Хейз прогнозирует взрывной рост Bitcoin на фоне глобального хаоса, вынуждающего ФРС изменить курс

Артур Хейз, сооснователь BitMEX,используетгеополитические конфликтные ситуации в качестве макроэкономической стратегии для криптовалют снова В своем последнем эссе на Substack под названием «iOS Warfare» он утверждает, что длительное военное вторжение США в Иран почти наверняка вынудит Федеральную резервную систему проводить агрессивную политику смягчения денежно-кредитной политики, и Bitcoin получит от этого выгоду по мере ускорения обесценивания фиатных денег.

В статье утверждается, что за последние 40 лет каждая крупная военная операция США на Ближнем Востоке заканчивалась смягчением денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Автор не видит причин, почему конфликт с Ираном должен отличаться.

Эта закономерность прослеживается уже несколько десятилетий

Хейс представил доказательства трех более ранних конфликтов. Несмотря на рост цен на нефть, вызвавший инфляцию во время войны в Персидском заливе 1990 года, Федеральная резервная система оперативно снизила процентные ставки в ноябре и декабре после того, как первоначально оставила их без изменений.

В попытке укрепить доверие на фоне падения стоимости активов после событий 11 сентября 2001 года Алан Гринспен в 2001 году в экстренном порядке снизил процентную ставку на 50 базисных пунктов.

При уже нулевых процентных ставках Федеральная резервная система инициировала программу количественного смягчения во время операции в Афганистане при администрации Обамы в 2009 году, чтобы получить практически неограниченные средства для оборонныхtracи военных нужд.

Скрытая цена войны

Хейз утверждает, что за конфликты всегда расплачивается общественность, а именно «чистая энергетическая потеря». Переток денег от рядовых потребителей к военным операциям, в данном случае к тому, что он назвал «наступательным оружием на основе искусственного интеллекта», вызывает инфляцию, которая является скрытым налогом для всех.

Иран находится в особенно шатком положении в отношении внешней торговли, отметил он. Страна имеет возможность заблокировать Ормузский пролив, узкий водный путь, по которому транспортируется около 20% мировых поставок нефти. Любые перебои в его работе потрясут энергетические рынки.

По словам Хейса, это экономическое давление обеспечивает ФРС «политическое прикрытие» для резкого смягчения денежно-кредитной политики, оправдывая любое снижение процентной ставки необходимостью финансирования того, что он назвал превращением Ирана в «вассальное государство»

Однако не все разделяют эту точку зрения. Многие ведущие экономисты предупреждают, что значительная эскалация конфликта с Ираном не проложит путь к снижению процентных ставок ФРС в 2026 году, а, наоборот, уничтожит любые шансы на это.

По словам экономиста Бостонского колледжа Брайана Бетюна, аргументы в пользу снижения процентных ставок «испаряются прямо на наших глазах», поскольку рост цен на нефть в результате конфликта, наряду с жесткими тарифами, действующими в настоящее время, будет поддерживать инфляцию на постоянно высоком уровне.

По его словам, это типичные шоки со стороны предложения, которые приводят к повсеместному росту цен, и стандартные инструменты ФРС не предназначены для решения подобных проблем; они призваны регулировать спрос, а не сбои в поставках. «В этой ситуации ФРС не может снизить ставки», — заявил он.

Даже незначительное повышение цен на нефть, например, на 10 долларов за баррель в этом году, может привести к росту потребительской инфляции на 0,2–0,4% в следующем году, считает Скотт Андерсон из BMO Capital Markets.tracконфликт может усугубить инфляцию, что может вынудить ФРС сохранить процентные ставки на прежнем уровне или даже повысить их, а не снизить, учитывая, что базовая потребительская инфляция уже приближается к 3,1% в начале 2026 года.

Хотя полномасштабный нефтяной кризис не гарантирован, Кристофер Грэнвилл из TS Lombard отметил, что «нефтяной шквал», подобный тому, что последовал за вторжением на Украину, когда цены на нефть месяцами превышали 100 долларов за баррель, может установить долгосрочную премию за риск и сделать инфляцию более устойчивой и сложной для контроля со стороны ФРС.

Хейз предостерег инвесторов от поспешных вложений, несмотря на свой оптимистичный долгосрочный прогноз по Bitcoin. Bitcoin стоил около 66 200 долларов. Он рекомендовал воздержаться от дальнейших покупок до тех пор, пока ФРС не даст четкий сигнал, например, объявит о снижении процентной ставки или о выпуске дополнительных денег.

Главный вывод Хейса: когда ситуация накаляется, нужно набраться терпения. Держите свои cash и ждите однозначных признаков того, что ФРС смягчает свою политику, вместо того чтобы гнаться за ажиотажем. В этот момент вы превращаете глобальную драму в традиционную игру на инфляцию, наращивая капитал в Bitcoin и своих лучших инвестициях.