هل يعتبر سهم شركة مايكروستراتيجي (MSTR) استثماراً أفضل من Bitcoin بعد أن حقق عوائد بلغت 36 ضعفاً؟

كانت شركة مايكروستراتيجي من أوائل المستثمرين المؤسسيين في Bitcoin. وقد أثمرت هذه الخطوة الآن عن عائد بلغ 36 ضعف استثمارها الأولي، حيث لا تزال أكبر مالك عام للبيتكوين.

خلال العام الماضي، ارتفع Bitcoin بنحو 150%، بينما يتمتع سهم شركة مايكروستراتيجي (MSTR) بنسبة شارب أعلى. ورغم أن أداء مايكروستراتيجي مدفوع بحيازاتها من Bitcoin ، إلا أن سهم MSTR أكثر تقلباً.

أثبتت منصة MSTR أنها خيار أفضل من البيتكوين نفسها

خلال العام الماضي، ارتفعت قيمة Bitcoin بنحو 150%، بينما سجلت شركة مايكروستراتيجي ارتفاعاً يقارب 300%. وبفضل هذا الارتفاع، حققت استثمارات مايكروستراتيجي Bitcoin عائداً بلغ 36 ضعفاً مقارنةً بتكلفة الشراء.

وفقًا لبيانات حديثة استشهد بها مؤسس شركة مايكروستراتيجي، مايكل سايلور، حققت الشركة عائدًا يزيد عن 1000% بعد تبنيها Bitcoin . يشكل البيتكوين حوالي 46% من القيمة السوقية للشركة، حيث تمتلك مايكروستراتيجي ما يقارب 1% من إجمالي Bitcoin . وتبلغ قيمة 252,220 بيتكوين التي تمتلكها الشركة 458 مليون دولار أمريكي، وفقًا لحسابات شركة Bitcoin تريجريز.

بإمكان أي فرد أو عائلة أو شركة أو دولة نسخ نموذج مايكروستراتيجي والتمتع enjالأداء المتميز. #Bitcoin pic.twitter.com/hE37gCUCRQ

— مايكل سايلور (@saylor) ٢٢ سبتمبر ٢٠٢٤

تضع بيانات FactSet شركة Nvidia في المرتبة الثانية بعد MSTR بعائدات بلغت 900% في مؤشر S&P 500. وباعتبارها أكبر شركة مدرجة مالكة لعملة Bitcoin، فإن شركات التعدين مثل Marathon وRiot تأتي أيضًا في المرتبة التالية بعد MSTR من حيث الأداء.

بحسب شبكة CNBC، ارتفع سهم MSTR بنسبة 124% منذ بداية العام، متفوقًا على Bitcoin الذي ارتفع بنسبة 35-40% خلال الفترة نفسها. مع ذلك، يُعتبر سهم MSTR أكثر تقلبًا.

بحسب حسابات منصة Portfolio Slab، تبلغ نسبة تقلبات الشركة التي أسسها سايلور 25%، بينما تبلغ نسبة تقلبات سعر البيتكوين مقابل الدولار الأمريكي حوالي 14%. ويُقدّم مؤشر شارب، الذي يقيس عوائد الاستثمار مقارنةً بالمخاطر، صورةً أوضح للمستثمرين. ووفقًا للمنصة، Bitcoin (BTC-USD) 1.73، ما يعكس عائدًا جيدًا.

لكنّ MSTR يقدّم نسبة شارب أعلى بكثير تبلغ 4.70. ومع انحراف معياري أو مخاطرة أعلى مقارنةً بـ BTC، يبدو أن MSTR يعوّض المستثمرين بشكلٍ جيّد من خلال العوائد. لذلك، قد تجعل الرغبة في مخاطرة استثمارية أعلى مقابل عائد أعلى من MSTR خيارًا أفضل من BTC لبعض المستثمرين. 

تُعزى شركة مايكروستراتيجي Bitcoin إلىtron. عملة

في شهر سبتمبر، بلغت حيازات الشركات العامة 361,735 بيتكوين. وخلال العام الماضي، جمعت الشركات المدرجة أكثر من 100,000 Bitcoin إضافية خلال صعودها إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 73 ألف دولار، والذي تم تحقيقه في مارس 2024.

بينما Bitcoin بنحو 13% عن أعلى مستوى قياسي له، حقق سهم MSTR ارتفاعًا بنسبة 20-30% في سبتمبر مقارنةً بأدائه في مارس. وفيما يتعلق بالارتباط، يُظهر قيمة منخفضة تبلغ 0.19. ومع ذلك، أشارت CNBC إلى أن سهم MSTR ارتفع بنحو 8% في يوم واحد و24% في أسبوع بعد إعلانه عن عمليات شراء إضافية Bitcoin في سبتمبر.

مع ذلك، أعلنت نتائجها للربع الثاني في أغسطس، واصفةً إياه بأنه "ربع ناجح آخر" بفضل Bitcoin . ويعلق فونغ لي، الرئيسdent التنفيذي لشركة مايكروستراتيجي، آماله على أداء الشركة في مجالين رئيسيين: Bitcoin ونمو برمجيات مايكروستراتيجي السحابية للأعمال والذكاء الاصطناعي.

بحسب دراسة، تتولى 74% من المؤسسات إدارة Bitcoin كجهات حفظ أصول. في الوقت نفسه، تستثمر 67% من المؤسسات في هذا الأصل من خلال صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) أو منتجات المؤشرات المتداولة (ETPs)، حيث سهّلت الموافقة على هذه الأصول الوصول إليها. وتشير التقارير إلى أن 54% من المؤسسات تتعامل مع Bitcoin من عمليات تداول عملائها. ونظرًاtronللدعم المؤسسي القوي الذي يحظى به Bitcoin، يُتوقع أن يشهد السوق نموًا إيجابيًا.