Сооснователь BitMEX предупреждает: Биткоин сигнализирует о надвигающемся кредитном кризисе до того, как это отразится в Nasdaq

Поведение цены Биткоина сигнализирует о более глубоком финансовом стрессе, который традиционные рынки еще не учли в своих ценах, согласно Артуру Хейсу, сооснователю криптовалютной биржи BitMEX.

Хейс заявил на этой неделе, что продолжающееся падение ведущей криптовалюты, которое резко расходится с относительно стабильной динамикой индекса Nasdaq 100, может «сигнализировать» о ранних предупреждениях об ужесточении условий кредитования в экономике США, потенциально предвещая более широкий кредитный кризис. В посте в своем информационном бюллетене Substack он описал Биткоин как действующий в роли «сирены ликвидности фиатных денег», реагируя раньше, чем акции и другие традиционные индикаторы.

Биткоин показывает, что кредитование в финансовой системе сокращается

Артур Хейс заявил, что Биткоин является ранним признаком экономических проблем впереди, поскольку он чрезвычайно чувствителен к изменениям в финансовой системе и реагирует быстрее, чем большинство традиционных активов. Хейс объяснил, что запасы BTC и другие инвестиции отражают влияние падающей ликвидности дольше, чем BTC.

Он также заявил, что падение цены Биткоина при стабильности индекса Nasdaq 100 обычно является признаком проблем в финансовой системе, которые еще не отразились в ценах на акции, и которые скоро повлияют на более широкие рынки.

Хейс упомянул растущее влияние ИИ на работу сотрудников умственного труда и заявил, что многие люди могут потерять доход и столкнуться с трудностями при выплате долгов, включая счета по кредитным картам, автокредиты и ипотеку. Он оценивает, что банки могут потерять до 330 млрд долларов в потребительском кредитовании и 227 млрд долларов в ипотечном долге, если будет затронуто 20% из 72,1 млн работников умственного труда в стране.

Банки, вероятно, будут выдавать меньше кредитов или сделают заимствования более сложными для всех, когда заметят, что больше людей отстают от выплат. Это, в свою очередь, замедлит поток денег в экономику, поскольку люди, которым труднее занимать, будут тратить меньше, вынуждая бизнес производить меньше.

По словам Хейса, более слабые банки почувствуют на себе наибольшее влияние этой цепной реакции, и некоторые из них могут даже стать неплатежеспособными из-за нехватки средств для покрытия обязательств. В конечном итоге пострадают все, включая потребителей и бизнес, которые зависят от кредитов для своей деятельности.

Потеря рабочих мест из-за ИИ может привести к убыткам банков и вынудить Федеральную резервную систему вмешаться

Артур Хейс говорит, что инструменты ИИ теперь могут выполнять задачи, для которых ранее требовались большие человеческие команды, поэтому такие отрасли, как компании, предоставляющие программное обеспечение как услугу (SaaS), в последние месяцы показывали худшие результаты по сравнению с технологическими акциями.

Он также объяснил, что эти потери рабочих мест привели к увеличению числа просроченных платежей по кредитным картам и оказали огромное давление на компании, занимающиеся товарами discretionary (не первой необходимости), поскольку домохозяйства теперь борются с выплатами по долгам.

Хейс предупреждает, что Федеральная резервная система может вынуждена будет вмешаться с масштабной поддержкой, чтобы предотвратить превращение ситуации в полномасштабный кризис.

Другие аналитики также согласны с тем, что значительные проблемы в банковском секторе определенно приведут к вмешательству правительства. Они считают, что это, в свою очередь, сделает Биткоин и другие дефицитные цифровые активы более привлекательными, подрывая доверие к традиционным денежным системам. 

Когда система полагается на еще большую печать денег для выживания, люди начинают рассматривать дефицитные активы как более безопасное место для хранения стоимости. Хейс представляет два возможных рыночных сценария в свете этой ситуации, как объясняется в статье.

Первый заключается в том, что падение Биткоина с 126 000 до 60 000 долларов уже может отражать замедление, при этом у акций есть время догнать этот тренд. Альтернативно, падение Биткоина может продолжиться, при этом акции позже догонят его, также отражая те же кредитные риски. 

В любом случае, исход, вероятно, будет одинаковым: в систему будет влит большой объем денег, чтобы предотвратить массовые проблемы в банках.

Хейс считает, что эта реакция может компенсировать убытки Биткоина и даже подтолкнуть его к новым историческим максимумам, как только система снова стабилизируется. Это пример того, как потеря рабочих мест, проблемы с кредитованием и стресс в банках могут влиять друг на друга, с ранними признаками того, что ждет нас в будущем, на примере Биткоина.