Хейс видит взрывной рост Биткоина, поскольку глобальный хаос вынуждает ФРС изменить курс

Артур Хейс, соучредитель BitMEX, is using геополитические очаги напряжения как крипто макроигру снова. » В своем последнем эссе в Substack под названием «iOS Warfare» он утверждает, что длительная военная интервенция США в Иране почти наверняка вынудит Федеральную резервную систему применить агрессивное денежно-кредитное стимулирование, при этом Биткоин окажется в выигрыше по мере ускорения обесценивания фиатных валют.

В статье утверждается, что если вернуться на 40 лет назад, то каждая крупная военная операция США на Ближнем Востоке заканчивалась смягчением денежно-кредитной политики ФРС. Он не видит причин, по которым конфликт с Ираном будет отличаться. »

Паттерн, уходящий корнями в прошлые десятилетия

Хейс предоставил доказательства трех предыдущих конфликтов. Несмотря на рост цен на нефть, вызывавший инфляцию во время войны в Персидском заливе в 1990-х годах, ФРС оперативно снизила процентные ставки в ноябре и декабре после первоначального сохранения их без изменений. »

В попытке укрепить уверенность на фоне снижения стоимости активов после 11 сентября 2001 года Алан Гринспен экстренно снизил ставку на 50 базисных пунктов.

Когда процентные ставки уже находились на нулевом уровне, ФРС инициировала количественное смягчение во время афганского усиления при Обаме в 2009 году, чтобы сгенерировать практически неограниченные средства для оборонных подрядчиков и военных усилий.

Скрытая стоимость войны

Хейс утверждает, что общество всегда платит цену за конфликт, что является «чистым энергетическим убытком». Денежные потоки от обычных потребителей к военным операциям, в данном случае к тому, что он назвал «агрессивным оружием на основе агентного ИИ», вызывают инфляцию, которая является скрытым налогом для всех. »

Иран находится в особенно уязвимом положении с точки зрения внешней торговли, отметил он. Страна способна блокировать Ормузский пролив, узкий водный путь, по которому транспортируется около 20% мирового запаса нефти. Любое нарушение там шокирует энергетические рынки. »

По словам Хейса, это экономическое давление дает ФРС «политическое прикрытие» для радикального смягчения денежно-кредитной политики, оправдывая любое снижение ставок необходимостью финансирования того, что он назвал превращением Ирана в американский «вассальный государство.»

Однако, это не так все видят. Многие экономисты-ортодоксы предупреждают, что значительная эскалация конфликта с Ираном не проложит путь к снижению ставок ФРС в 2026 году, а уничтожит любые шансы на это. »

По словам экономиста Бостонского колледжа Брайана Бетьюна, аргумент в пользу снижения ставок «испаряется у нас на глазах», поскольку рост цен на нефть из-за конфликта, наряду с жесткими тарифами, которые в настоящее время действуют, будут поддерживать инфляцию на устойчиво высоком уровне. »

По его словам, это типичные шоки предложения, повышающие цены повсюду, и стандартные инструменты ФРС не предназначены для решения таких проблем; они предназначены для воздействия на спрос, а не на сбои в предложении. «В этой ситуации ФРС не может снижать ставки», — заявил он. »

Даже небольшие рост цен на сырую нефть, такие как повышение на 10 долларов за баррель в этом году, могут увеличить инфляцию потребительских цен на 0,2–0,4% в следующем году, согласно Скотту Андерсону из BMO Capital Markets. Затяжной конфликт может усугубить инфляцию, что может вынудить ФРС удерживать ставки на прежнем уровне или даже повысить их, а не смягчать, учитывая, что базовый индекс PCE уже приближается к 3,1% в начале 2026 года.

Хотя полный нефтяной кризис не гарантирован, Кристофер Гранвилл из TS Lombard отметил, что «нефтяной шквал», подобный тому, что последовал за вторжением в Украину, когда цены несколько месяцев держались выше 100 долларов за баррель, может установить долгосрочную премию за риск и сделать инфляцию более устойчивой и трудной для контроля со стороны ФРС.

Хейс предупредил инвесторов не торопиться, несмотря на свой оптимистичный долгосрочный прогноз по Биткоину. На момент написания статьи Биткоин торговался около 66 200 долларов. Он рекомендовал воздержаться от дополнительных покупок до тех пор, пока ФРС не даст четкий сигнал, например, не объявит о снижении ставок или не начнет печатать больше денег. »

Вывод Хейса: когда становится плохо, проявите терпение. Держитесь за наличные и ждите неопровержимых признаков того, что ФРС смягчает политику, вместо того чтобы гнаться за хайпом. В этот момент вы превращаете глобальную драму в традиционную игру на инфляции, загружаясь Биткоином и своими лучшими инвестициями.