Hayes vede una crescita esplosiva di Bitcoin mentre il caos globale costringe la Fed a cambiare rotta

Arthur Hayes, co-fondatore di BitMEX, is usai punti di tensione geopolitica come una macro-scommessa crypto ancora una volta. Nel suo saggio più recente su Substack, « iOS Warfare », sostiene che un'invasione militare prolungata dell'Iran da parte degli Stati Uniti costringerà quasi certamente la Federal Reserve a implementare un accomodamento monetario aggressivo, con Bitcoin posizionato per trarre profitto mentre la svalutazione della valuta fiat accelera. Un modello che risale a decenni fa

L'articolo sostiene che tornando a 40 anni fa, ogni grande operazione militare degli Stati Uniti in Medio Oriente è terminata con la Federal Reserve che allentava la politica monetaria. Non vede motivo per cui un conflitto con l'Iran sarebbe diverso.

Nel tentativo di rafforzare la fiducia di fronte ai valori degli asset in calo dopo l'11 settembre, Alan Greenspan ha emesso una riduzione di emergenza di 50 punti base nel 2001.

Hayes ha fornito prove di tre conflitti precedenti. Nonostante l'aumento dei prezzi del petrolio abbia guidato l'inflazione durante la Guerra del Golfo del 1990, la Fed ha abbassato prontamente i tassi di interesse a novembre e dicembre dopo averli inizialmente mantenuti invariati.

Con i tassi di interesse già allo zero, la Fed ha avviato l'allentamento quantitativo durante l'escalation in Afghanistan del 2009 di Obama per generare denaro quasi illimitato per le imprese della difesa e lo sforzo bellico.

Il costo nascosto della guerra

Anche piccoli aumenti dei prezzi del greggio, come i rincari di $10 al barile di quest'anno, possono aumentare l'inflazione dei prezzi al consumo dello 0,2% allo 0,4% nel prossimo anno, secondo Scott Anderson di BMO Capital Markets. Un conflitto prolungato potrebbe esacerbare l'inflazione, che potrebbe costringere la Fed a mantenere i tassi stabili o addirittura aumentarli invece di allentarli, dato che il PCE di base si sta già avvicinando al 3,1% all'inizio del 2026.

Hayes sostiene che il pubblico paga sempre il prezzo del conflitto, che è una « perdita netta di energia ». Il denaro che si sposta dai consumatori quotidiani alle operazioni militari, in questo caso, ciò che ha chiamato « armi IA agenziali offensive », causa inflazione, che è una tassa nascosta per tutti.

L'Iran si trova in una posizione particolarmente precaria per quanto riguarda il commercio estero, ha notato. Il paese ha la capacità di bloccare lo Stretto di Hormuz, un passaggio d'acqua stretto che trasporta circa il 20% dell'offerta mondiale di petrolio. Qualsiasi interruzione lì colpirebbe i mercati energetici.

Secondo Hayes, questa pressione economica fornisce alla Fed una « copertura politica » per allentare drasticamente la politica monetaria, giustificando qualsiasi riduzione dei tassi come necessaria per finanziare ciò che ha chiamato la trasformazione dell'Iran in uno « stato vassallo » americano.

Tuttavia, non è come tutti la vedono. Molti economisti mainstream avvertono che un'escalation significativa con l'Iran non aprirebbe la strada ai tagli ai tassi della Fed nel 2026, ma distruggerebbe qualsiasi possibilità di essi.

Secondo l'economista della Boston College Brian Bethune, l'argomento per tassi più bassi è « che si sta evaporando proprio davanti ai nostri occhi » perché i prezzi del petrolio aumentati dal conflitto, insieme ai duri dazi attualmente in vigore, manterranno l'inflazione persistentemente alta.

Secondo lui, questi sono tipici shock lato offerta che aumentano i prezzi ovunque, e gli strumenti standard della Fed non sono progettati per affrontare quel tipo di problema; sono destinati ad affrontare la domanda, non le interruzioni dell'offerta. « In questa situazione, la Fed non può abbassare i tassi », ha dichiarato.

Mentre una crisi petrolifera completa non è assicurata, Christopher Granville di TS Lombard ha sottolineato che una « burrasca petrolifera » simile a quella seguita all'invasione dell'Ucraina, in cui i prezzi sono schizzati sopra $100 al barile per mesi, potrebbe stabilire un premio di rischio duraturo e rendere l'inflazione più persistente e difficile da controllare per la Fed.

Arthur Hayes, co-fondatore di BitMEX, sta usando i punti di tensione geopolitica come una macro-scommessa crypto ancora una volta. Nel suo saggio più recente su Substack, « iOS Warfare », sostiene che un'invasione militare prolungata dell'Iran da parte degli Stati Uniti costringerà quasi certamente la Federal Reserve a implementare un accomodamento monetario aggressivo, con Bitcoin posizionato per…

Hayes ha avvertito gli investitori di non lanciarsi troppo presto, nonostante il suo ottimistico prospettica a lungo termine su Bitcoin. Bitcoin era intorno a $66.200 al momento in cui ha scritto l'articolo. Ha consigliato di aspettare di fare altri acquisti fino a quando la Fed non avesse dato un segnale chiaro, come annunciare un taglio dei tassi o stampare più denaro.

La conclusione di Hayes: Quando le cose si fanno dure, abbiate pazienza. Tenete i vostri contanti e aspettate indicazioni inequivocabili che la Fed si sta rilassando, piuttosto che inseguire l'hype. A quel punto, trasformi il dramma globale in una scommessa tradizionale sull'inflazione caricando su Bitcoin e i tuoi migliori investimenti.