- Ark Invest는 로빈후드 지분을 축소하는 대신 서클과 블록의 주식을 더 매수했으며, 이는 로빈후드에서 명확히 이탈한 것이 아니라 평소의 리밸런싱 원칙을 따랐음을 보여줍니다.
- 서클은 더 큰 신호로 작용하고 있으며, 최근 약세와 스테이블코인 경쟁 심화 속에서도 Ark는 해당 주식 매수를 이어가고 있습니다.
- 향후 주목할 점은 Ark가 포지션이 포트폴리오 한도에 도달하면 추가 매수를 계속할지, 아니면 중단할지입니다.
화요일(7월 14일), 캐시 우드가 운영하는 Ark Invest는 서클 인터넷 그룹에 약 1,390만 달러를 투자하고 잭 도지(Jack Dorsey)의 Block Inc.에 약 152만 달러를 매수했으며, 로빈후드 지분은 약 315만 달러 감소시켰습니다.
Ark의 상장지수펀드(ETF) 투자자들에게 이 결정은 시장 전망을 나타내는 것이 아니라, 회사가 특정 제한 내에서 투자를 유지하는 방식을 보여주는 지표로 간주됩니다.
Ark는 자체 제한 조치를 시행하는 능동적으로 관리되는 펀드를 운영합니다. 이 제한은 어떤 주식도 보유액의 10%를 초과하지 못하도록 금지합니다. 주가가 상승하거나 더 많은 매수가 가능할 정도로 저렴해지면, 회사는 주당 포지션을 최대 10%로 효과적으로 유지하기 위해 거래를 실행합니다.
화요일에 보고된 거래들은 특정 주식에 대한 급격하거나 상당한 변화의 징후를 보여주는 것이 아니라, 회사의 운영 방식을 단순히 보여줍니다.
서클 매수는 The Block에 따르면 ARKK, ARKW, ARKF 등 세 가지 ETF에 걸쳐 220,012주에 달했습니다. 해당 주가는 화요일 종가 기준 63.22달러로 소폭 0.35% 상승했지만, 그룹 내에서 가장 약한 성과를 보였습니다. 서클은 지난 한 달간 24.17% 하락했습니다.
도지(Dorsey)가 공동 설립한 블록체인 중심 핀테크 기업인 Block은 1.61% 상승한 79.99달러에 도달했으며, Ark는 ARKW 및 ARKF를 통해 그 주식 19,029주를 매수했습니다. 매도 측면에서는, 로빈후드(Robinhood) 주식이 3.27% 상승해 113.45달러에 도달하는 동안에도 Ark는 로빈후드 주식 27,742주를 매도했습니다.
로빈후드에 대해 비관적인가, 아니면 서클에 대해 낙관적인가?
Ark가 로빈후드에 대한 입장을 바꾸고 서클에 대규모 투자를 했다는 인상이 듭니다. 그러나 이 추측은 거래 자체로 인해 복잡해집니다. Ark는当日 3% 이상 상승한 주식을 매도하고 거의 횡보한 주식을 매수했는데, 이는 가치 상승한 주식을 팔고 부진한 주식을 더 매수하는 재균형 전략의 전형적인 특징입니다.
Cryptopolitan은 Ark가 주식의 동시 매수와 매도가 주로 주식 이동 전략이 아닌 재균형 전략의 실행을 보여준다고 이미 지적했습니다.
하지만 이것이 확신이 없다는 것을 의미하지는 않습니다. Ark는 지난 몇 달 동안 서클을 매수해 왔습니다. Crypto Briefing은 7월 1일 약 1,800만 달러, 서클이 실적을 보고한 5월 약 550만 달러의 매수를 기록했으며, 이를 통해 두 달 동안 Ark의 총 지출이 3,700만 달러 이상임을 알 수 있습니다. 하락하는 주식에 투자하는 것은 Ark의 전형적인 관행이며, 서클의 경우도 마찬가지입니다.
서클이 하락하는 이유
서클은 가장 인기 있는 암호화폐 중 상위권에 랭크된 스테이블코인인 USDC의 발행사입니다. 2025년 6월, 서클은 주당 31달러의 가격으로 IPO를 진행했습니다.
회사의 주가는 IPO 날짜 직후 안정화 코인 및 암호화폐 인프라에 대한 투자자들의 상당한 관심으로 인해 IPO 가격 대비 약 300% 가까이 급등했습니다. 이후 서클(Circle)의 주가는 최고치에서 하락했으며, 최근 약 63.22달러에 거래되고 있습니다.
최근 하락은 Open USD라는 새로운 스테이블코인 프로젝트의 등장과 관련이 있습니다. 이 프로젝트는 7월 초 서클 주가의 상당한 하락을 초래했습니다. The Block의 보도에 따르면, 이 프로젝트에 대한 즉각적인 지지는 Visa, Stripe, Mastercard, BlackRock, Coinbase와 같은 거대 기업들을 포함한 140개 이상의 기업으로부터 나왔습니다.
월가는 이 경쟁이 무엇을 의미하는지 의견이 분분합니다. 한편, 미즈호(Mizuho)는 Open USD를 위협으로 지적하며 서클에 대한 등급을 중립에서 저평가(Underperform)로 변경하고 목표가를 85달러에서 50달러로 하향 조정했습니다. 반면, 버나스타인(Bernstein)의 의견은 정반대로, The Block에 따르면 서클에 대한 등급은 과매수(Outperform)이며 목표가는 190달러입니다.
논의에는 구조적 위험도 존재합니다. 서클 수익의 상당 부분은 USDC를 뒷받침하는 준비금에 대한 이자에서 나옵니다. 따라서 금리가 하락하면 수익성이 감소합니다. 테더(Tether)의 USDT는 여전히 글로벌 스테이블코인 시장 점유율에서 선두를 달리고 있습니다.
ARK는 지난 두 달 동안 최소 4번의 공개된 매수를 통해 서클에 약 5,350만 달러를 투입했으며, 이는 일회성 전술적 거래가 아닌 약세 장세에서 평균 단가를 낮추는(averaging into weakness) 패턴을 강조합니다.
| 매수 | 대략적 가치 |
|---|---|
| 분기 1 실적 이후 | $5.5M |
| 20% 매도 매수 | $16.3M |
| 7월 1 매수 | $18.0M |
| 7월 9 매수 | $13.7M |
| 총 공개 누적 매수 | ≈$53.5M |
주목할 점
주의해야 할 중요한 수치는 Ark의 매수 속도입니다. 단 두 달 만에 단일 주식에 3,700만 달러 이상을 쏟아붓는 것은 우드(Wood)의 기준으로는 너무 과감한 것으로 간주될 수 있습니다.
거래 중단은 Ark가 목표 배분 비율에 도달했거나 서클에 대한 해석이 변경되었음을 의미할 수 있습니다. 현재 상황에서는 최신 거래가 로빈후드 주식에 대한 판단이 아니라, 포트폴리오를 재균형 조정하는 순수한 유지 조치로 볼 수 있습니다.
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자주 묻는 질문
7월 14 거래에서 Ark Invest는 얼마나 많은 양을 매수하고 매도했습니까?
The Block에 따르면, Ark는 약 1,390만 달러 상당의 서클 주식 220,012주와 152만 달러 상당의 블록 주식 19,029주를 매수한 반면, 약 315만 달러 상당의 로빈후드 주식 27,742주를 매도했습니다.
왜 Ark는 로빈후드를 매도하는 동시에 서클을 매수합니까?
Ark는 단일 종목 비중을 펀드 포트폴리오의 10%로 제한하며, 비중이 벗어날 경우 리밸런싱을 수행합니다. 따라서 부진한 서클을 매수하고 상승 중인 로빈후드를 줄이는 것은 로빈후드에 대한 단순 베팅이 아니라 이러한 유지 관리 차원의 조치와 일치합니다.
서클 주가가 하락한 이유는 무엇입니까?
Open USD는 Visa, Stripe, Mastercard, BlackRock, Coinbase를 포함한 140개 이상의 기업이 후원하는 경쟁 스테이블코인으로, 7월 초 출시된 이후 Circle의 주가는 한 달 동안 24.17% 하락했습니다. 이에 미즈호은행은 Circle을 '미달(Underperform)'로 격하하고 목표가를 50달러로 하향 조정했습니다.
면책 조항. 제공된 정보는 투자 조언이 아닙니다. Cryptopolitan.com은 이 페이지에 제공된 정보를 기반으로 이루어진 모든 투자에 대해 책임을 지지 않습니다. 어떤 투자 결정을 내리기 전에 독립적인 조사나 자격을 갖춘 전문가와의 상담을 강력히 권장합니다.
마이아 비오둔
미카 아비오둔은 탈린 공과대학교 (TalTech) 에서 환경공학 및 관리 석사 학위를 바탕으로 크립토폴리탄에서 콘텐츠와 가격 예측 뉴스를 다듬고 있습니다. 현재 암호화폐 미디어 업계 7년 차인 그는 주요 암호화폐, 알트코인, DeFi, 스테이블코인, 거시 동향 및 신기술을 다루고 있습니다.
