Hayes prevé un crecimiento explosivo Bitcoin mientras el caos global obliga a la Fed a cambiar de rumbo

Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, vuelveautilizar los conflictos geopolíticos como estrategia macroeconómica en el mundo de las criptomonedas. En su ensayo más reciente en Substack, "Guerra de iOS", argumenta que una prolongada invasión militar de Irán por parte de Estados Unidos casi con toda seguridad obligará a la Reserva Federal a implementar medidas monetarias expansivas, lo que Bitcoin para beneficiarse a medida que la devaluación de las monedas fiduciarias se acelere.

El artículo argumenta que, en los últimos 40 años, todas las operaciones militares importantes de Estados Unidos en Oriente Medio han terminado con una flexibilización de la política monetaria por parte de la Reserva Federal. No ve ninguna razón por la que un conflicto con Irán sería diferente.

Un patrón que se remonta a décadas atrás

Hayes proporcionó evidencia de tres conflictos anteriores. A pesar de que el aumento de los precios del petróleo impulsó la inflación durante la Guerra del Golfo de 1990, la Reserva Federal bajó rápidamente los tipos de interés en noviembre y diciembre, tras haberlos mantenido inicialmente sin cambios.

En un esfuerzo por aumentar la confianza ante la caída de los valores de los activos tras el 11 de septiembre, Alan Greenspan emitió una reducción de emergencia de 50 puntos básicos en 2001.

Con tasas de interés ya en cero, la Reserva Federal inició una flexibilización cuantitativa durante el aumento de tropas de Obama en Afganistán en 2009 para generar dinero casi ilimitado para lostracde defensa y el esfuerzo bélico.

El coste oculto de la guerra

Hayes argumenta que el público siempre paga el precio del conflicto, que es una " pérdida neta de energía". El dinero que se transfiere de los consumidores comunes a las operaciones militares, en este caso, lo que él denomina "armas ofensivas con IA ", provoca inflación, que es un impuesto oculto para todos.

Irán se encuentra en una posición particularmente precaria en lo que respecta al comercio exterior, señaló. El país tiene la capacidad de bloquear el estrecho de Ormuz, una vía marítima angosta por donde transita aproximadamente el 20% del suministro mundial de petróleo. Cualquier interrupción en ese estrecho sacudiría los mercados energéticos.

Según Hayes, esta presión económica proporciona a la Reserva Federal una “cobertura política” para flexibilizar drásticamente la política monetaria, justificando cualquier reducción de tipos como necesaria para financiar lo que él denominó la transformación de Irán en un “ estado”

Sin embargo, no todos lo ven así. Muchos economistas convencionales advierten que una escalada significativa con Irán no allanaría el camino para recortes de tasas por parte de la Reserva Federal en 2026, sino que destruiría cualquier posibilidad de que se produzcan.

Según Brian Bethune, economista del Boston College, el argumento a favor de tipos de interés más bajos se está "evaporando ante nuestros propios ojos" porque el aumento de los precios del petróleo derivado del conflicto, junto con los elevados aranceles actualmente en vigor, mantendrán la inflación persistentemente alta.

Según él, se trata de perturbaciones típicas de la oferta que elevan los precios en todas partes, y los instrumentos habituales de la Reserva Federal no están diseñados para abordar este tipo de problemas; su función es regular la demanda, no las interrupciones en la oferta. «En esta situación, la Reserva Federal no puede bajar los tipos de interés», afirmó.

Incluso pequeños aumentos en los precios del crudo, como el incremento de 10 dólares por barril este año, pueden elevar la inflación de precios al consumidor entre un 0,2 % y un 0,4 % el próximo año, según Scott Anderson, de BMO Capital Markets. Un conflictotracpodría exacerbar la inflación, lo que podría obligar a la Fed a mantener estables los tipos de interés o incluso a subirlos en lugar de reducirlos, dado que el PCE subyacente ya se acerca al 3,1 % a principios de 2026.

Si bien no está garantizada una crisis petrolera total, Christopher Granville de TS Lombard señaló que una “tormenta petrolera” similar a la que siguió a la invasión de Ucrania, en la que los precios se dispararon por encima de los 100 dólares por barril durante meses, podría establecer una prima de riesgo duradera y hacer que la inflación sea más persistente y más difícil de controlar para la Fed.

Hayes advirtió a los inversores que no se precipitaran, a pesar de su optimista perspectiva a largo plazo sobre Bitcoin. Bitcoin rondaba los 66.200 dólares al momento de escribir el artículo. Recomendó posponer las compras hasta que la Fed diera una señal clara, como anunciar una rebaja de tipos o imprimir más dinero.

La conclusión de Hayes: Cuando las cosas se pongan difíciles, ten paciencia. Conserva tu cash y espera señales claras de que la Reserva Federal está flexibilizando su política monetaria, en lugar de dejarte llevar por la euforia. En ese momento, puedes convertir el drama global en una estrategia tradicional para protegerte de la inflación, invirtiendo en Bitcoin y tus mejores inversiones.