Ethena опубликовала свою дорожную карту на 2025 год, одним из приоритетов которой является интеграция активов TradFi. Этим шагом Ethena может добавить дополнительный уровень безопасности к своему синтетическому активу USDe.
Ethena Labs опубликовала свою дорожную карту на 2025 год, в которой поставлены цели партнерства с компаниями TradFi. В прошлом году Ethena распространила свой стейблкоин на децентрализованные протоколы, показав, что он является надежным активом для кредитования и залога. Этена пережила 2024 год, несмотря на сомнения в стабильности USDe, чему способствовал общий бычий тренд.
За весь 2024 год Ethena заработала 276,47 миллиона долларов, при этом пиковый доход в ноябре составил 7,21 миллиона долларов. Протоколу удалось следовать своей дорожной карте различных сценариев ETH, ограничивая предложение USDe в месяцы спада на рынке. К концу 2024 года к 20 декабря объем USDe снова превысил 6 млрд токенов. С тех пор предложение USDe немного снизилось до 5,9 млрд, хотя все еще близко к пиковому объему.
В настоящее время 4,2 миллиарда этих токенов заблокированы в стейкинге с премиальной ценой в 1,14 доллара США. Ставка USDe имеет защитный механизм от массового вывода средств, тем самым защищая цену в 1 доллар за USDe.
Ethena планирует предложить SUSDe традиционным компаниям
После нескольких месяцев тестирования sUSDe с другими протоколами DeFi , Этена создаст новый продукт — iUSDe. Этот продукт позволит распространить стейблкоин среди традиционных финансовых компаний, размещая активы в специальном смарт-trac. Все партнеры TradFi будут иметь доступ к доходу токена без необходимости осуществлять какие-либо внутрисетевые переводы.
К концу января Этена планирует объявить всех партнеров, принявших участие в USDe. Новый вариант использования добавит легитимности USDe, который все еще страдает от сомнений, связанных с медвежьим рынком 2022 года и рисками для синтетических стейблкоинов.
Этена будет искать новых партнеров в течение первого квартала, связываясь с управляющими активами, частными фондами, эмитентами продуктов ETF, частными трастами и брокерами. Цель состоит в том, чтобы предложить прямой доступ к пассивному доходу, включая долгосрочное владение sUSDe. Конечная цель —tracдо 10 миллиардов долларов в продукты iUSDe, сбалансировав выпуск токенов как с помощью традиционного, так и внутрисетевого финансирования. В случае успеха миссия по нацеливанию на организации TradFi может принести значительный приток средств в Ethena.
Поскольку Ethena использует наиболее активные рынки криптовалют, потенциал ее стейблкоинов исчисляется миллиардами, что уже подходит для некоторых форм традиционных инвестиций. В то же время прибыль будет производиться исключительно за счет криптоактивов, как это сделала Ethena в первый год расширения своей деятельности.
Успех Этены зависит от ожиданий более активного бычьего рынка в 2025 году.
Решение предложить пассивный доход клиентам TradFi было принято после того, как базовая торговля на рынке криптовалют превратилась в надежный источник дохода. На сегодняшний день Ethena задействовала один из крупнейших надежных источников реального cash потока во всем мире. Бычий рынок 2024 года увеличил базовую прибыльность торговли на 300%, создав при этом один из благоприятных сценариев для Этены.
Согласно прогнозам бычьего сценария, базисная сделка на сумму $110 млрд по открытому интересу может принести $10 млрд. Этена также предполагает сценарий, в котором BTC вырастет до 200 тысяч долларов в следующем году, что еще больше увеличит cash потоки базовой торговли. Однако потенциал заработка может быть ограничен из-за присущей крипторынку непредсказуемости.
Участие Этены в базовой торговле охватывает около 7% открытого интереса крипторынка. Предложение USDe коррелирует с сочетанием акций открытого интереса и динамикой цен Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH). В случае еще более активного бычьего рынка в 2025 году USDe будет расти, оставляя место для присоединения традиционных институтов.
Размер базы на крипторынках не совсем понятен. На сегодняшний день это крупнейший потенциальный источник реального cash потока во всем мире, и за год с момента запуска Ethena он увеличился более чем в 3 раза. Важно отметить, что это достаточный масштаб, чтобы заинтересовать традиционные финансы как возможность.
В 2025 году Этена прогнозирует снижение процентных ставок, что окажет двойное влияние на рынок криптовалют. Увеличение ликвидности и смягчение денежно-кредитной политики будут стимулировать рынок криптовалют, а продукты Ethena обеспечат более привлекательную прибыль.
Ключевой разница : Секретный инструмент Crypto Projects использует для получения гарантированного покрытия в СМИ
