美联储降息将对全球经济意味着什么？

今晚，美国联邦储备系统预计将做出一件自 2020 年 3 月以来未曾做过的事情：- 降息！

尽管已做好准备，但全球各地的投资者仍感到紧张，不确定金融市场和全球经济在事后究竟会发生什么。

美联储落后于其同行，如英格兰银行、欧洲中央银行以及加拿大、墨西哥、瑞士和瑞典的中央银行。 

他们已经削减利率以应对经济放缓和通货膨胀。但没有任何机构能像美联储——全球最大的中央银行——那样产生如此大的影响。

因此，降息无疑将动摇金融世界的每一个角落。

货币、商品和市场成为焦点

利率变化总是影响货币。一直如此。

较高的利率意味着外国投资者获得更好的回报，从而推高相关货币的价值。 

在过去几年中，这种现象已经显现，美元飙升，而日本和土耳其这两个低利率国家的货币崩溃。 

日元和里拉遭受重创，但美元对一篮子全球货币飙升，在 2022 年创下新高。

美联储利率与其他中央银行之间的差距已经导致摩擦。 

你看，美元走强使得进口对于货币较弱的国家来说更加昂贵，从而推高了它们的通货膨胀。

日本等中央银行处于艰难境地，试图在货币疲软的同时控制通货膨胀。 

尽管正如我们在 8 月 5 日所见，日本银行可能像美联储一样强大，因为它单枪匹马地摧毁了每一个金融市场，包括加密货币。 

在几秒钟内，比特币暴跌至数月来的首次低于 50,000 美元。

然后是美国经济本身。劳动力市场疲软和衰退恐惧潜伏在周围。黄金本周飙升至历史新高，因为市场预计美联储的行动，可能会暴跌。

传统上，较高的利率使黄金吸引力降低，因为债券和其他固定收益投资提供更高的回报。

但黄金也是抗通胀工具，随着利率下降，通胀可能上升，从而增加对黄金的需求。 

以美元计价的大宗商品（如石油）也可能从美联储降息中受益。较低的借贷成本可以刺激经济活动，从而推高对这些原材料的需求。

新兴经济体和未开发经济体尤其对美国的货币政策高度敏感。美联储的任何举措对这些经济体的冲击可能都比大型经济体更为严重。

股市呢？也并非免疫。自周五以来，华尔街一直处于紧张状态，随着关于降息时机和幅度的任何消息而波动。

雷·达利奥的警告及主要全球力量

在利率决议公布之前，华尔街顶级人物、桥水基金创始人雷·达利奥阐述了推动全球经济的三个相互关联的力量。

首先是：债务、货币和经济周期。美国背负着巨额债务已不是秘密。

在23年来的最高利率下，联邦政府仅债务服务就需要支付1.049万亿美元。 

这比去年高出30%，预计2024年总额将达到1.158万亿美元。雷·达利奥质疑在降息之后将如何管理这笔债务。

他还提到了美国内部秩序与混乱的问题。 

即将到来的选举暴露了深刻的分歧，根据CNBC美联储调查，卡玛拉·哈里斯现在被视为比唐纳德·特朗普更强的候选人。

但雷·达利奥指出，除了谁当选之外，权力交接本身可能会很混乱，巨大的财富和价值观差距正在将国家撕裂。 

内部政治混乱反过来可能导致市场不稳定加剧。

雷·达利奥提出的第三个力量 指出 是主要全球大国之间的紧张关系，特别是美国与中国-俄罗斯之间。

他警告说，这些超级大国之间的地缘政治冲突很容易升级。目前在贸易、关税、乌克兰和伊朗问题上已经存在摩擦。

与此同时，股市可能正在为失望做准备。上周，交易员们还在为25个基点的降息做准备。但现在，市场押注的是50个基点的降息。 

这一变化推动标普500指数和道琼斯指数创下历史新高。

CME美联储观察工具显示，交易员现在认为降息50个基点的概率为63%，将利率从目前的5.25%-5.50%降至4.75%-5%区间。降息25个基点的概率为37%。

摩根大通警告称，如果美联储降息50个基点，可能会通过确认全年激进降息的预期来安抚市场。 

但一些分析师担心，这可能预示着地球上最强大国家面临更严重的经济问题。

历史上，降息50个基点往往导致股市回报不佳，正如在金融危机和互联网泡沫破裂期间所见。

加速降息的论点很有力。但存在很大的不确定性。

此外，杰罗姆·鲍威尔及其团队在距离下次美国总统选举如此近的时候让市场处于信息真空状态，这很不寻常。 由于美联储委员会意见分歧，没人能确切知道决策会走向何方。

我们现在能做的只有等待。