Является ли инвестиция в акции MicroStrategy (MSTR) более выгодной, чем Bitcoin после того, как они принесли 36-кратную прибыль?

Компания MicroStrategy была одним из первых институциональных инвесторов в Bitcoin. Этот шаг принес ей 36-кратную прибыль от первоначальных вложений, и она остается крупнейшим публичным держателем BTC.

За последний год Bitcoin вырос примерно на 150%, в то время как акции MicroStrategy (MSTR) имеют более высокий коэффициент Шарпа. Несмотря на то, что рост MicroStrategy обусловлен её Bitcoin активами, акции MSTR более волатильны.

MSTR оказался более выгодным вложением, чем сам BTC

За последний год стоимость Bitcoin выросла примерно на 150%, а MSTR сообщает о почти 300-процентном росте. Благодаря этому росту, Bitcoin активы MicroStrategy принесли в 36 раз больше прибыли, чем стоило их приобретение.

Согласно последним данным, приведенным основателем MicroStrategy Майклом Сэйлором, MSTR принесла более 1000% прибыли после внедрения Bitcoin . BTC составляет около 46% рыночной капитализации компании, поскольку MicroStrategy владеет почти 1% от общего Bitcoin . Стоимость 252 220 BTC, находящихся в распоряжении компании, составляет 458 миллионов долларов, согласно расчетам Bitcoin Treasuries.

Любой человек, семья, компания или страна могут скопировать MicroStrategy и enjтакую ​​же превосходную доходность . #BitcoinBitcoin

— Майкл Сэйлор (@saylor) 22 сентября 2024 г.

По данным FactSet, Nvidia занимает второе место после MSTR с доходностью 900% в индексе S&P 500. Как крупнейшая корпоративная компания, владеющая Bitcoin, такие майнинговые компании, как Marathon и Riot, также занимают второе место после MSTR по показателям эффективности.

По данным CNBC, акции MSTR выросли на 124% с начала года и превзошли Bitcoin , который подорожал на 35-40%. Однако акции MSTR могут считаться более волатильными.

Согласно расчетам Portfolio Slab, волатильность компании, основанной Сэйлором, составляет 25%, в то время как волатильность BTC-USD составляет около 14%. Коэффициент Шарпа, который измеряет доходность инвестиций относительно рисков, дает инвесторам более ясную картину. По данным платформы, Bitcoin (BTC-USD) составляет 1,73, что отражает неплохую доходность.

Однако MSTR предлагает гораздо более высокий коэффициент Шарпа — 4,70. Благодаря более высокому стандартному отклонению или риску по сравнению с BTC, MSTR, похоже, компенсирует инвесторам доходность. Поэтому готовность к более высокому инвестиционному риску ради более высокой доходности может сделать MSTR более привлекательным вариантом, чем BTC, для некоторых инвесторов. 

Компания MicroStrategy объясняет Bitcoin высокиеtron.

В сентябре публичные компании владели 361 735 BTC. За последний год компании, акции которых котируются на бирже, накопили более 100 000 Bitcoin , достигнув исторического максимума в 73 000 долларов в марте 2024 года.

В то время как Bitcoin примерно на 13% ниже своего рекордного максимума, MSTR в сентябре показал рост на 20-30% по сравнению с мартовскими показателями. Корреляция между MSTR и BTC-USD составляет всего 0,19. Однако CNBC отметила, что акции MSTR выросли примерно на 8% за один день и на 24% за неделю после объявления о дополнительных Bitcoin в сентябре.

Тем не менее, MSTR объявила о результатах за второй квартал в августе и назвала его «еще одним успешным кварталом» благодаря своей Bitcoin . Фонг Ле, президентdent генеральный директор MicroStrategy, возлагает надежды на успех компании на две ключевые области – Bitcoin и рост облачного бизнес-приложения и программного обеспечения искусственного интеллекта (ИИ) MicroStrategy.

Согласно недавнему исследованию, 74% институциональных инвесторов выступают Bitcoin . При этом 67% институций участвуют в операциях с этим активом через ETF или ETP, поскольку одобрение упростило доступ к нему. Сообщается, что 54% ​​институций работают с Bitcoin в рамках клиентских сделок. Учитывая сильнуюtronподдержку Bitcoin, можно ожидать положительной динамики рынка BTC.