- Das japanische Unterhaus hat ein Gesetz verabschiedet, das Kryptowährungen als Finanzprodukte klassifiziert. Dies ebnet den Weg für Krypto-ETFs und senkt die Kapitalertragsteuer auf 20 % bis 2028.
- Der neue Rahmen stellt die Krypto-Regulierung unter Wertpapiergesetze, führt Insiderhandelsregeln ein und verschärft Strafen sowie Offenlegungspflichten.
- Dieser Schritt könnte mehr institutionelle Investoren anziehen und Japans Position als krypto-freundlicher Markt neben den USA und Südkorea stärken.
Das japanische Unterhaus hat am Donnerstag (11. Juni 11) einen Gesetzentwurf zur Neuklassifizierung von Kryptowährungen als Finanzproduktegenehmigt. Dies führt zu einer Senkung des Steuersatzes für Kapitalgewinne bei Münzen, einschließlich Bitcoin und Ether, von maximal 55 % auf nur noch 20 %, und ebnet den Weg für Krypto-ETFs in der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt.
Da der Gesetzentwurf noch vom Oberhaus genehmigt werden muss, was ihn bis 2027 zu einem Gesetz machen würde, wird Japan schnell zu einer der institutionenfreundlichsten Jurisdiktionen für digitale Währungen, insbesondere im Vergleich zu anderen Ländern, die Krypto-Investoren anlocken wollen, darunter die USA und Südkorea.
Was der Gesetzentwurf bewirkt
Dieses neue Gesetz ändert die Regulierung von Kryptowährungen, indem es die Zuständigkeit vom Zahlungs- und Abwicklungsgesetz, das Kryptowährungen hauptsächlich als Zahlungsmittel betrachtete, auf das Gesetz über Finanzinstrumente und Börsenhandelverschiebt, das Aktien und Anleiten reguliert. Eine Steuersenkung von 30 Prozent auf 20 Prozent wird 2028 wirksam.
Neben den Steuern führt der Gesetzentwurf ein absolutes Verbot von Krypto Insiderhandelein, mit Strafen, die denen für börsennotierte Wertpapiere vergleichbar sind. Die maximalen Freiheitsstrafen für den Verkauf nicht registrierter Krypto-Assets steigen von drei Jahren auf 10 Jahre, und die Geldstrafen steigen von 3 Millionen Yen auf 10 Millionen Yen, laut Nikkei-Berichten über die Kabinettentscheidung im April. Token-Aussteller werden zudem erstmals zu jährlichen Offenlegungen verpflichtet.
„Wir zielen darauf ab, mehr Innovation zu fördern, indem wir ein solides Handelsumfeld schaffen“, sagte Masato Yoshizawa. „Wir geben Krypto nicht unbedingt ein Siegel der Zustimmung, aber wir streben ein gesundes Marktwachstum an.“
Globale Märkte beobachten
Die Neuklassifizierung eröffnet die Möglichkeit, dass Krypto-ETFs frühestens 2027 an der Tokyo Stock Exchange (TSE) notiert werden. Der Betreiber der TSE, Japan Exchange Group, hat reportedly seinen Wunsch geäußert, kryptobasierte ETFs zu listen, sobald das Gesetz in Kraft tritt.
Die Maßnahme beseitigt zwei Faktoren, die Institutionen in der Vergangenheit davon abgehalten haben könnten, in den japanischen Kryptomarkt einzutreten – das Fehlen klarer Regulierung und der hohe Steuersatz, der mit Kryptowährungstransaktionen in Japan verbunden ist. Große Finanzfirmen wie Nomura Holdings und SBI Holdings planen, kryptobe zogene börsengehandelte Produkte unter den neuen Regeln zu schaffen.
Der Zeitpunkt ist entscheidend. Die pro-Krypto-Politik von Donald Trump in den USA hat die institutionelle Nachfrage weltweit beschleunigt, und Japans Schritt fügt eine weitere große Volkswirtschaft der Liste der Jurisdiktionen hinzu, die um Krypto-Kapitalflüsse konkurrieren. Drei der japanischen Megabanken starteten im November ein gemeinsames Stablecoin-Projekt mit Unterstützung der FSA, und das Land genehmigte 2025 seinen ersten yen-basierten Stablecoin, JPYC, wobei bisher reportedly mehr als 3,8 Milliarden Yen (rund 25 Millionen US-Dollar) ausgegeben wurden.
„Wäre es besser, wenn die Steuern null wären? Ja, aber zumindest ist die Lage klar“, sagte Koichi Kano, Japans Leiter bei der in Singapur ansässigen Krypto-Market-Maker QCP Group und ehemaliger FX-Chef bei Citigroup. „Bisher war Krypto wie Fußball. Es wurde von verschiedenen Menschen unterschiedlich interpretiert. Jetzt wissen wir alle, dass wir American Football spielen, und wir brauchen alle einen Helm.“
Japanische Krypto-Börsen stehen vor einer Umstrukturierung
Strengere Anforderungen werden wahrscheinlich die Anzahl der 27 registrierten japanischen Krypto-Börsen wie Binance Japan, Coincheck und BitFlyer reduzieren. Laut Shohei Matsumoto, Geschäftsführer von Pacific Meta, einer Beratungsagentur in Tokio, werden etwa 50 % der japanischen Börsen aufgrund strengerer regulatorischer Compliance gezwungen sein, den Betrieb einzustellen.
Neue Regeln könnten auch Unternehmen wie Metaplanet betreffen, das mehr als 40.000 Bitcoins hält und als Ersatz für Krypto-Holdings japanischer Aktieninvestoren fungiert. Sobald ETFs gestartet werden, stehen ihre Treasury-Aktien ETFs auf Augenhöhe gegenüber, laut QCPs Kano.
Stablecoins werden nicht in das neue Regulierungssystem einbezogen. Stablecoins werden weiterhin als Zahlungsdienstleistungen im rechtlichen Rahmen reguliert.
Was als Nächstes kommt
Der Gesetzentwurf ist nun auf dem Weg zum Oberhaus des Landes, dem House of Councillors, wo er mit wenig Widerstand verabschiedet werden sollte. Die Regulierungen treten 2027 in Kraft, während der Steuersatz von 20 % 2028 beginnt. Laut Finanzminister Satsuki Katayamawar der Schritt eine „Ausweitung des Angebots an Wachstumskapital“ mit Blick auf „Marktfairness, Transparenz und Anlegerschutz.“
Auf internationaler Ebene fügt Japans Entscheidung eine G7-Volkswirtschaft mit tiefem institutionellem Kapital zur kurzen Liste der Länder hinzu, in denen regulierte Krypto-Produkte unter klaren Regeln gehandelt werden können. Ob dies bedeutende Kapitalflüsse anzieht, hängt von der Umsetzung ab, aber das Signal ist eindeutig.
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Häufig gestellte Fragen
Wann tritt die neue Krypto-Steuer in Japan in Kraft?
Die 20%ige Flat-Tax auf Krypto-Kapitalgewinne soll 2028 in Kraft treten. Der umfassendere regulatorische Rahmen, einschließlich der Regeln zum Insiderhandel und der Offenlegungspflichten, wird voraussichtlich nächstes Jahr nach der Zustimmung des Oberhauses wirksam.
Erlaubt Japan Bitcoin-ETFs?
Das Gesetz schafft den rechtlichen Rahmen für börsengehandelte Krypto-Fonds (ETFs). Die Japan Exchange Group, die die Tokyo Stock Exchange betreibt, hat angedeutet, dass sie krypto-basierte ETFs bereits nächstes Jahr listen könnte; Unternehmen wie Nomura Holdings und SBI Holdings sollen entsprechende Produkte entwickeln.
Wie vergleicht sich die neue Krypto-Steuer in Japan mit dem vorherigen Satz?
In Japan werden Krypto-Gewinne derzeit mit bis zu 55 % als sonstige Einkünfte besteuert. Das neue Gesetz senkt den Satz auf pauschal 20 %, was dem für Aktien und Anleihen geltenden Steuersatz entspricht.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar ist ein Krypto- und Finanzjournalist mit acht Jahren Erfahrung in der Nachrichtenredaktion. Er berichtet über Entwicklungen in den Kryptomärkten, Regulierungen, DeFi und Ökosysteme von Börsen. Er arbeitete für Coingape, Todayq und Newsroompost. Ashish besitzt einen PGDP in englischer Journalistik vom IIMC. Zudem interviewte er Branchenexperten wie Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa und weitere.
