A era dos impostos sobre cripto de 55% do Japão está chegando ao fim, o capital seguirá?
- A Câmara Baixa do Japão aprovou uma lei para classificar criptomoedas como produtos financeiros, abrindo caminho para ETFs de cripto e uma alíquota reduzida de 20% de imposto sobre ganhos de capital até 2028.
- O novo quadro regulatório transfere a regulação de criptomoedas para as leis de valores mobiliários, introduz regras sobre uso de informação privilegiada e impõe penalidades mais rigorosas e requisitos de divulgação.
- Essa medida pode atrair mais investidores institucionais e fortalecer a posição do Japão como um mercado amigável às criptomoedas, ao lado dos EUA e da Coreia do Sul.
A Câmara Baixa do Japão aprovou uma lei na quinta-feira (de junho 11) para reclassificar as criptomoedas como produtos financeiros. Isso levará a uma redução na taxa de imposto sobre ganhos de capital de moedas, incluindo Bitcoin e Ether, de um máximo de 55% para apenas 20%, e abrirá portas para ETFs de cripto na quarta maior economia do mundo.
Com a lei ainda aguardando aprovação da Câmara Alta, o que a tornaria uma lei até 2027, o Japão está se tornando rapidamente uma das jurisdições mais amigáveis às instituições para moedas digitais, especialmente quando comparado a outros países tentando atrair investidores de cripto, incluindo os EUA e a Coreia do Sul.
O que a lei faz
Esta nova lei muda como a criptomoeda será regulamentada, movendo sua regulação da Lei de Pagamentos e Liquidação, que via as criptomoedas principalmente como instrumentos de pagamento, para a Lei de Instrumentos Financeiros e Troca, que regula ações e títulos. Uma redução de imposto de 30% para 20% entrará em vigor em 2028.
Além dos impostos, a lei introduz uma proibição total de negociação com informação privilegiada (insider trading)em cripto, com penalidades comparáveis às aplicadas a valores mobiliários listados. As penas de prisão máximas por vender ativos cripto não registrados saltam de três anos para 10, e as multas aumentam de 3 milhões de ienes para 10 milhões de ienes, de acordo com a reportagem da Nikkei sobre a decisão do gabinete em abril. Os emissores de tokens também enfrentarão divulgações anuais obrigatórias pela primeira vez.
“Nós visamos fomentar mais inovação criando um ambiente de negociação sólido,” disse Masato Yoshizawa. “Não estamos necessariamente dando um carimbo de aprovação à cripto, mas estamos buscando um crescimento saudável do mercado.”
Os mercados globais estão observando
A reclassificação abre a possibilidade de ETFs de cripto serem listados na Bolsa de Tóquio (TSE) já em 2027. O operador da TSE, o Japan Exchange Group, teria expressado seu desejo de listar ETFs baseados em cripto assim que a lei entrar em vigor.
A medida remove dois fatores que podem ter impedido as instituições de entrar na cena de cripto japonesa no passado – a falta de regulação clara e a alta taxa de imposto associada às transações de criptomoeda no Japão. Grandes empresas financeiras, como Nomura Holdings e SBI Holdings, planejam criar produtos negociados em bolsa relacionados a cripto sob as novas regras.
O momento é importante. A postura pró-cripto da política de Donald Trump nos EUA acelerou a demanda institucional global, e o movimento do Japão adiciona outra grande economia à lista de jurisdições competindo por fluxos de capital de cripto. Três dos megabancos do Japão lançaram um projeto conjunto de stablecoin em novembro com o apoio da FSA, e o país aprovou sua primeira stablecoin lastreada em iene, a JPYC, em 2025, com mais de 3,8 bilhões de ienes (cerca de US$ 25 milhões) supostamente emitidos até agora.
“Seria melhor se os impostos fossem zero? Sim, mas pelo menos as coisas estão claras,” disse Koichi Kano, diretor do Japão na QCP Group, uma market maker de criptomoedas sediada em Singapura, e ex-chefe de FX no Citigroup. “Até agora, as criptomoedas eram como o futebol. Eram interpretadas de maneira diferente por pessoas diferentes. Agora, todos sabemos que estamos jogando futebol americano, e todos precisamos de um capacete.”
Exchanges de criptomoedas no Japão enfrentarão uma reestruturação
Requisitos mais rigorosos provavelmente reduzirão o número das 27 exchanges de criptomoedas registradas no Japão, como Binance Japan, Coincheck e BitFlyer. De acordo com Shohei Matsumoto, diretor executivo da Pacific Meta, uma empresa de consultoria sediada em Tóquio, cerca de 50% das exchanges japonesas serão forçadas a fechar devido a uma conformidade regulatória mais rigorosa.
As novas regras também podem afetar empresas como a Metaplanet, que detém mais de 40.000 Bitcoins e atua como substituta para as participações em criptomoedas por investidores de ações japoneses. Uma vez que os ETFs sejam lançados, seus estoques de tesouraria enfrentarão a concorrência de ETFs em pé de igualdade, de acordo com Kano, da QCP.
As stablecoins não serão incluídas no novo sistema regulatório. As stablecoins continuarão a ser reguladas como serviços de pagamento dentro do quadro legal.
O que vem a seguir
O projeto de lei agora está a caminho da Câmara Alta do país, a Câmara dos Conselheiros, onde deve ser aprovado com poucas dificuldades. As regulamentações entrarão em vigor em 2027, enquanto a taxa de imposto de 20% começará em 2028. De acordo com o Ministro das Finanças Satsuki Katayama, a medida foi uma “para expandir o suprimento de capital de crescimento” com foco na “fairness do mercado, transparência e proteção aos investidores.”
No cenário internacional, a decisão do Japão adiciona uma economia do G7 com capital institucional profundo à lista curta de países onde produtos de criptomoedas regulamentados podem ser negociados sob regras claras. Se isso atrai fluxos de capital significativos dependerá da execução, mas o sinal é inequívoco.
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Perguntas Frequentes
Quando entra em vigor a nova taxa de imposto sobre criptomoedas no Japão?
A alíquota fixa de 20% sobre ganhos de capital com criptomoedas está programada para entrar em vigor em 2028. O quadro regulatório mais amplo, incluindo regras sobre uso de informação privilegiada e requisitos de divulgação, deve entrar em vigor no próximo ano após a aprovação pela Câmara Alta.
O Japão permitirá ETFs de Bitcoin?
A lei cria o arcabouço legal para fundos de índice negociados em bolsa (ETFs) de criptomoedas. A Japan Exchange Group, que opera a Bolsa de Tóquio, indicou que poderá listar ETFs atrelados a criptomoedas já no próximo ano, com empresas como Nomura Holdings e SBI Holdings previstas para desenvolver os produtos.
Como a nova taxa de imposto sobre criptomoedas do Japão se compara à taxa anterior?
O Japão atualmente tributa lucros de criptoativos em até 55% como renda miscelânea. A nova lei reduz isso para uma alíquota fixa de 20%, igual à aplicada a ações e títulos.
Aviso. As informações fornecidas não constituem aconselhamento de negociação. Cryptopolitan.com não assume responsabilidade por quaisquer investimentos realizados com base nas informações fornecidas nesta página. Recomendamos fortemente a realização de pesquisa independente e/ou consulta a um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.
Ashish Kumar
Ashish Kumar é jornalista de cripto e finanças com oito anos de experiência em redações. Ele cobre o que acontece com os mercados de cripto, regulação, DeFi e ecossistemas de exchanges. Trabalhou na Coingape, Todayq e Newsroompost. Ashish possui pós-graduação em Jornalismo Inglês pelo IIMC. Também entrevistou figuras do setor, incluindo Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa e outros.
