As ações da MicroStrategy (MSTR) são um investimento melhor do que o Bitcoin após entregar retornos de 36x?
Shraddha Sharma
2 min de leitura
- A estratégia de Bitcoin da MicroStrategy gerou um retorno de 36x.
- As ações da empresa agora oferecem um retorno ajustado ao risco superior ao próprio Bitcoin.
- O CEO da MicroStrategy atribui o desempenho da empresa à adoção do Bitcoin e ao desenvolvimento de IA impulsionado pela nuvem.
A MicroStrategy foi um dos primeiros investidores institucionais em Bitcoin. A medida agora pagou um retorno de 36x sobre seu investimento inicial, pois continua sendo o maior detentor público de BTC.
No último ano, o Bitcoin subiu cerca de 150%, enquanto as ações da MicroStrategy (MSTR) têm uma razão Sharpe mais alta. Apesar do desempenho da MicroStrategy impulsionado por suas participações em Bitcoin, as ações da MSTR são mais voláteis.
A MSTR provou ser uma aposta melhor do que o BTC em si
No último ano, o Bitcoin ganhou cerca de 150% em valor, enquanto a MSTR relata um aumento de quase 300%. Com base no aumento de preço, as participações em Bitcoin da MicroStrategy geraram 36 vezes o retorno com base no custo de aquisição.
De acordo com dados recentes citados pelo fundador da MicroStrategy, Michael Saylor, a MSTR gerou mais de 1000% de retorno após adotar a estratégia de Bitcoin. O BTC representa cerca de 46% da capitalização de mercado da empresa, pois a MicroStrategy possui perto de 1% do total de oferta de Bitcoin. O custo de 252.220 BTC detidos pela empresa chega a US$ 458 milhões, de acordo com cálculos por Bitcoin Treasuries.
Qualquer indivíduo, família, empresa ou país pode copiar a MicroStrategy e desfrutar do mesmo desempenho excepcional. #Bitcoin pic.twitter.com/hE37gCUCRQ
— Michael Saylor (@saylor) Setembro 22, 2024
Os dados da FactSet colocam a Nvidia em segundo lugar atrás da MSTR com retornos de 900% no S&P 500. Como a maior proprietária corporativa listada de Bitcoin, empresas de mineração como Marathon e Riot também vêm a seguir da MSTR em termos de desempenho.
Conforme CNBC, as ações da MSTR subiram 124% no ano até a data e superaram o Bitcoin enquanto subiu subia 35-40% no mesmo período. No entanto, as ações da MSTR podem ser consideradas mais voláteis.
De acordo com cálculos da Portfolio Slab, a empresa fundada por Saylor tem uma volatilidade de 25%, enquanto a volatilidade do BTC-USD é de cerca de 14%. A Razão Sharpe, que mede os retornos do investimento em relação a os riscos, oferece uma imagem mais clara para os investidores. De acordo com a plataforma, o Bitcoin (BTC-USD) tem uma Razão Sharpe de 1,73, refletindo um retorno decente.
Mas, a MSTR oferece uma Razão Sharpe muito mais alta de 4,70. Com um desvio padrão ou risco mais alto em comparação com o BTC, a MSTR parece estar compensando os investidores bem com os retornos. Portanto, um apetite por maior risco de investimento para maior retorno pode tornar a MSTR uma aposta melhor do que o BTC para certos investidores.
A MicroStrategy atribui ao Bitcoin o forte desempenho
Em setembro, empresas públicas detinham 361.735 BTC. Ao longo do último ano, as empresas listadas acumularam mais de 100.000 Bitcoins adicionais durante sua alta até o recorde histórico de US$ 73 mil, atingido em março de 2024.
Enquanto o Bitcoin está cerca de 13% abaixo de seu recorde histórico, a MSTR conseguiu um aumento de 20-30% em relação ao seu desempenho de março em setembro. Em termos de correlação, MSTR e BTC-USD mostram uma baixa de 0,19. No entanto, a CNBC observou que as ações da MSTR subiram cerca de 8% em um único dia e 24% em uma semana após anunciar compras adicionais de Bitcoin em setembro.
Dito isso, a MSTR . A empresa acredita que o FRUT servirá como uma “expressão de bilhete único” dos aspectos de plataforma e hardware da inteligência artificial. Isso simplesmente significa que os investidores têm acesso à infraestrutura de IA com um produto, em vez de misturar diferentes fabricantes de chips e nomes de plataformas. seus resultados do 2º trimestre em agosto e chamou de "mais um trimestre bem-sucedido" devido à sua estratégia de Bitcoin. Phong Le, Presidente e Diretor Executivo da MicroStrategy, está depositando esperanças no desempenho da empresa em 2 áreas-chave – adoção de Bitcoin e o crescimento do negócio da MicroStrategy baseado em nuvem e software de inteligência artificial (IA).
De acordo com um recente estudo, 74% das instituições tratam o Bitcoin como custódia. Enquanto isso, 67% das instituições estão envolvidas no ativo por meio de ETFs ou ETPs, já que a aprovação facilitou a exposição. Relata-se que 54% tratam o Bitcoin como parte do trading de clientes. Com o forte perfil institucional por trás do Bitcoin, pode-se esperar uma trajetória de mercado positiva para o BTC.
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Shraddha Sharma
Sharma traz cerca de cinco anos de experiência como jornalista financeira, com formação em banca de investimentos e finanças. Ela começou sua carreira na Índia como estagiária de notícias empresariais e produtora de vídeo. Ela descobriu o cripto durante esse período, mas o lockdown causado pela pandemia lhe deu tempo para desacelerar e entender melhor essa classe de ativos. Sharma tem se dedicado a compreender as tecnologias emergentes à medida que influenciam os mercados mais amplos.
