نهاية عصر ضريبة 55% على العملات المشفرة في اليابان، هل ستتبعها رؤوس الأموال؟
- وافقت الغرفة الدنيا في البرلمان الياباني على مشروع قانون لتصنيف العملات المشفرة كمنتجات مالية، مما يمهد الطريق لطرح صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) المرتبطة بالعملات الرقمية وخفض معدل ضريبة الأرباح الرأسمالية إلى 20% بحلول عام 2028.
- ينقل الإطار التنظيمي الجديد تنظيم العملات المشفرة تحت قوانين الأوراق المالية، ويضع قواعد لمنع التداول من الداخل، ويفرض عقوبات أشد ومتطلبات إفصاح أكثر صرامة.
- قد يجذب هذا الإجراء المزيد من المستثمرين المؤسسين ويعزز مكانة اليابان كسوق ودّي للعملات الرقمية جنباً إلى جنب مع الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية.
وافق مجلس النواب الياباني، يوم الخميس (11 يونيو)، على مشروع قانون إعادة تصنيف العملات المشفرة كمنتجات مالية. سيؤدي ذلك إلى خفض معدل الضريبة على الأرباح الرأسمالية للعملات، بما في ذلك البيتكوين والإيثير، من ذروة 55% إلى 20% فقط، وفتح الأبواب أمام صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) للعملات المشفرة في رابع أكبر اقتصاد في العالم.
مع بقاء مشروع القانون قيد الانتظار للموافقة عليه من قبل الغرفة العليا، مما سيجعله قانوناً بحلول عام 2027، أصبحت اليابان بسرعة واحدة من أكثر الولايات القضائية ودية للمؤسسات فيما يتعلق بالعملات الرقمية، خاصة عند مقارنتها ببلدان أخرى تحاول جذب مستثمري العملات المشفرة، بما في ذلك الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية.
ماذا يفعل مشروع القانون
يغير هذا القانون الجديد كيفية تنظيم العملات المشفرة من خلال نقل تنظيمها من قانون الدفع والتسوية, الذي كان ينظر إلى العملات المشفرة بشكل أساسي كأدوات دفع، إلى قانون الأدوات المالية وتبادلها, الذي ينظم الأسهم والسندات. سيحدث خفض ضريبي من 30% إلى 20% في عام 2028.
إضافة إلى الضرائب، يقدم مشروع القانون حظراً صريحاً على التداول من الداخل في العملات المشفرة, مع عقوبات مماثلة لتلك المطبقة على الأوراق المالية المدرجة. ترتفع أقصى عقوبة بالسجن لبيع أصول مشفرة غير مسجلة من ثلاث سنوات إلى 10 سنوات، وترتفع الغرامات من 3 ملايين ين إلى 10 ملايين ين، وفقاً لتقارير نيكي حول قرار مجلس الوزراء في أبريل. سيواجه أيضاً مُصدرو الرموز (Tokens) متطلبات إفصاح سنوية إلزامية لأول مرة.
"نهدف إلى تعزيز المزيد من الابتكار من خلال خلق بيئة تداول سليمة"، قال ماساتو يوشيزاوا. "نحن لا نمنح بالضرورة ختم موافقة على العملات المشفرة، لكننا نسعى لنمو سوق صحي."
الأسواق العالمية تراقب
تفتح إعادة التصنيف الباب أمام إمكانية في السوق الأمريكي. وقد تجاوزت المنتجات عتبة رأس المال، قفزت إلى 1.18 مليار دولار، بعد احتساب تدفقات بقيمة 8.54 مليون دولار خلال ساعات التداول اليومية. أن تُدرج في بورصة طوكيو (TSE) بحلول عام 2027 على أبعد تقدير. وقد أعرب مشغل بورصة طوكيو، مجموعة بورصة اليابان، عن رغبته في إدراج صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) القائمة على العملات المشفرة بمجرد سريان القانون.
تزيل هذه التدبيرتان عاملين كانا قد يمنعان المؤسسات من دخول المشهد الياباني للعملات المشفرة في الماضي، وهما نقص التنظيم الواضح ومعدل الضريبة المرتفع المرتبط بمعاملات العملات المشفرة في اليابان. وتخطط كبرى الشركات المالية، مثل Nomura Holdings وSBI Holdings، لإنشاء منتجات متداولة في البورصة مرتبطة بالعملات المشفرة بموجب القواعد الجديدة.
التوقيت مهم. فقد أدى موقف دونالد ترامب المؤيد للعملات المشفرة في الولايات المتحدة إلى تسريع الطلب المؤسسي عالمياً، وإضافة اليابان كأكبر اقتصاد إلى قائمة الولايات القضائية المتنافسة على تدفقات رأس المال المشفر. وقد أطلقت ثلاث من أكبر البنوك اليابانية مشروعاً مشتركاً للعملات المستقرة في نوفمبر بدعم من هيئة الخدمات المالية (FSA)، ووافقت البلاد على أول عملة مستقرة مدعومة بالين الياباني، JPYC، في عام 2025، مع إصدار ما يقرب من 3.8 مليار ين (حوالي 25 مليون دولار) حتى الآن.
"هل سيكون من الأفضل لو كانت الضرائب صفراً؟ نعم، لكن على الأقل الأمور أصبحت واضحة"، قال كويتشي كانو، رئيس اليابان في شركة صياغة أسواق العملات المشفرة QCP Group ومقرها سنغافورة، ورئيس سابق لتداول العملات الأجنبية في سيتيغروب. "حتى الآن، كانت العملات المشفرة مثل كرة القدم. كانت تُفسر بشكل مختلف من قبل أشخاص مختلفين. والآن، نعرف جميعاً أننا نلعب كرة القدم الأمريكية، ونحتاج جميعاً إلى خوذة."
تغييرات جذرية متوقعة في منصات العملات المشفرة اليابانية
ستؤدي المتطلبات المشددة على الأرجح إلى تقليل عدد منصات العملات المشفرة المسجلة في اليابان، والتي يبلغ عددها 27 منصة، مثل Binance Japan وCoincheck وBitFlyer. وفقاً لشوهي ماتسوموتو، المسؤول التنفيذي في شركة باسيفيك ميتا، وهي شركة استشارية مقرها طوكيو، فإن حوالي 50% من منصات العملات المشفرة اليابانية ستُجبر على الإغلاق بسبب متطلبات الامتثال التنظيمي الأكثر صرامة.
قد تؤثر القواعد الجديدة أيضاً على شركات مثل ميتابلاينت، التي تحتفظ بأكثر من 40,000 بيتكوين وتعمل كبديل لحيازات العملات المشفرة للمستثمرين اليابانيين في الأسهم. بمجرد إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، ستواجه أسهم الخزينة لديها منافسة من صناديق الاستثمار المتداولة على قدم المساواة، وفقاً لكانو من QCP.
لن يتم تضمين العملات المستقرة في نظام التنظيم الجديد. ستستمر العملات المستقرة في تنظيمها كخدمات دفع ضمن الإطار القانوني.
ماذا يأتي بعد ذلك
الآن ينتقل المشروع إلى المجلس الأعلى للبلاد، مجلس المستشارين، حيث من المتوقع أن يمر دون مشاكل كبيرة. ستدخل اللوائح حيز التنفيذ في عام 2027، بينما سيبدأ معدل الضريبة بنسبة 20% في عام 2028. وفقاً لوزير المالية ساتسوكي كاتاياما, كانت الخطوة "لتوسيع عرض رأس المال للنمو" مع مراعاة "إنصاف السوق، والشفافية، وحماية المستثمرين."
على الساحة الدولية، يضيف قرار اليابان اقتصاداً من مجموعة السبع (G7) يتمتع برأس مال مؤسسي عميق إلى القائمة القصيرة للبلدان التي يمكن فيها تداول المنتجات المشفرة المنظمة تحت قواعد واضحة. وسيعتمد ما إذا كان ذلك سيستقطب تدفقات رأسمالية ذات معنى على التنفيذ، لكن الإشارة واضحة لا لبس فيها.
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات الرقمية فحسب، بل افهمها. اشترك في نشرتنا الإخبارية. مجانية.
الأسئلة الشائعة
متى يبدأ سريان معدل الضريبة الجديد للعملات المشفرة في اليابان؟
من المقرر أن يدخل معدل الضريبة الثابت بنسبة 20% على أرباح رأس المال من العملات المشفرة حيز التنفيذ في عام 2028. ومن المتوقع أن يسري الإطار التنظيمي الأوسع، بما في ذلك قواعد التداول من الداخل ومتطلبات الإفصاح، في العام المقبل بعد موافقة الغرفة العليا.
هل ستسمح اليابان بصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) المرتبطة بالبيتكوين؟
يُعدّ هذا المشروع القانوني الأساس القانوني لصناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالعملات المشفرة. وقد أشارت مجموعة بورصة اليابان، التي تشغل بورصة طوكيو، إلى إمكانية إدراج صناديق تتبع أسعار العملات الرقمية اعتباراً من العام المقبل، حيث من المتوقع أن تقوم شركات مثل «نومورا هولدينغز» و«إس بي آي هولدينغز» بتطوير هذه المنتجات.
كيف يقارن معدل الضريبة الجديد للعملات المشفرة في اليابان بالمعدل السابق؟
تفرض اليابان حالياً ضرائب على أرباح العملات المشفرة بنسبة تصل إلى 55% كدخل متنوع. ويقلل القانون الجديد هذه النسبة إلى معدل ثابت قدره 20%، بما يتماشى مع المعدل المطبق على الأسهم والسندات.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تُجرى بناءً على المعلومات الواردة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
عاشيش كومار
أشيش كومار صحفي متخصص في العملات الرقمية والمالية، يمتلك ثماني سنوات من الخبرة في غرف الأخبار. يغطي تطورات أسواق العملات الرقمية، واللوائح التنظيمية، والتمويل اللامركزي (DeFi)، ونظم البيئات التبادلية. عمل مع Coingape وTodayq وNewsroompost. يحمل أشيش شهادة PGDP في الصحافة الإنجليزية من المعهد الهندي للاتصالات والإعلام (IIMC). كما أجرى مقابلات مع شخصيات بارزة في القطاع، بما في ذلك آرثر هايز ويات سيو وأوستن فيديرا وغيرهم.
