Сегодня вечером Федеральная резервная система США, как ожидается, сделает то, чего она не делала с марта 2020 года: СНИЖЕНИЕ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК!
Несмотря на готовность, инвесторы во всем мире нервничают, не зная, чего именно ожидать от финансовых рынков и мировой экономики в дальнейшем.
ФРС отстает от своих коллег, таких как Банк Англии, Европейский центральный банк и центральные банки Канады, Мексики, Швейцарии и Швеции.
Они уже снизили ставки, чтобы справиться с замедлением экономики и инфляцией. Но никто не двигает иглу так, как ФРС, крупнейший центральный банк на планете.
Поэтому, конечно, снижение ставок потрясет каждый уголок финансового мира.
Валюты, товары и рынки на линии огня
Изменения процентных ставок всегда влияют на валюты. Все время.
Более высокие ставки означают более высокую прибыль для иностранных инвесторов, что повышает стоимость рассматриваемой валюты.
Это наблюдалось в последние пару лет, когда доллар США вырос, в то время как Япония и Турция, где ставки были низкими, столкнулись с падением своих валют.
Иена и лира пострадали, но доллар резко вырос по отношению к корзине мировых валют, достигнув новых максимумов в течение 2022 года.
Разрыв между ставками ФРС и других центральных банков уже вызывает трения.
Видите ли, посколькуtronдоллар делает импорт более дорогим для стран с более слабыми валютами, вызывая в них инфляцию.
Центральные банки, подобные японскому, находятся в затруднительном положении, пытаясь сдержать инфляцию, пока их валюта остается слабой.
Хотя, как мы видели 5 августа, Банк Японии может быть таким же могущественным, как Федеральная резервная система, поскольку он в одиночку обрушил все финансовые рынки, включая криптовалюты.
За считанные секунды Bitcoin упал ниже 50 тысяч долларов впервые за несколько месяцев.
Еще есть сама экономика США. Вокруг скрываются опасения ослабления рынка труда и рецессии. Золото, которое на этой неделе подскочило до рекордного максимума, поскольку рынок ожидал действий ФРС, может упасть.
Традиционно более высокие ставки делают золото менееtrac, поскольку облигации и другие инвестиции с фиксированным доходом предлагают более высокую доходность.
Но золото также является средством защиты от инфляции, и при падении ставок инфляция может вырасти, увеличивая спрос на золото.
Нефть и другие сырьевые товары, цены на которые обычно оцениваются в долларах, также могут выиграть от снижения ставок ФРС. Более низкая стоимость заимствований может стимулировать экономическую активность, повышая спрос на это сырье.
Развивающиеся и неразвитые экономики, в частности, сверхчувствительны к денежно-кредитной политике США. Любой шаг ФРС, вероятно, ударит по ним сильнее, чем по более крупным экономикам.
Фондовые рынки? Тоже не застрахован. Уолл-стрит с пятницы находится в напряжении, колеблясь от каждой новости о том, когда и насколько будет снижена ставка.
Предупреждение Рэя и основные глобальные силы
В преддверии решения по ставке Рэй Далио, ведущий игрок Уолл-стрит и основатель Bridgewater Associates, выделил три взаимосвязанные силы, движущие мировую экономику.
Прежде всего: долг, деньги и экономический цикл. Ни для кого не секрет, что США сидят на горе долгов.
Учитывая самые высокие ставки за 23 года, федеральному правительству придется выложить 1,049 триллиона долларов только на обслуживание долга.
Это на 30% больше, чем в прошлом году, и ожидается, что к 2024 году общий объем долга достигнет $1,158 трлн. Рэй задается вопросом, как будет управляться этот долг после снижения ставок.
Он также поднял вопрос внутреннего порядка и беспорядка в США.
Предстоящие выборы обнажают глубокие разногласия: согласно опросу ФРС CNBC, Камала Харрис теперь рассматривается какtronсильный кандидат, чем Дональд Трамп.
Но помимо того, кто вступит в должность, Рэй отметил, что сама передача власти может быть беспорядочной, поскольку страна развалится на части в результате резкого разрыва в богатстве и ценностях.
Внутренний политический хаос, в свою очередь, может привести к еще большей нестабильности рынка.
Третья сила, которую упомянул , — это напряженность между крупными мировыми державами, особенно США и Китаем-Россией.
Он предупредил, что геополитические конфликты между этими сверхдержавами могут легко обостриться. Уже существуют трения по поводу торговли, тарифов, Украины и Ирана.
Тем временем фондовый рынок, возможно, готов к разочарованию. На прошлой неделе трейдеры готовились к снижению ставки на четверть пункта. Но сейчас рынок делает ставку на снижение на полпункта.
Это изменение подтолкнуло индексы S&P 500 и Dow Jones к историческим максимумам.
Инструмент CME FedWatch показывает, что трейдеры теперь дают 63% шанс на снижение на 50 базисных пунктов, снижая ставки с текущих 5,25%-5,50% до диапазона 4,75%-5%. Шанс на более скромное сокращение на 25 пунктов составляет 37%.
JPMorgan предупредил, что если ФРС пойдет на снижение ставки на полпункта, это может успокоить рынки, подтвердив ожидания агрессивного снижения ставок до декабря.
Но некоторые аналитики обеспокоены тем, что это может сигнализировать о более глубоких экономических проблемах самой могущественной страны на земле.
Снижение ставок на полпункта исторически приводило к низкой доходности на фондовых рынках, как это было во время Великого финансового кризиса и лопнувшего пузыря доткомов.
Существуют столь жеtronаргументы в пользу ускорения снижения ставок. Но есть много неопределенности.
Кроме того, для Джермо Пауэлла и его команды необычно оставлять рынки в неведении так близко к следующим президентским dent . Поскольку комитет ФРС разделен, никто не может с уверенностью сказать, в каком направлении будет принято решение.
Все, что мы можем сделать сейчас, это ждать.
Криптополитическая академия: Хотите вырастить свои деньги в 2025 году? Узнайте, как сделать это с DeFi в нашем предстоящем веб -классе. Сохраните свое место
