Le gouvernement japonais a approuvé un projet de loi modifiant la loi sur les instruments financiers et les échanges afin de classer les cryptomonnaies comme « produits financiers » et ainsi protéger les investisseurs. Le pays a également instauré une nouvelle fiscalité pour les cryptomonnaies, remplaçant l'ancien système progressif, qui prévoyait un taux d'imposition de 55 %, par un taux forfaitaire de 20 % sur les bénéfices.
D'après les nouveaux amendements, la reconnaissance des cryptomonnaies comme actifs financiers lors du Conseil des ministres du 10 avril n'est que la partie émergée de l'iceberg. La nouvelle loi étend également aux transactions en cryptomonnaies les contrôles relatifs aux délits d'initiés déjà en vigueur pour les actions.
Le Japon cherche à réglementer les crypto-actifs en tant qu'instruments financiers afin d'interdire les délits d'initiés fondés sur des informations non publiques.
Le gouvernement japonais exigera des émetteurs de cryptomonnaies qu'ils publient des informations au moins une fois par an afin de favoriser un environnement de marché sain. Si le projet de loi est adopté lors de la session parlementaire actuelle, il devrait entrer en vigueur au cours de l'exercice fiscal 2027.
Le ministre des Finances affirme que le projet de loi garantira l'équité et protégera les investisseurs
Satsuki Katayama, ministre des Finances du Japon, a souligné que le pays allait accroître l'offre de capitaux de croissance afin de contrer les effets de l'évolution constante des marchés financiers et de capitaux. Le projet de loi, qui reclasse près de 105 crypto-actifs, vise également à garantir l'équité et la transparence des marchés, protégeant ainsi les investisseurs.
Parallèlement, la protection des investisseurs sera renforcée par un alourdissement des peines d'emprisonnement, qui passeront de 3 à 10 ans. Ces sanctions plus sévères, comme le relèvement des amendes de 3 millions de yens à 10 millions de yens, témoignent de l'engagementtrondu Japon en faveur de la protection des investisseurs.
« Nous augmenterons l’offre de capitaux de croissance en réponse aux évolutions des marchés financiers et de capitaux, et nous veillerons à l’équité et à la transparence du marché ainsi qu’à la protection des investisseurs. »
– Satsuki Katayama , ministre des Finances du Japon
Pour atteindre ces objectifs, la Financial Services Agency (FSA), qui réglementait auparavant les cryptomonnaies en vertu de la loi sur les services de paiement , transférera cette réglementation à la loi sur les instruments financiers et les échanges. Les entreprises enregistrées seront également renommées, passant de « plateformes d’échange de crypto-actifs » à « entreprises de négociation de crypto-actifs ».
L'Autorité des services financiers (FSA) modifie sa politique en matière de cryptomonnaies pour autoriser les banques à détenir des actifs numériques
L'Autorité des services financiers (FSA) modifie sa politique en matière de cryptomonnaies en soumettant un amendement à la loi sur les instruments financiers et les échanges, autorisant ainsi les banques locales et autres institutions à détenir des cryptomonnaies à des fins d'investissement. Cette mesure permettra d'intégrer de facto les cryptomonnaies au système financier du pays.
Le Japon était déjà la première grande économie à réglementer les cryptomonnaies après l'affaire Mt. Gox, et cette mesure va encore plus loin. Le projet de loi fera évoluer le cadre juridique des crypto-actifs, qui passeront d'outils de paiement numériques à instruments financiers d'investissement.
Parallèlement, l'utilisation des crypto-actifs à des fins d'investissement a progressé au Japon, ce qui témoigne d'un renforcement significatif de la réglementation. Grâce à ces règles de niveau institutionnel, le pays compte désormais plus de 12 millions d'utilisateurs de crypto-actifs vérifiés et 34 milliards de dollars d'actifs sous administration locale, avec un potentiel de croissance important.
En revanche, le Japon a indiqué en janvier qu'il intégrait les cryptomonnaies à la finance traditionnelle, Katayama affirmant que le rôle des plateformes d'échange et des infrastructures de marché serait essentiel pour que les citoyens puissent bénéficier des actifs numériques. Le pays prévoit également de légaliser les ETF crypto d'ici 2028, ce qui marque une étape importante vers une adoption généralisée des cryptomonnaies.
Les médias locaux ont rapporté que les principaux groupes financiers japonais, dont SBI Holdings et Nomura Holdings, figurent parmi les premières entreprises à développer des produits négociés en bourse (ETP) liés aux cryptomonnaies.
Le pays fait sortir les cryptomonnaies de la catégorie des moyens de paiement expérimentaux pour les placer au même niveau que son marché boursier en reclassant les actifs cryptographiques, ce qui marque une étape majeure vers une adoption institutionnelle nationale généralisée.
Par ailleurs, Katayama souligne que 2026 sera une année charnière pour l'intégration des cryptomonnaies à la réglementation financière traditionnelle. Elle ajoute que le cadre proposé par le projet de loi privilégie l'utilisation de l'infrastructure existante du Japon en matière d'actifs numériques. Ce projet de loi s'inscrit dans une réforme plus vaste, selon la ministre japonaise des Finances.
