連邦準備制度理事会による利下げは世界経済にどのような影響を与えるでしょうか？

今夜、米国連邦準備制度理事会は、2020 年 3 月以来行っていないことを行うと予想されています。それは、金利の引き下げです。

準備はできているにもかかわらず、世界中の投資家は、その後の金融市場や世界経済に具体的に何を期待すればよいのか分からず不安を抱いている。.

連邦準備制度は、イングランド銀行、欧州中央銀行、カナダ、メキシコ、スイス、スウェーデンの中央銀行などの他の中央銀行に遅れをとっています。. 

各国は経済減速とインフレに対処するため、すでに金利を引き下げている。しかし、世界最大の中央銀行であるFRBほど政策に変化をもたらす機関はない。.

したがって、当然ながら、金利引き下げは金融界のあらゆる部分を揺るがすことになるだろう。.

攻撃を受ける通貨、商品、市場

金利の変化は常に通貨に影響を与えます。.

金利が上昇すれば外国人投資家にとっての利益が増し、当該通貨の価値が上昇する。. 

この現象は過去数年間にわたって見られており、米ドルが急騰する一方で、低金利の日本とトルコの通貨は暴落した。. 

円とリラは大打撃を受けたが、ドルは世界の通貨バスケットに対して急上昇し、2022年を通じて新たな高値を記録した。.

連銀の金利と他の中央銀行の金利差はすでに摩擦を引き起こしている。. 

ご存知のとおり、tron高によって通貨の弱い国にとっては輸入品が高価になり、インフレが加速します。.

日本のような中央銀行は、自国通貨が弱いままインフレを抑制しようとしており、難しい立場にある。. 

しかし、8月5日に見たように、日本銀行は単独で暗号通貨を含むあらゆる金融市場を崩壊させたため、連邦準備制度と同じくらい強力である可能性があります。. 

数秒のうちに、 Bitcoin 数か月ぶりに5万ドルを下回りました。.

そして、米国経済自体も問題です。労働市場の弱体化と景気後退への懸念が潜んでいます。FRBの政策決定を市場が見込んで今週、記録的な高値に急騰した金は、急落する可能性があります。.

伝統的に、金利がtracすると債券やその他の確定利付投資の方がより高いリターンが得られるため、金の魅力は低下します。.

しかし、金はインフレヘッジでもあり、金利が下がればインフレが上昇し、金の需要が高まる可能性があります。. 

石油などのコモディティ（通常はドル建てで価格が決まる）も、FRBの利下げの恩恵を受ける可能性がある。借入コストの低下は経済活動を刺激し、これらの原材料の需要を押し上げる可能性がある。.

特に発展途上国と未開発国は米国の金融政策に非常に敏感です。FRBのいかなる動きも、主要国よりも大きな打撃を与える可能性が高いでしょう。.

株式市場も例外ではない。ウォール街は金曜日から神経をとがらせており、利下げの時期と規模に関するあらゆるニュースに動揺している。.

レイの警告と世界の主要な力

金利決定に先立ち、ウォール街のトッププレーヤーでありブリッジウォーター・アソシエイツの創業者であるレイ・ダリオ氏は、世界経済を動かす３つの相互に関連した力について説明した。.

まず、債務、貨幣、そして景気循環について。アメリカが巨額の債務を抱えていることは周知の事実です。.

過去23年間で最高の金利により、連邦政府は債務返済だけで1兆490億ドルを支払わなければならない。. 

これは昨年より30%増加しており、2024年には総額1兆1580億ドルに達すると予想されています。レイ氏は、金利引き下げを受けてこの負債がどのように管理されるのか疑問に思っています。.

彼はまた、米国内の秩序と無秩序の問題も提起した。. 

CNBCの連銀調査によると、来たる選挙は深い分裂を露呈しており、カマラ・ハリス氏がドナルド・トランプ氏よりもtronな候補とみられている。.

しかしレイ氏は、誰が政権を握るかということ以上に、権力の移行自体が混乱をきたし、富と価値観の大きな格差が国を分裂させる可能性があると指摘した。. 

国内の政治的混乱は、ひいては市場の不安定化をさらに引き起こす可能性がある。.

3つ目の力は が言及した 、世界の大国、特に米国と中国・ロシア間の緊張だ。

これらの超大国間の地政学的紛争は容易にエスカレートする可能性があると彼は警告した。すでに貿易、関税、ウクライナ、イランをめぐって摩擦が生じている。.

一方、株式市場は失望感を募らせているかもしれない。先週、トレーダーは0.25ポイントの利下げを予想していた。しかし今、市場は0.5ポイントの利下げを予想している。. 

この変化により、S&P 500 とダウ・ジョーンズは史上最高値に達した。.

CME FedWatchツールによると、トレーダーは現在、50ベーシスポイントの利下げの可能性を63%と見ており、金利は現在の5.25%～5.50%から4.75%～5%の範囲に引き下げられるとみています。より緩やかな25ポイントの利下げの可能性は37%です。.

ＪＰモルガンは、ＦＲＢが０．５ポイントの利下げに踏み切れば、１２月まで積極的な利下げが続くとの見方が裏付けられ、市場が落ち着く可能性があると警告した。. 

しかし、一部のアナリストは、これが地球上で最も強力な国にとってより深刻な経済問題の兆候となる可能性があると懸念している。.

歴史的に見て、金利を0.5ポイント引き下げると、世界金融危機やドットコムバブルの崩壊の際に示したように、株式市場のリターンは低下する。.

利下げを加速させるべきというtron議論があります。しかし、不確実性も大きいです。.

の直前に市場を情報から遮断するのは異例のことだdent。 連邦準備制度理事会（FRB）の委員会が分裂しているため、決定がどちらの方向に向かうかは誰にも断言できない。

今私たちにできるのは待つことだけです。.