日本の20％暗号資産税法案、衆議院を通過し、ETFへの道を開く

日本の参議院は、暗号資産を金融商品として再分類し、高い税率を20％の定率税に置き換える法律を可決した。 

この法律は、国内の暗号資産上場投資信託（ETF）の法的基盤を作成する。一部の日本の個人投資家、取引所、資産運用会社はすでにETF製品のローンチに向けて並んでいる。

日本は暗号資産税と投資家にとって何を変えたのか？ 

日本の参議院は、以前は支払い方法として扱われていた暗号資産を金融商品として再分類する画期的な法律を可決した。同じ法律は、 取引利益に対する 税率を最高55％から20％の定率に引き下げ、国内暗号資産ETFの法的基盤を作成する。 

この法案は、資金決済法および金融商品取引法（FIEA）の2つの既存法を変更する。 

以前は暗号資産取引所事業者と呼ばれていた取引事業者は、新しいシステムの下で新しい名称を得る。登録されていない暗号資産を販売する企業は、懲役3年から10年、最高罰金300万円（1万8,500ドル）から1,000万円（6万1,600ドル）に引き上げられる。

暗号資産の利益は、株式の利益と同じ方法で課税されるようになる。投資家は、損失を3年間繰り越すことができるようになる。

この 新税率 は、ライセンスを受けた国内取引所が上場するすべてのトークンをカバーする。これは、ビットコイン（BTC）やイーサリアム（ETH）を含む約105のトークンである。

税率の変更は、再分類が有効になることに依存しており、これは2027年度に設定されている。新しい20％の税率は2028年1月1日から適用される。

この法律は、暗号資産に対するインサイダー取引ルールを初めて導入する。投資家は、企業の新しい事業計画やトークンの上場・上場廃止時期などの秘密情報に基づいて取引することはできない。 

証券取引監視委員会（SESC）は新しい調査権限を得る。また、行政罰の新しいシステムも導入される。特定の暗号資産の発行者は、年に1回情報を公開する必要がある。

ETFと小規模取引所について何が変わるのか？

この法律は、暗号資産ETFの設立と上場を可能にする枠組みを作成する。日本取引所グループは2027年頃の上場を検討していると報じられている。信託銀行や証券会社は、大口投資家からの資金導入が見込まれている。 

Cryptopolitan 以前に報告 野村ホールディングス（TYO: 8604）とSBIホールディングス（TYO: 8473）が暗号資産製品の準備をしている企業の一つであると。SBI証券と楽天証券は、ルールが許可次第ETFの販売準備ができている。

このシグナル Cryptopolitanが報告 東京のコンサルティング会社Pacific Metaのエグゼクティブである松本翔平氏は、日本の登録済み取引所27社の約半分が、新しいコンプライアンスルールに従うコストのため、閉鎖を余儀なくされる可能性があると推定している。同時に、これは銀行、保険会社、大規模資産運用会社にとって市場を開くことにもなる。

税制緩和はすべてをカバーするわけではない。ステーキング報酬、 lending、DeFi利回り、NFT、および外国または登録されていない取引所での取引は、依然として雑所得として課税され、税率は最高55％である。これは、ステーブルコインが証券ルールではなく資金決済ルールの下に残るという、2層のシステムを生み出す。

財務大臣の片山さつき氏は、2026年を金融改革の年と位置づけている。詳細なルールはまだ策定中だが、準備率、デリバティブのレバレッジ制限、保管ルール、およびマネーロンダリング防止基準は、法律が施行される前に、来年にかけて閣議決定および監督ガイドラインを通じて設定される。