Ethena выпускает дорожную карту на 2025 год, планирует включить традиционные финансовые активы для поддержки USDe
- Athena анонсирует новый продукт iUSDe, расширяя доступ к своей стейблкоине для традиционных инвесторов.
- Доход Ethena受益于基差收益, что в 2024 году увеличило его прибыльность на 300%.
- Платформа является одним из крупнейших генераторов комиссионных сборов и предлагает делиться своими доходами с традиционными инвесторами.
Ethena выпустила свою дорожную карту на 2025 год, одним из приоритетов которой является интеграция традиционных финансовых активов. С этим шагом Ethena может добавить дополнительный уровень безопасности к своему синтетическому активу USDe.
Ethena Labs выпустила дорожную карту на 2025 год с целями партнерства с компаниями традиционных финансов. За последний год Ethena распространила свой стейблкоин среди децентрализованных протоколов, показав, что он является надежным активом для кредитования и обеспечения. Ethena пережила 2024 год, несмотря на сомнения относительно стабильности USDe, чему способствовал общий бычий тренд.
За весь 2024 год Ethena достигла $276,47 млн, с пиковой прибылью в $7,21 млн в ноябре. Протокол смог следовать своей дорожной карте с различными сценариями ETH, сокращая предложение USDe в более спокойные месяцы рынка. К концу 2024 года предложение USDe снова выросло выше 6 млрд токенов к 20 декабря. С тех пор предложение USDe немного снизилось до 5,9 млрд, хотя все еще близко к пиковому уровню.
В настоящее время 4,2 млрд этих токенов заблокированы в стейкинге, с премией к цене в $1,14. Заблокированный USDe имеет защитный механизм против массовых выводов, тем самым защищая цену $1 для USDe.
Ethena планирует предложить sUSDe традиционным компаниям
После тестирования sUSDe в течение нескольких месяцев с другими протоколами DeFi, Ethena создаст новый продукт — iUSDe. Этот продукт будет распространять стейблкоин среди традиционных финансовых компаний, размещая активы в специальном смарт-контракте. Все партнеры из традиционных финансов получат доступ к доходности токена без необходимости обрабатывать какие-либо ончейн-транзакции.
К концу января Ethena планирует объявить всех партнеров, принявших экспозицию USDe. Новый сценарий использования добавит легитимности USDe, который все еще страдает от сомнений, связанных с медвежьим рынком 2022 года и рисками для синтетических стейблкоинов.
Ethena будет искать новых партнеров в течение первого квартала, связываясь с управляющими активами, частными фондами, эмитентами ETF-продуктов, частными трастами и брокерами. Цель — предложить прямую экспозицию к пассивному доходу, включая долгосрочное удержание sUSDe. Конечная цель — привлечь до $10 млрд, поступающих в продукты iUSDe, балансируя выпуск токенов как через традиционные, так и через ончейн-финансы. Если это удастся, миссия по привлечению традиционных финансовых организаций может принести значительные притоки средств в Ethena.
Поскольку Ethena использует самые активные крипто рынки, потенциал её стейблкоина работает в масштабах миллиардов, уже подходя для некоторых форм традиционных инвестиций. В то же время доходность будет генерироваться исключительно из криптоактивов, как Ethena делала в первый год расширения своей деятельности.
Успех Ethena зависит от ожиданий более активного бычьего рынка в 2025 году
Решение предлагать пассивный доход клиентам традиционных финансов было принято после того, как базисная торговля на крипто рынке превратилась в надежный источник дохода. На данный момент Ethena использует один из крупнейших надежных источников реального денежного потока во всем пространстве. Бычий рынок 2024 года увеличил прибыльность базисной торговли на 300%, создав один из благоприятных сценариев для Ethena.
Базисная торговля с открытым интересом в $110 млрд может принести $10 млрд, основываясь на прогнозах бычьего сценария. Ethena также предполагает сценарий, при котором BTC вырастет до $200K в следующем году, что дополнительно усилит денежные потоки базисной торговли. Однако потенциал заработка может быть ограничен inherent непредсказуемостью крипто рынка.
Участие Ethena в базисной торговле охватывает около 7% открытого интереса крипто рынка. Предложение USDe коррелирует с долей открытого интереса и ценовой динамикой Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH). В случае еще более активного бычьего рынка в 2025 году USDe вырастет, оставив место для присоединения традиционных институтов.
Размер базиса в крипто рынках плохо понят. Это, безусловно, крупнейший потенциальный источник реального денежного потока во всем пространстве, и он увеличился более чем в 3 раза за год с момента запуска Ethena. Важно отметить, что это достаточный масштаб, чтобы заинтересовать традиционные финансы как возможность.
В 2025 году Ethena прогнозирует снижение процентных ставок, что окажет двойное влияние на крипто рынок. Увеличение ликвидности и монетарное смягчение поднимут крипто рынок, а продукты Ethena предложат более привлекательную доходность.
Самые умные крипто-энтузиасты уже читают нашу рассылку. Хотите присоединиться? Присоединяйтесь.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Христина Василева
Христина Василева специализируется на новостях из сферы DeFi, бизнеса и экономики. Она получила степень магистра философии в Софийском университете после четырехлетнего обучения по специальности «Бизнес-администрирование, журналистика и массовые коммуникации». Она работала в одной из ведущих газет страны, освещая вопросы сырьевых товаров и корпоративных финансовых результатов. В настоящее время Христина является внештатным автором новостей в Cryptopolitan.
