- FRBがCOVID以来初めて利下げに踏み切る見込みで、これは世界の市場、通貨、商品に大きな影響を与えるだろう。
- 強まるドルは日本円やトルコリラなどの弱い通貨を押し下げ、中央銀行はインフレ抑制に追われている。
- レイ・ダリオ氏は、FRBの決定が米国の債務問題を悪化させ、選挙前にさらなる政治的混乱を招く可能性があると警告している。
今夜、米国連邦準備制度（FRB）は2020年3月以来行っていないことを行うと予想されています。- 金利の引き下げ！
準備は整っていますが、世界中の投資家は不安で、金融市場や世界経済がその後にどうなるのか、正確に期待できないでいます。
FRBは、イングランド銀行、欧州中央銀行、カナダ、メキシコ、スイス、スウェーデンの中央銀行などの他の中央銀行に遅れを取っています。
彼らはすでに、減速する経済とインフレに対処するために金利を切り下げました。しかし、世界最大の中央銀行であるFRBほど、世の中を変える力を持つものはありません。
したがって、当然のことながら、金利引き下げは金融世界の隅々まで揺さぶります。
標的となる通貨、商品、市場
金利の変更は常に通貨に影響を与えます。常に。
高い金利は、外国投資家により良いリターンをもたらし、対象通貨の価値を上昇させます。
これは過去数年で見られ、米ドルが急騰する一方で、低金利の日本とトルコは通貨が崩壊しました。
円とリラは打撃を受けましたが、ドルは世界の通貨バスケットに対して急騰し、2022年中を通じて過去最高値を更新しました。
FRBの金利と他の中央銀行の金利の差は、すでに摩擦を引き起こしています。
強いドルは、弱い通貨を持つ国にとって輸入をより高価にし、それらの国でインフレを煽ります。
日本のような中央銀行は、インフレを抑えながら通貨を弱く保とうとするため、難しい立場にあります。
しかし、8月5日に私たちが見たように、日本銀行は単独で暗号通貨を含むすべての金融市場を崩壊させたため、FRBと同様に強力である可能性があります。
数秒のうちに、ビットコインは数ヶ月ぶりに5万ドルを下回りました。
次に、米国経済自体があります。労働市場の弱体化と景気後退の恐れが潜んでいます。市場がFRBの動きを予想して今週過去最高値を記録したゴールドは、急落する可能性があります。
伝統的に、高い金利は債券やその他の固定収入投資がより良いリターンを提供するため、ゴールドの魅力が低下します。
しかし、ゴールドはインフレヘッジでもあり、金利が下落するとインフレが上昇する可能性があり、ゴールドへの需要が増加します。
ドル建てで通常価格設定される石油やその他の商品も、FRBの利下げで恩恵を受ける可能性があります。借入コストの低下は経済活動を刺激し、これらの原材料への需要を増加させることができます。
特に発展途上国や未開発の経済は、米国の金融政策に非常に敏感です。FRBの動きは、より大きな経済よりも、それらに大きな影響を与える可能性があります。
株式市場？これも例外ではありません。ウォールストリートは金曜日以来緊張しており、金利引き下げの時期と規模に関するニュースごとに揺れています。
レイの警告と主要な世界的な力
利下げ決定に先立ち、ブリッジウォーター・アソシエーツの創設者でありウォールストリートのトッププレイヤーであるレイ・ダリオは、世界経済を駆動する3つの相互に関連した力を明らかにしました。
まず第一に、債務、お金、そして経済サイクルです。米国が山のような債務を抱えていることは秘密ではありません。
23年ぶりの高い金利の下、連邦政府は債務サービスだけで1兆490億ドルを支払わなければなりません。
これは昨年より30%多く、2024年の合計で1兆1,580億ドルに達すると予想されています。レイは、利下げの後にこの債務がどのように管理されるかを疑問視しています。
彼はまた、米国内の秩序と混乱の問題についても提起しました。
今後の選挙は深い分断を露呈しており、CNBCのFRB調査によると、カマラ・ハリスがドナルド・トランプよりも強力な候補者として見なされています。
しかし、誰が就任するかを超えて、レイ氏は、権力の移行自体が混乱を極める可能性があると指摘した。富と価値観の顕著な格差が国を引き裂いているからだ。
内部の政治的混乱は、結果として市場の不安定性をさらに高める可能性がある。
レイ氏が指摘する第三の要因は 言及 主要なグローバルパワー、特に米国と中国・ロシア間の緊張関係である。
これらの超大国間の地政学的紛争は容易にエスカレートする可能性があると、彼は警告した。すでに貿易、関税、ウクライナ、イランをめぐる摩擦が存在している。
一方、株式市場は失望の準備を整えつつあるかもしれない。先週、トレーダーたちは0.25%の利下げを見据えていた。しかし今、市場は0.5%の引き下げを予想している。
この変化により、S&P 500とダウ・ジョーンズは史上最高値を更新した。
CME FedWatchツールによると、トレーダーたちは現在、現在の5.25%-5.50%から4.75%-5%のレンジに金利を引き下げる50ベーシスポイントの利下げに63%の確率を割り当てている。より穏やかな25ベーシスポイントの利下げの確率は37%となっている。
JPモルガンは、連邦準備制度理事会（FRB）が0.5%の利下げを行った場合、12月まで積極的な利下げが続くという期待を確認することで市場を落ち着かせる可能性があると警告している。
しかし、一部のアナリストは、これが地球上で最も強力な国家である米国におけるより深い経済問題を示唆している可能性を懸念している。
歴史的に、0.5%の利下げは、グレート・フィナンシャル・クライシスやドットコムバブル崩壊の際に見られたように、株式市場で低いリターンをもたらしてきた。
利下げを加速させるための強い議論はある。しかし、不確実性も大きい。
さらに、ジェローム・パウエル氏とそのチームが、次の米国大統領選挙に極めて近い時期に市場を不透明な状態に置くのは異例である。 FRBの委員会は分裂しており、決定がどちらの方向に進むかは誰にも確実には言えない。
今私たちにできることは、待つことだけだ。
これをお読みいただいているあなたは、すでに一歩先を行っています。当社のニュースレターでその先を行ってください。
免責事項。 ここに提供される情報は取引助言ではありません。 Cryptopolitan.com 当社は、このページに提供される情報に基づいて行われたいかなる投資に対しても責任を負いません。いかなる投資判断を下す前に、独立した調査および/または資格を有する専門家への相談を強く推奨します。
Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
