Le ministre des Finances japonais envisage de légaliser les ETF crypto
- Le gouvernement japonais souhaite légaliser les ETF crypto et reclasser les actifs numériques en tant que produits financiers.
- Ce changement concerne les investisseurs sur le marché japonais et des sociétés comme SBI Securities et Rakuten Securities.
- Le nouveau projet de loi, qui vise à réduire l'impôt sur les bénéfices des cryptomonnaies de 55 % à un taux fixe de 20 %, a été adopté par la chambre basse.
Le gouvernement japonais souhaite légaliser les ETF crypto et requalifier les actifs numériques en tant que produits financiers dans le cadre d'une nouvelle législation financière. La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a fait cette annonce jeudi.
Ce nouveau plan devrait permettre aux clients japonais ordinaires des courtiers d'accéder à une exposition réglementée aux cryptomonnaies.
Katayama estime que le Japon a besoin d'tronun cadre juridique et d'tronpour renforcer la confiance des investisseurs. Elle a tenu ces propos lors du séminaire Open Quick 2026 à Tokyo, un événement organisé par le fournisseur de données financières QUICK. Elle a également indiqué que le Japon souhaite autoriser les ETF crypto, à l'instar de nombreux autres pays.
La clé de ce changement de politique réside dans un amendement à la législation régissant les actions et les obligations, à savoir la loi sur les instruments financiers et les échanges (FIEA), la loi qui régit les actions et les obligations.
Actuellement, au Japon, les cryptomonnaies sont considérées comme un moyen de paiement et sont soumises à la loi sur les services de paiement. Reclasser les cryptomonnaies de « moyen de paiement » à « produit financier » les soumettrait au même cadre réglementaire que les valeurs mobilières cotées.
Qui est prêt à vendre des ETF crypto au Japon ?
Une fois le processus de modification terminé, les sociétés de courtage pourront commencer à proposer des ETF crypto, et certaines entreprises se positionnent déjà en prévision du nouveau cadre juridique.
Des sociétés comme BI Securities et Rakuten Securities sont prêtes à commercialiser des ETF crypto. Parallèlement, des entreprises telles que Nomura Asset Management, SBI Global Asset Management, Daiwa Asset Management et des filiales liées à Mitsubishi UFJ étudiaient ou concevaient déjà des produits ETF crypto avant même toute approbation.
Les investisseurs japonais accueilleraient également favorablement cet accès. Un ETF coté sur une bourse nationale leur permettrait de détenir des cryptomonnaies au sein de comptes-titres classiques, sans avoir à gérer des comptes d'échange distincts ni à se soumettre aux contraintes liées aux clés privées.
L'aspect fiscal pourrait s'avérer plus important que la structure du fonds. Au Japon, les bénéfices tirés du trading de cryptomonnaies sont imposés comme revenus divers à des taux progressifs pouvant atteindre 55 %.
La révision instaurerait un taux forfaitaire distinct de 20 %, aligné sur la taxation des plus-values sur actions et fonds d'investissement. Le taux d'imposition actuel a incité les traders et les investisseurs à se tourner vers des pays à fiscalité plus avantageuse ; cette réduction d'impôt vise donc à faire revenir nombre d'entre eux.
Où en est le projet de loi ?
La loi n'a pas encore été adoptée. L'amendement a été approuvé par la Chambre des représentants et est actuellement examiné par la Chambre des conseillers. Une fois adopté, le cadre réglementaire élargi devrait entrer en vigueur en 2027, le taux d'imposition de 20 % s'appliquant à compter du 1er janvier 2028.
Cette initiative bénéficie d'un soutien qui dépasse le cadre du ministère. Le 1er juin, le Parti libéral-démocrate (PLD), au pouvoir, a soumis une proposition à Katayama, demandant la mise en place d'un cadre juridique pour le trading d'ETF de cryptomonnaies. La même commission du parti a également déclaré que l'État devrait promouvoir les stablecoins libellés en yens.
Le gouvernement japonais avait approuvé en avril le projet d'amendement visant à classer les cryptomonnaies comme produits financiers.
Outre l'ouverture des marchés, le gouvernement tient à protéger les investisseurs. Une unité spécialisée dans les crypto-actifs et les stablecoins sera créée ce mois-ci par l'Agence des services financiers.
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FAQ
Quand la nouvelle politique entrera-t-elle en vigueur au Japon ?
Si le projet de loi est adopté par la Chambre haute, les ETF crypto devraient connaître un essor fulgurant en 2027, tandis que les réductions d'impôts devraient entrer en vigueur à partir du 1er janvier 2028.
Quel serait l'impact sur la fiscalité des cryptomonnaies au Japon ?
Les bénéfices du trading de cryptomonnaies sont actuellement imposés comme revenus divers à des taux progressifs pouvant atteindre 55 %, et la révision remplacerait cela par un taux forfaitaire de 20 %, conformément au traitement des actions et des fonds d'investissement.
Quelles sont les entreprises qui se préparent à proposer des ETF crypto au Japon ?
SBI Securities et Rakuten Securities s'apprêtent à commercialiser des ETF crypto. Des groupes liés à Nomura, Daiwa et Mitsubishi UFJ préparent également des produits similaires.
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Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice, forte d'une expérience de près de dix ans dans la rédaction de blogs et la couverture d'événements liés aux cryptomonnaies. Chez Cryptopolitan, elle contribue à la page d'actualités en rédigeant des articles et en analysant les dernières évolutions de la finance décentralisée DeFi, des comptes gérés par les utilisateurs (RWA), de la réglementation des cryptomonnaies, de l'intelligence artificielle (IA) et des technologies de pointe. Elle est diplômée en administration des affaires de l'université Arcadia.
