Il co-fondatore di BitMEX avverte che Bitcoin sta segnalando un crunch del credito prima del Nasdaq

Il comportamento del prezzo di Bitcoin sta segnalando una stress finanziario più profondo che i mercati tradizionali non hanno ancora precotizzato, secondo Arthur Hayes, co-fondatore dello scambio di criptovalute BitMEX.

Hayes ha dichiarato questa settimana che la continua declino della criptovaluta leader, che si è discostata nettamente dalla performance relativamente piatta dell'indice Nasdaq 100, potrebbe "stare segnalando" avvisi precoci di condizioni di credito in contrazione nell'economia del dollaro statunitense, potenzialmente prefigurando un più ampio crunch del credito. In un post sulla sua newsletter Substack, ha descritto Bitcoin come un "allarme antincendio per la liquidità fiat", che reagisce prima delle azioni e di altri indicatori tradizionali.

Bitcoin sta mostrando che il credito nel sistema finanziario è in calo

Arthur Hayes ha detto che Bitcoin è un segnale di allarme precoce di problemi economici in arrivo perché è altamente sensibile ai cambiamenti nel sistema finanziario e reagisce più velocemente della maggior parte degli asset tradizionali. Hayes ha spiegato che le scorte di BTC e altri investimenti impiegano più tempo per riflettere l'impatto della liquidità in calo rispetto a BTC.

Ha anche affermato che un calo del prezzo di Bitcoin mentre l'indice Nasdaq 100 rimane stabile è solitamente un segno di problemi nel sistema finanziario che i prezzi delle azioni non hanno ancora riflesso, e che presto colpirà i mercati più ampi.

Hayes ha menzionato la crescente impatto dell'IA sui lavori di white-collar e ha detto che molte persone potrebbero perdere il loro reddito e faticare a estinguere i debiti, incluse le bollette delle carte di credito, i prestiti auto e i mutui. Stima che le banche potrebbero perdere fino a 330 miliardi di dollari nel credito al consumo e 227 miliardi di dollari nel debito ipotecario se il 20% dei 72,1 milioni di lavoratori della conoscenza del paese fosse interessato.

Le banche probabilmente erogheranno meno prestiti o renderanno più difficile l'accesso al credito per tutti quando noteranno che più persone sono in ritardo nei pagamenti. Questo, a sua volta, rallenterà il flusso di denaro nell'economia perché le persone che non possono prendere prestiti con la stessa facilità spenderanno meno, costringendo le aziende a produrre meno.

Secondo Hayes, le banche più deboli sentiranno l'impatto di questa reazione a catena più di tutte, e alcune potrebbero persino diventare insolventi perché mancano dei fondi per coprire gli obblighi. Alla fine, tutti, inclusi i consumatori e le aziende che fanno affidamento sul credito per operare, saranno interessati.

Le perdite di posti di lavoro dovute all'IA potrebbero far perdere denaro alle banche e costringere la Federal Reserve a intervenire

Arthur Hayes afferma che gli strumenti di IA possono ora gestire compiti che richiedevano grandi team umani, quindi settori come le aziende di software-as-a-service hanno avuto prestazioni inferiori rispetto alle azioni tecnologiche negli ultimi mesi.

Ha anche spiegato che queste perdite di posti di lavoro hanno portato a un aumento delle morosità sulle carte di credito e hanno posto un'enorme pressione sulle aziende di beni discrezionali, poiché le famiglie stanno ora faticando a tenere il passo con i pagamenti del debito.

Hayes avverte che la Federal Reserve potrebbe dover intervenire con un supporto su larga scala per impedire che la situazione diventi una crisi a tutti gli effetti.

Altri analisti concordano anche sul fatto che problemi bancari significativi porterebbero sicuramente a un intervento governativo. Credono che questo, a sua volta, potrebbe rendere Bitcoin e altre risorse digitali scarse più attraenti minando la fiducia nei sistemi monetari tradizionali. 

Quando un sistema fa affidamento su una maggiore stampa di denaro per sopravvivere, le persone iniziano a vedere le risorse scarse come un luogo più sicuro per conservare il valore. Hayes presenta due potenziali rotte di mercato di fronte a questa situazione, come spiegato nell'articolo.

La prima è che il calo di Bitcoin da 126.000 dollari a 60.000 dollari potrebbe già aver precotizzato il rallentamento, con le azioni che hanno il tempo di recuperare. In alternativa, il calo di Bitcoin potrebbe continuare, con le azioni che recuperano in seguito man mano che anch'esse precotizzano gli stessi rischi di credito. 

In entrambi i casi, l'esito è probabile che sia lo stesso: molti soldi verranno immessi nel sistema per prevenire problemi bancari diffusi.

Hayes crede che questa reazione potrebbe compensare le perdite di Bitcoin e persino spingerlo a nuovi massimi storici una volta che il sistema si stabilizza di nuovo. Questo è un esempio di come le perdite di posti di lavoro, i problemi di credito e lo stress bancario possano tutti impattarsi a vicenda, con i primi segni di ciò che sta per arrivare in Bitcoin.