L'action MicroStrategy (MSTR) est-elle un meilleur investissement que Bitcoin après avoir offert des rendements de 36 fois ?
Shraddha Sharma
2 min de lecture
- La stratégie Bitcoin de MicroStrategy a généré un rendement de 36x.
- L'action de l'entreprise offre désormais un rendement ajusté au risque supérieur à celui du Bitcoin lui-même.
- Le PDG de MicroStrategy attribue la performance de l'entreprise à l'adoption du Bitcoin et au développement d'une IA propulsée par le cloud.
MicroStrategy a été l'un des premiers investisseurs institutionnels dans Bitcoin. Le mouvement a maintenant rapporté un rendement de 36 fois sur son investissement initial alors qu'elle reste le plus grand détenteur public de BTC.
Au cours de la dernière année, Bitcoin a bondi d'environ 150 %, tandis que l'action MicroStrategy (MSTR) présente un ratio de Sharpe plus élevé. Malgré la performance de MicroStrategy tirée par ses avoirs en Bitcoin, l'action MSTR est plus volatile.
MSTR s'est avéré un meilleur pari que BTC lui-même
Au cours de la dernière année, Bitcoin a gagné environ 150 % de valeur tandis que MSTR affiche une hausse d'environ 300 %. Grâce à la hausse des prix, les avoirs en Bitcoin de MicroStrategy ont généré 36 fois le rendement basé sur le coût d'acquisition.
Selon des données récentes citées par le fondateur de MicroStrategy, Michael Saylor, MSTR a généré plus de 1000 % de rendement après avoir adopté la stratégie Bitcoin. BTC représente environ 46 % de la capitalisation boursière de l'entreprise car MicroStrategy détient près de 1 % de l'offre totale de Bitcoin. Le coût des 252 220 BTC détenus par l'entreprise s'élève à 458 millions de dollars selon les calculs de Bitcoin Treasuries.
Tout individu, famille, entreprise ou pays peut copier MicroStrategy et profiter des mêmes performances exceptionnelles. #Bitcoin pic.twitter.com/hE37gCUCRQ
— Michael Saylor (@saylor) Septembre 22, 2024
Les données de FactSet placent Nvidia au deuxième rang de MSTR avec 900 % de rendements dans le S&P 500. En tant que plus grand propriétaire d'entreprises cotées de Bitcoin, les sociétés minières comme Marathon et Riot viennent également après MSTR en termes de performance.
Selon CNBC, l'action MSTR a augmenté de 124 % depuis le début de l'année et a surperformé Bitcoin en a augmenté augmentant de 35 à 40 % sur la même période. Cependant, l'action MSTR pourrait être considérée comme plus volatile.
Selon les calculs de Portfolio Slab, l'entreprise fondée par Saylor a une volatilité de 25 % tandis que la volatilité de BTC-USD est d'environ 14 %. Le ratio de Sharpe, qui mesure les rendements d'un investissement par rapport à les risques, offre une image plus claire pour les investisseurs. Selon la plateforme, Bitcoin (BTC-USD) a un ratio de Sharpe de 1,73, reflétant un rendement décent.
Mais MSTR offre un ratio de Sharpe beaucoup plus élevé de 4,70. Avec une déviation standard ou un risque plus élevé par rapport à BTC, MSTR semble compenser les investisseurs correctement avec les rendements. Par conséquent, un appétit pour un risque d'investissement plus élevé pour un rendement plus élevé pourrait faire de MSTR un meilleur pari que BTC pour certains investisseurs.
MicroStrategy crédite Bitcoin pour sa forte performance
En septembre, les entreprises publiques détiennent 361 735 BTC. Au cours de la dernière année, les sociétés cotées ont accumulé plus de 100 000 Bitcoin supplémentaires lors de sa progression vers un sommet historique de 73 000 $, atteint en mars 2024.
Alors que Bitcoin est environ 13 % en dessous de son record, MSTR a enregistré une hausse de 20 à 30 % par rapport à sa performance de mars en septembre. En termes de corrélation, MSTR et BTC-USD a déclaré une faible corrélation de 0,19. Cependant, CNBC a noté que l'action MSTR a augmenté d'environ 8 % en un jour et de 24 % en une semaine après l'annonce d'achats supplémentaires de Bitcoin en septembre.
Cela dit, MSTR a annoncé a publié ses résultats du T2 en août et les a qualifiés de « encore un trimestre réussi » grâce à sa stratégie Bitcoin. Phong Le, Président et Directeur Général de MicroStrategy, place ses espoirs pour la performance de l'entreprise sur 2 domaines clés – l'adoption de Bitcoin et la croissance de l'activité de MicroStrategy dans le cloud et les logiciels d'intelligence artificielle (IA).
Selon un récent étude, 74 % des institutions gèrent Bitcoin en tant que custodiens. Parallèlement, 67 % des institutions sont impliquées dans l'actif via des ETF ou ETP car l'approbation a facilité l'exposition. Rapporté, 54 % gèrent Bitcoin dans le cadre du trading client. Avec le profil institutionnel solide derrière Bitcoin, une trajectoire de marché positive peut être attendue de BTC.
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Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière d'investissement. Cryptopolitan.com ne saurait être tenue responsable des investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Shraddha Sharma
Sharma apporte environ cinq ans d'expérience en tant que journaliste financière, avec une formation en banque d'investissement et en finance. Elle a commencé sa carrière en Inde en tant que stagiaire en actualités économiques et productrice vidéo. C'est durant cette période qu'elle a découvert la crypto, mais les confinements liés à la pandémie lui ont donné le temps de ralentir et de mieux comprendre cette classe d'actifs. Sharma est très intéressée par la compréhension des technologies émergentes et de leur influence sur les marchés plus larges.
