Эра 55% налога на криптовалюту в Японии подходит к концу: последует ли за ней капитал?
- Нижняя палата парламента Японии утвердила законопроект о классификации криптовалют как финансовых инструментов, что открывает путь к появлению крипто-ETF и снижению ставки налога на прирост капитала до 20% к 2028 году.
- Новая рамка переводит регулирование криптовалют под действие законов о ценных бумагах, вводит правила инсайдерской торговли, а также ужесточает санкции и требования к раскрытию информации.
- Этот шаг может привлечь больше институциональных инвесторов и укрепить позиции Японии как рынка, дружественного к криптовалютам, наряду с США и Южной Кореей.
В четверг (11 июня) Палата представителей Японии одобрила законопроект о переклассификации криптовалют как финансовых продуктов. Это приведет к снижению ставки налога на прирост капитала по монетам, включая Bitcoin и Ether, с максимальных 55% до всего 20%, и откроет двери для криптовалютных ETF в четвертой по величине экономике мира.
Поскольку законопроект еще не одобрен Палатой советников, что превратило бы его в закон к 2027 году, Япония быстро становится одной из самых дружественных к институтам юрисдикций для цифровых валют, особенно по сравнению с другими странами, пытающимися привлечь криптоинвесторов, включая США и Южную Корею.
Что делает законопроект
Этот новый закон меняет подход к регулированию криптовалют, перенося его регулирование из Закона о платежах и расчетах, который рассматривал криптовалюты в основном как платежные инструменты, в Закон о финансовых инструментах и биржевой торговле, который регулирует акции и облигации. Снижение налога с 30 процентов до 20 процентов произойдет в 2028 году.
Помимо налогов, законопроект вводит полный запрет на крипто инсайдерскую торговлю, с штрафами, сопоставимыми с теми, которые применяются к публичным ценным бумагам. Максимальные сроки лишения свободы за продажу незарегистрированных криптоактивов увеличиваются с трех до 10 лет, а штрафы возрастают с 3 миллионов иен до 10 миллионов иен, согласно сообщению Nikkei о решении кабинета министров в апреле. Эмитенты токенов также впервые столкнутся с обязательной годовой отчетностью.
«Мы стремимся стимулировать инновации, создавая надежную торговую среду», сказал Масато Ёсизава. «Мы не обязательно даем криптовалюте знак одобрения, но стремимся к здоровому росту рынка».
Мировые рынки наблюдают
Переклассификация открывает возможность для криптовалютных ETF быть включенными в листинг Токийской фондовой биржи (TSE) уже в 2027 году. Оператор TSE, Japan Exchange Group, reportedly выразил желание листинговать крипто-ETF после вступления закона в силу.
Эта мера устраняет два фактора, которые ранее могли препятствовать входу институциональных инвесторов на японский крипто-рынок: отсутствие четкого регулирования и высокая ставка налога, связанная с транзакциями с криптовалютой в Японии. Крупные финансовые компании, такие как Nomura Holdings и SBI Holdings, планируют создавать продукты, связанные с криптовалютой, под новые правила.
Время имеет значение. Прокрипто-позиция Дональда Трампа в США ускорила институциональный спрос в глобальном масштабе, и шаг Японии добавляет еще одну крупную экономику в список юрисдикций, конкурирующих за потоки криптокапитала. Три крупнейших банка Японии запустили совместный проект стейблкоина в ноябре при поддержке FSA, а страна одобрила свой первый стейблкоин, привязанный к йене, JPYC, в 2025 году, на сумму более 3,8 миллиарда иен (около 25 миллионов долларов), как сообщается, выпущенных на данный момент.
«Было бы лучше, если бы налоги были нулевыми? Да, но по крайней мере все ясно», сказал Коити Кано, глава японского подразделения сингапурской крипто-маркетмейкерской компании QCP Group и бывший глава FX в Citigroup. «До сих пор крипто было как футбол. Его интерпретировали по-разному разные люди. Теперь мы все знаем, что играем в американский футбол, и всем нам нужны шлемы».
Японские криптобиржи столкнутся с перестройкой
Более строгие требования, вероятно, сократят количество из 27 зарегистрированных криптобирж Японии, таких как Binance Japan, Coincheck и BitFlyer. По словам Сёхэи Мацумото, исполнительного директора консалтинговой фирмы Pacific Meta, базирующейся в Токио, около 50% японских бирж будут вынуждены закрыться из-за более строгого регуляторного соответствия.
Новые правила также могут затронуть такие компании, как Metaplanet, владеющая более чем 40 000 биткоинами и действующая как замена криптовалютным активам для японских акционеров. После запуска ETF их казначейские акции столкнутся с конкуренцией со стороны ETF на равных основаниях, согласно Кано из QCP.
Стейблкоины не будут включены в новую систему регулирования. Стейблкоины продолжат регулироваться как платежные услуги в рамках правового поля.
Что дальше
Теперь законопроект направлен в верхнюю палату страны, Палату советников, где он должен пройти без особых трудностей. Регулирование вступит в силу в 2027 году, а ставка налога в 20% начнется в 2028 году. По словам министра финансов Сатсуки Катаямы, этот шаг является «расширением предложения растущего капитала» с учетом «справедливости рынка, прозрачности и защиты инвесторов».
На международной арене решение Японии добавляет экономику G7 с глубоким институциональным капиталом в короткий список стран, где регулируемые криптопродукты могут торговаться в рамках четких правил. То, привлечет ли это значительные потоки капитала, будет зависеть от исполнения, но сигнал однозначен.
Самые умные крипто-энтузиасты уже читают нашу рассылку. Хотите присоединиться? Присоединяйтесь.
Часто задаваемые вопросы
Когда вступит в силу новая ставка налога на криптовалюты в Японии?
Плоский налог в размере 20% на прирост капитала от криптовалют должен вступить в силу в 2028 году. Более широкая регуляторная рамка, включая правила инсайдерской торговли и требования к раскрытию информации, вероятно, начнет действовать в следующем году после одобрения верхней палатой.
Разрешит ли Япония биткоин-ETF?
Законопроект создает правовую основу для биржевых фондов криптовалют. Japan Exchange Group, управляющая Токийской фондовой биржей, заявила, что может начать листировать ETF, отслеживающие курс криптовалют, уже в следующем году; ожидается, что продукты разработают такие компании, как Nomura Holdings и SBI Holdings.
Как новый налог на криптовалюты в Японии сравнивается с предыдущей ставкой?
В настоящее время Япония облагает налогом прибыль от криптовалют до 55% как miscellaneous income. Новый закон снижает ставку до плоского налога в размере 20%, что соответствует ставке, применяемой к акциям и облигациям.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com не несет ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимые исследования и/или консультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Ашиш Кумар
Ашиш Кумар — крипто- и финансовый журналист с восьмилетним опытом работы в новостных редакциях. Он освещает события на крипторынках, регулирование, DeFi и экосистемы бирж. Ашиш работал в Coingape, Todayq и Newsroompost. Он получил степень PGDP по английской журналистике в IIMC. Среди его интервью — представители индустрии, такие как Артур Хейс, Ят Сиу, Остин Федера и другие.
