Hayes prévoit une croissance explosive Bitcoin , le chaos mondial forçant la Fed à changer de cap

Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX,exploiteles tensions géopolitiques à des fins de spéculation sur le marché des cryptomonnaies une fois de plus Dans son dernier essai publié sur Substack, intitulé « Guerre iOS », il avance l'argument qu'une invasion militaire prolongée de l'Iran par les États-Unis contraindrait presque certainement la Réserve fédérale à mettre en œuvre une politique monétaire accommodante, Bitcoin étant bien placé pour en profiter à mesure que la dépréciation des monnaies fiduciaires s'accélérerait.

L'article soutient que, depuis 40 ans, toutes les grandes opérations militaires américaines au Moyen-Orient se sont soldées par un assouplissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale. L'auteur ne voit aucune raison pour qu'un conflit avec l'Iran soit différent.

Un schéma qui remonte à plusieurs décennies

Hayes a fourni des preuves de trois conflits antérieurs. Malgré la hausse des prix du pétrole qui a alimenté l'inflation pendant la guerre du Golfe de 1990, la Réserve fédérale a rapidement abaissé ses taux d'intérêt en novembre et décembre après les avoir initialement maintenus inchangés.

Afin de renforcer la confiance face à la baisse de la valeur des actifs suite aux attentats du 11 septembre, Alan Greenspan a décrété une baisse d'urgence de 50 points de base en 2001.

Avec des taux d'intérêt déjà à zéro, la Fed a lancé un assouplissement quantitatif lors du renforcement des troupes en Afghanistan par Obama en 2009 afin de générer des fonds quasi illimités pour lestracde défense et l'effort de guerre.

Le coût caché de la guerre

Hayes soutient que le public paie toujours le prix des conflits, ce qui représente une « perte d'énergie nette ». Le transfert d'argent des consommateurs vers les opérations militaires, en l'occurrence ce qu'il appelle les « armes d'IA offensives et autonomes », provoque de l'inflation, qui constitue une taxe cachée pour tous.

L'Iran se trouve dans une situation particulièrement précaire en matière de commerce extérieur, a-t-il souligné. Le pays a la capacité de bloquer le détroit d'Ormuz, voie maritime étroite par laquelle transite environ 20 % de l'approvisionnement mondial en pétrole. Toute perturbation à cet endroit aurait des conséquences désastreuses sur les marchés de l'énergie.

Selon Hayes, cette pression économique fournit à la Fed une « couverture politique » pour assouplir drastiquement sa politique monétaire, justifiant toute réduction des taux comme étant nécessaire pour financer ce qu'il a appelé la transformation de l'Iran en un « État»

Cependant, n'est pas l'opinion générale De nombreux économistes reconnus soulignent qu'une escalade significative des tensions avec l'Iran n'ouvrirait pas la voie à une baisse des taux de la Fed en 2026, mais anéantirait toute possibilité en ce sens.

Selon Brian Bethune, économiste au Boston College, l' argument en faveur de taux plus bas « s'évapore sous nos yeux » car la hausse des prix du pétrole due au conflit, conjuguée aux droits de douane élevés actuellement en vigueur, maintiendra l'inflation à un niveau élevé et persistant.

D'après lui, il s'agit de chocs d'offre classiques qui entraînent une hausse généralisée des prix, et les instruments habituels de la Fed ne sont pas conçus pour traiter ce type de problème ; ils visent à agir sur la demande, et non sur les perturbations de l'offre. « Dans ce cas précis, la Fed ne peut pas baisser les taux », a-t-il déclaré.

Même de faibles hausses du prix du pétrole brut, comme les augmentations de 10 dollars le baril cette année, peuvent faire grimper l'inflation des prix à la consommation de 0,2 % à 0,4 % l'année prochaine, selon Scott Anderson de BMO Capital Markets. Un conflittracpourrait aggraver l'inflation, ce qui pourrait contraindre la Fed à maintenir ses taux inchangés, voire à les relever plutôt qu'à les assouplir, étant donné que l'inflation sous-jacente des prix des produits de consommation (PCE) approche déjà les 3,1 % début 2026.

Bien qu'une crise pétrolière majeure ne soit pas certaine, Christopher Granville de TS Lombard a souligné qu'une « tempête pétrolière » semblable à celle qui a suivi l'invasion de l'Ukraine, au cours de laquelle les prix ont dépassé les 100 dollars le baril pendant des mois, pourrait instaurer une prime de risque durable et rendre l'inflation plus persistante et plus difficile à contrôler pour la Fed.

optimistes à long terme perspectives Bitcoin. Bitcoin s'échangeait autour de 66 200 $ au moment où il a rédigé son article. Il recommandait d'attendre un signal clair de la Fed avant d'effectuer de nouveaux achats, par exemple en annonçant une baisse des taux ou en injectant davantage de liquidités.

Leçon de Hayes: Quand la situation se dégrade, faites preuve de patience. Conservez vos cash et attendez des signes clairs d’assouplissement de la politique monétaire de la Fed, plutôt que de céder à la panique. À ce moment-là, transformez cette crise mondiale en une stratégie classique de gestion de l’inflation en investissant massivement dans Bitcoin et vos meilleurs placements.