¿Es la acción de MicroStrategy (MSTR) una mejor inversión que Bitcoin después de ofrecer un rendimiento de 36 veces?
Shraddha Sharma
2 min de lectura
- La estrategia de Bitcoin de MicroStrategy ha generado un rendimiento de 36 veces.
- Las acciones de la compañía ahora ofrecen un mejor rendimiento ajustado al riesgo que el propio Bitcoin.
- El CEO de MicroStrategy atribuye el desempeño de la empresa a la adopción de Bitcoin y al desarrollo de inteligencia artificial potenciada por la nube.
MicroStrategy fue uno de los primeros inversores institucionales en Bitcoin. La medida ahora ha reportado un rendimiento de 36 veces sobre su inversión inicial, ya que sigue siendo el mayor tenedor público de BTC.
Durante el último año, Bitcoin ha aumentado aproximadamente un 150%, mientras que la acción de MicroStrategy (MSTR) tiene un ratio de Sharpe más alto. A pesar del rendimiento de MicroStrategy impulsado por sus tenencias de Bitcoin, la acción MSTR es más volátil.
MSTR ha demostrado ser una mejor apuesta que BTC en sí mismo
Durante el último año, Bitcoin ha ganado aproximadamente un 150% en valor, mientras que MSTR reporta un aumento de casi el 300%. Debido al aumento del precio, las tenencias de Bitcoin de MicroStrategy han generado 36 veces el retorno basado en el costo de adquisición.
Según datos recientes citados por el fundador de MicroStrategy, Michael Saylor, MSTR ha generado más de un 1000% de retorno tras adoptar la estrategia de Bitcoin. BTC representa alrededor del 46% de la capitalización bursátil de la empresa, ya que MicroStrategy posee cerca del 1% del suministro total de Bitcoin. El costo de las 252.220 BTC que posee la empresa asciende a 458 millones de dólares según los cálculos de Bitcoin Treasuries.
Cualquier persona, familia, empresa o país puede copiar a MicroStrategy y disfrutar del mismo rendimiento excepcional. #Bitcoin pic.twitter.com/hE37gCUCRQ
— Michael Saylor (@saylor) septiembre 22, 2024
Los datos de FactSet sitúan a Nvidia en segundo lugar detrás de MSTR con un 900% de retorno en el S&P 500. Como el mayor propietario corporativo cotizado de Bitcoin, las empresas mineras como Marathon y Riot también se encuentran a continuación de MSTR en términos de rendimiento.
Según CNBC, la acción MSTR subió un 124% año a año y superó a Bitcoin ya que subieron aumentó entre un 35-40% en el mismo período. Sin embargo, la acción MSTR podría considerarse más volátil.
Según los cálculos de Portfolio Slab, la empresa fundada por Saylor tiene una volatilidad del 25%, mientras que la volatilidad de BTC-USD es de aproximadamente el 14%. El Ratio de Sharpe, que mide los rendimientos de la inversión con respecto a los riesgos, ofrece una imagen más clara para los inversores. Según la plataforma, Bitcoin (BTC-USD) tiene un Ratio de Sharpe de 1,73, lo que refleja un rendimiento decente.
Pero MSTR ofrece un Ratio de Sharpe mucho más alto de 4,70. Con una desviación estándar o riesgo mayor en comparación con BTC, MSTR parece estar compensando a los inversores adecuadamente con los rendimientos. Por lo tanto, un apetito por un mayor riesgo de inversión para obtener un mayor retorno podría hacer que MSTR sea una mejor apuesta que BTC para ciertos inversores.
MicroStrategy atribuye a Bitcoin el fuerte debilidad
En septiembre, las empresas públicas poseen 361.735 BTC. Durante el último año, las empresas cotizadas han acumulado más de 100.000 Bitcoin adicionales durante su ascenso hasta un máximo histórico de 73.000 dólares, alcanzado en marzo de 2024.
Mientras Bitcoin está alrededor de un 13% por debajo de su máximo histórico, MSTR logró un aumento del 20-30% desde su rendimiento de marzo en septiembre. En términos de correlación, MSTR y BTC-USD mostrar presentan una baja de 0,19. Sin embargo, CNBC señaló que la acción MSTR subió aproximadamente un 8% en un solo día y un 24% en una semana después de anunciar compras adicionales de Bitcoin en septiembre.
Dicho esto, MSTR anunció presentó sus resultados del segundo trimestre en agosto y lo calificó como "otro trimestre exitoso" debido a su estrategia de Bitcoin. Phong Le, Presidente y Director Ejecutivo de MicroStrategy, está depositando sus esperanzas en el rendimiento de la empresa en 2 áreas clave: la adopción de Bitcoin y el crecimiento del negocio impulsado por la nube de MicroStrategy y el software de inteligencia artificial (IA).
Según un reciente estudio, el 74% de las instituciones manejan Bitcoin como custodios. Mientras tanto, el 67% de las instituciones participan en el activo a través de ETFs o ETPs, ya que la aprobación ha facilitado la exposición. Se informa que el 54% manejan Bitcoin como parte del trading de clientes. Con el fuerte perfil institucional detrás de Bitcoin, se puede esperar una trayectoria de mercado positiva para BTC.
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Shraddha Sharma
Sharma cuenta con alrededor de cinco años de experiencia como periodista financiera, con formación académica en banca de inversión y finanzas. Comenzó su carrera en India como pasante de noticias empresariales y productora de video. Descubrió el cripto durante este periodo, pero el confinamiento provocado por la pandemia le dio tiempo para ralentizar su ritmo y comprender mejor esta clase de activos. Sharma ha mostrado gran interés en entender las tecnologías emergentes y cómo influyen en los mercados más amplios.
