルからアンダーパフォームに変更し、Open USD を脅威として挙げ、目標価格を 85 ドルから 50 ドルに引き下げました。しかし他方、バーンスタインの見解は全く逆で、同社はアウトパフォーム評価と The Block によると 190 ドルの目標価格を持っています。
議論の中には構造的なリスクもあります：Circle の収益の大部分は、USDC を裏付ける準備金の利息から来ています。したがって、金利が低下すると収益性は低下します。Tether の USDT は依然としてグローバルな安定したコイン市場シェアでリーダーです。
ARK は過去 2 か月間で、少なくとも 4 回の開示された購入を通じて Circle に約 5350 万ドル を投入しており、これは一度限りの戦術的な取引ではなく、弱気局面での平均取得のパターンを示しています。
| 購入 | 概算価値 |
|---|---|
| 第1四半期決算後 | 5.5Mドル |
| 20% 売り抜け購入 | 16.3Mドル |
| 7月1購入 | 18.0Mドル |
| 7月9購入 | 13.7Mドル |
| 合計開示累積 | ≈53.5M ドル |
注目すべき点
注目すべき重要な数値は、Ark の購入速度です。わずか 2 か月間で単一の株式に 3700 万ドル以上を注ぎ込むことは、Wood の基準では過度に積極的と考えられる可能性があります。
取引の停止は、Ark が目標配分に達したか、Circle に対する解釈が変わったことを示唆する可能性があります。現状では、最新の取引は、Robinhood の株式に対する判断ではなく、ファンドがポートフォリオのリバランスを行っている純粋な維持措置として見なすことができます。
最も賢明な暗号通貨の専門家たちはすでに私たちのニュースレターを読んでいます。あなたも参加しませんか？ 彼らに加わりましょう。
よくある質問
7月14の取引でArk Investはどの程度の株式を購入・売却したか？
The Blockによると、ARKは約1,390万ドル相当のサークル株式220,012株と152万ドル相当のブロック株式19,029株を購入し、一方で約315万ドル相当のロビンフード株式27,742株を売却した。
なぜARKはロビンフードを売却する一方でサークルを購入しているのか？
ARKは単一銘柄の保有比率をファンドのポートフォリオ10%以内とするルールがあり、ウェイトがずれた場合に再バランスを行うため、下落傾向にあるサークルの買い増しと上昇傾向にあるロビンフードの削減は、ロビンフードに対して単純に反対賭けをするのではなく、この維持管理の一貫として解釈できる。
なぜサークルの株価は下落しているのか？
Circleは、Visa、Stripe、Mastercard、BlackRock、Coinbaseなど140社以上が支援する競合ステーブルコイン「Open USD」の7月初旬のローンチ後、過去1ヶ月間で24.17%下落しました。これを受け、みずほ銀行はCircleを「アンダーパフォーム（下回ると予想）」に格下げし、目標株価を50ドルに引き下げました。
免責事項。 本情報は取引助言ではありません。Cryptopolitan.com は、本ページに記載された情報に基づいて行われた投資に対して一切の責任を負いません。投資判断を下す前に、独自の調査を行うか、資格を有する専門家にご相談することを強く推奨します。
Micah Abiodun
マイカ・アビオドゥンは、タリン工科大学（TalTech）で取得した環境工学および管理（MSc）の知識を活かし、Cryptopolitan でコンテンツの質を高め、価格予測ニュースを提供しています。暗号通貨メディア業界で7年目を迎える彼は、主要な暗号資産、アルトコイン、DeFi、ステーブルコイン、マクロトレンド、そして新興技術について幅広く取り上げています。
