A Ark reequilibra para a Circle e Block, reduz a posição na Robinhood num rearranjo de $14 milhões
- A Ark Invest comprou mais ações da Circle e da Block enquanto reduzia a Robinhood, demonstrando sua disciplina habitual de rebalanceamento, e não uma saída clara da Robinhood.
- A Circle permanece como o sinal mais relevante, com a Ark continuando a comprar as ações apesar da recente fraqueza e do aumento da concorrência dos stablecoins.
- O próximo ponto a observar é se a Ark continuará a adicionar à posição na Circle ou fará uma pausa quando atingir o limite de alocação no portfólio.
Na terça-feira (14 de julho), a Ark Invest, gerida por Cathie Wood, investiu cerca de $13,9 milhões no Circle Internet Group e também adquiriu aproximadamente $1,52 milhões na Block Inc. de Jack Dorsey, ao mesmo tempo que reduzia a sua participação na Robinhood em cerca de $3,15 milhões.
Para os investidores nos fundos negociados em bolsa (ETFs) da Ark, esta decisão não é vista como uma aposta no mercado, mas sim como um indicador da forma como a empresa mantém os seus investimentos dentro de certas limitações.
A Ark opera os seus fundos ativamente geridos com a sua própria restrição em vigor; proíbe que qualquer ação exceda 10 por cento das participações. À medida que uma ação aumenta de valor ou se torna suficientemente barata para comprar mais, a empresa realiza transações para manter efetivamente a posição de uma ação num máximo de 10 por cento.
As operações reportadas na terça-feira demonstram meramente as operações da empresa, em vez de mostrar qualquer indicação de mudanças drásticas ou significativas relativamente a qualquer ação específica.
A compra da Circle totalizou 220.012 ações distribuídas por três ETFs, ARKK, ARKW e ARKF, segundo o The Block. A ação fechou a $63,22 na terça-feira, com um aumento ínfimo de 0,35%, mas tem sido o desempenho mais fraco do grupo: a Circle está em baixa de 24,17% ao longo do último mês.
A Block, uma fintech focada em blockchain cofundada por Dorsey, subiu 1,61% para $79,99, e a Ark adquiriu 19.029 das suas ações através do ARKW e do ARKF. No lado das vendas, a Ark desfez-se de 27.742 ações da Robinhood, mesmo enquanto essa ação subia 3,27% para $113,45.
Baixista na Robinhood, ou apenas otimista na Circle?
Parece que a Ark mudou de opinião sobre a Robinhood, fazendo um investimento significativo na Circle em vez disso. Esta suposição é, no entanto, complicada pelas próprias transações. A Ark vendeu a ação que ganhou mais de 3 por cento no dia em favor de uma ação com um resultado de negociação quase plano, o que é típico de uma estratégia de reequilíbrio: vender a ação que subiu de valor e comprar mais da ação que teve um desempenho inferior.
A Cryptopolitan já notou que o que a Ark faz com as suas compras e vendas simultâneas de ações geralmente revela uma estratégia de reequilíbrio em ação, em vez de uma estratégia de movimento de ações.
No entanto, isso não indica que não haja convicção. A Ark comprou Circle ao longo dos últimos meses. A Crypto Briefing registou uma compra de perto de $18 milhões em 1 de julho e cerca de $5,5 milhões em maio, quando a Circle reportou resultados, pelo que isto mede o gasto total da Ark nas ações em mais de $37 milhões em dois meses. Investir numa ação em queda é uma prática típica da Ark, e esse é o caso com a Circle.
Porque é que a Circle tem estado em queda
A Circle é a emissora do USDC, uma stablecoin que se classifica entre as criptomoedas mais populares. Em junho de 2025, a Circle lançou a sua IPO a um preço de $31 por ação.
O preço da ação da empresa disparou quase 300 por cento em relação ao preço da sua oferta pública inicial pouco depois da data da IPO, devido ao interesse significativo dos investidores em stablecoins e infraestrutura de criptomoedas. A ação da Circle caiu desde os seus máximos históricos e estava a negociar a aproximadamente $63,22 recentemente.
A recente queda está ligada ao surgimento de um novo projeto de stablecoin chamado Open USD. O projeto levou a uma queda significativa nas ações da Circle no início de julho. Segundo o The Block, o apoio imediato a este projeto veio de mais de 140 empresas, incluindo gigantes como Visa, Stripe, Mastercard, BlackRock e Coinbase.
Wall Street está dividida sobre o que esta competição significa. Por um lado, o Mizuho acabou de alterar a sua classificação da Circle de Neutra para Inferior, baixando o seu alvo de $85 para $50, citando o Open USD como uma ameaça. Mas, por outro lado, a opinião da Bernstein é completamente oposta, pois a empresa tem uma classificação de Superior e um preço alvo de $190, segundo o The Block.
Existem também riscos estruturais no debate: uma grande parte das receitas da Circle provém de juros sobre as reservas que garantem o USDC. Consequentemente, a rentabilidade diminui quando as taxas de juros caem. O USDT da Tether continua a ser o líder na quota de mercado global de stablecoins.
A Ark investiu aproximadamente $53,5 milhões na Circle ao longo dos últimos dois meses através de pelo menos quatro compras divulgadas, sublinhando um padrão de média de custos em momentos de fraqueza, em vez de realizar uma operação tática única.
| Compra | Valor aprox. |
|---|---|
| Pós-resultados do Q1 | US$ 5.5M |
| Compra de venda em 20% | US$ 16.3M |
| Compra de julho 1 | US$ 18.0M |
| Compra de julho 9 | US$ 13.7M |
| Acumulação divulgada total | ≈$53.5M |
O que observar
O número crucial a observar é a velocidade de compra da Ark. Injetar mais de $37 milhões numa única ação em apenas dois meses pode ser considerado demasiado ambicioso para os padrões de Wood.
Uma pausa nas negociações pode ser interpretada como a Ark tendo atingido a sua alocação alvo ou a sua interpretação da Circle ter mudado. Tal como está, as últimas operações podem ser vistas como uma medida pura de manutenção, onde o fundo está a reequilibrar a sua carteira, em vez de um julgamento sobre a ação da Robinhood.
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Perguntas Frequentes
Quanto a Ark Invest comprou e vendeu na operação de julho 14?
De acordo com The Block, a Ark comprou 220.012 ações da Circle, valendo cerca de US$ 13,9 milhões, e 19.029 ações da Block, valendo US$ 1,52 milhão, enquanto vendeu 27.742 ações da Robinhood, valendo aproximadamente US$ 3,15 milhões.
Por que a Ark está comprando Circle enquanto vende Robinhood ao mesmo tempo?
A Ark limita qualquer ação individual a 10% do portfólio de um fundo e realiza rebalanceamentos quando os pesos se desviam; portanto, comprar uma Circle em queda e reduzir uma Robinhood em alta é consistente com essa manutenção, e não uma aposta direta contra a Robinhood.
Por que as ações da Circle têm caído?
Circle caiu 24,17% no último mês após o lançamento do Open USD em meados de julho, um stablecoin concorrente apoiado por mais de 140 empresas, incluindo Visa, Stripe, Mastercard, BlackRock e Coinbase, o que levou o Mizuho a rebaixar Circle para 'Underperform' e reduzir sua meta para US$ 50.
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Micah Abiodun
Micah Abiodun faz bom uso de sua especialização em Engenharia e Gestão Ambiental (MSc) na Universidade de Tecnologia de Tallinn (TalTech) para refinar notícias sobre previsão de preços e conteúdo no Cryptopolitan. Agora em seu 7º ano no espaço de mídia cripto, ele cobre principais criptomoedas, altcoins, DeFi, stablecoins, tendências macroeconômicas e tecnologias emergentes.
