Hayes prevede una crescita esplosiva Bitcoin mentre il caos globale costringe la Fed a cambiare rotta

Arthur Hayes, co-fondatore di BitMEX, stasfruttandoi punti critici geopolitici come strategia macroeconomica nel mondo delle criptovalute ancora una volta Nel suo recente saggio su Substack, "iOS Warfare", sostiene che una prolungata invasione militare dell'Iran da parte degli Stati Uniti costringerà quasi certamente la Federal Reserve ad adottare politiche monetarie aggressive, con Bitcoin in posizione per trarne vantaggio man mano che la svalutazione della valuta fiat accelera.

L'articolo sostiene che, negli ultimi 40 anni, ogni importante operazione militare statunitense in Medio Oriente si è conclusa con un allentamento della politica monetaria da parte della Fed. Non vede alcun motivo per cui un conflitto con l'Iran dovrebbe essere diverso.

Un modello che risale a decenni fa

Hayes ha fornito prove di tre conflitti precedenti. Nonostante l'aumento dei prezzi del petrolio avesse spinto l'inflazione durante la Guerra del Golfo del 1990, la Fed abbassò prontamente i tassi di interesse a novembre e dicembre, dopo averli inizialmente mantenuti invariati.

Nel tentativo di rafforzare la fiducia di fronte al calo del valore delle attività finanziarie dopo l'11 settembre, nel 2001 Alan Greenspan emise un taglio di emergenza di 50 punti base.

Con i tassi di interesse già a zero, la Fed ha avviato un allentamento quantitativo durante l'ondata di Obama in Afghanistan nel 2009, per generare denaro quasi illimitato per glitracdella difesa e per lo sforzo bellico.

Il costo nascosto della guerra

Hayes sostiene che il pubblico paga sempre il prezzo dei conflitti, ovvero una " perdita netta di energia". offensive basate sull'intelligenza artificiale armi provoca inflazione, che rappresenta una tassa occulta per tutti.

L'Iran si trova in una posizione particolarmente precaria per quanto riguarda il commercio estero, ha osservato. Il Paese ha la capacità di bloccare lo Stretto di Hormuz, una stretta via d'acqua che trasporta circa il 20% delle forniture mondiali di petrolio. Qualsiasi interruzione in quella zona sconvolgerebbe i mercati energetici.

Secondo Hayes, questa pressione economica fornisce alla Fed una "copertura politica" per allentare drasticamente la politica monetaria, giustificando qualsiasi riduzione dei tassi come necessaria per finanziare quella che lui definisce la trasformazione dell'Iran in uno " stato"

Tuttavia, non tutti la pensano così. Molti economisti tradizionali avvertono che una significativa escalation con l'Iran non aprirebbe la strada a tagli dei tassi da parte della Fed nel 2026, ma ne annullerebbe ogni possibilità.

Secondo l'economista del Boston College Brian Bethune, la tesi a favore di tassi d'interesse più bassi sta "svanendo sotto i nostri occhi" perché l'aumento dei prezzi del petrolio dovuto al conflitto, insieme alle rigide tariffe attualmente in vigore, manterrà l'inflazione costantemente elevata.

Secondo lui, si tratta di tipici shock dal lato dell'offerta che fanno aumentare i prezzi ovunque, e gli strumenti standard della Fed non sono progettati per affrontare questo tipo di problema; sono pensati per affrontare le interruzioni della domanda, non quelle dell'offerta. "In questa situazione, la Fed non può abbassare i tassi", ha affermato.

Anche piccoli aumenti dei prezzi del greggio, come l'aumento di 10 dollari al barile di quest'anno, possono far aumentare l'inflazione dei prezzi al consumo dallo 0,2% allo 0,4% nel prossimo anno, secondo Scott Anderson di BMO Capital Markets. Un conflittotracpotrebbe esacerbare l'inflazione, costringendo la Fed a mantenere i tassi stabili o addirittura ad aumentarli anziché allentarli, dato che il PCE core si sta già avvicinando al 3,1% all'inizio del 2026.

Sebbene non sia assicurata una crisi petrolifera totale, Christopher Granville di TS Lombard ha sottolineato che una "tempesta petrolifera" simile a quella seguita all'invasione dell'Ucraina, in cui i prezzi sono saliti sopra i 100 dollari al barile per mesi, potrebbe creare un premio di rischio duraturo e rendere l'inflazione più rigida e difficile da controllare per la Fed.

Hayes ha messo in guardia gli investitori dal lanciarsi troppo presto, nonostante le sue prospettive ottimistiche a lungo termine su Bitcoin. Bitcoin si aggirava intorno ai 66.200 dollari al momento della stesura dell'articolo. Ha raccomandato di astenersi dall'effettuare ulteriori acquisti finché la Fed non avesse dato un segnale chiaro, come l'annuncio di un taglio dei tassi o la stampa di nuova moneta.

Il consiglio di Hayes: quando la situazione si fa difficile, abbiate pazienza. Conservate i vostri cash e aspettate segnali inequivocabili di allentamento della politica monetaria della Fed, invece di inseguire l'entusiasmo generale. A quel punto, trasformate il dramma globale in una classica strategia antiinflazione investendo in Bitcoin e nei vostri migliori investimenti.