Ethena pubblica la roadmap per il 2025 e prevede di includere asset TradFi a supporto dell'USDe

Ethena ha pubblicato la sua roadmap per il 2025, con una delle sue priorità: l'integrazione degli asset TradFi. Con questa mossa, Ethena potrebbe aggiungere un ulteriore livello di sicurezza al suo asset sintetico, USDe. 

Ethena Labs ha pubblicato la sua roadmap per il 2025, con l'obiettivo di collaborare con aziende TradFi. Lo scorso anno, Ethena ha distribuito la sua stablecoin a protocolli decentralizzati, dimostrando che si trattava di un asset affidabile per prestiti e garanzie. Ethena è sopravvissuta al 2024 nonostante i dubbi sulla stabilità dell'USDe, sostenuta dal trend rialzista generale. 

Per l'intero 2024, Ethena ha raggiunto 276,47 milioni di dollari, con un picco di guadagni di 7,21 milioni di dollari a novembre. Il protocollo è riuscito a seguire la sua tabella di marcia, basata su diversi scenari ETH, limitando l'offerta di USDe durante i mesi di mercato più lenti. Verso la fine del 2024, USDe è nuovamente cresciuto, superando i 6 miliardi di token entro il 20 dicembre. Da allora, l'offerta di USDe è leggermente scesa a 5,9 miliardi, pur rimanendo vicina al picco massimo. 

Attualmente, 4,2 miliardi di questi token sono bloccati in staking, con un prezzo premium di 1,14 $. Lo staking di USDe ha un meccanismo di protezione contro i prelievi di massa, proteggendo così il prezzo di 1 $ per USDe. 

Ethena prevede di offrire sUSDe alle aziende tradizionali

Dopo aver testato sUSDe per mesi con altri protocolli DeFi , Ethena svilupperà un nuovo prodotto, iUSDe. Il prodotto diffonderà la stablecoin alle società finanziarie tradizionali parcheggiando gli asset in uno speciale smarttrac. Tutti i partner TradFi avranno accesso al rendimento del token senza dover gestire alcun trasferimento on-chain. 

Entro la fine di gennaio, Ethena prevede di annunciare tutti i partner che hanno accettato l'esposizione a USDe. Il nuovo caso d'uso aggiungerà legittimità a USDe, che soffre ancora di dubbi legati al mercato ribassista del 2022 e ai rischi per le stablecoin sintetiche. 

Ethena cercherà nuovi partner nel corso del primo trimestre, contattando gestori patrimoniali, fondi privati, emittenti di ETF, trust privati ​​e broker. L'obiettivo è offrire un'esposizione diretta al reddito passivo, inclusa la detenzione a lungo termine di sUSDe. L'obiettivo finale ètracfino a 10 miliardi di dollari in prodotti iUSDe, bilanciando l'emissione di token sia attraverso la finanza tradizionale che on-chain. In caso di successo, la missione di rivolgersi alle organizzazioni TradFi potrebbe generare afflussi significativi in ​​Ethena. 

Poiché Ethena attinge ai mercati crypto più attivi, il suo potenziale di stablecoin si attesta su cifre miliardarie, già adatte ad alcune forme di investimento tradizionali. Allo stesso tempo, i rendimenti saranno generati esclusivamente da asset crypto, come ha fatto Ethena nel primo anno di espansione della sua attività.

Il successo di Ethena dipende dalle aspettative di un mercato rialzista più attivo nel 2025

La decisione di offrire un reddito passivo ai clienti TradFi arriva dopo che il trading di base nel mercato delle criptovalute si è trasformato in una fonte di reddito affidabile. Ethena ha di gran lunga sfruttato una delle maggiori fonti affidabili di flusso cash reale dell'intero settore. Il mercato rialzista del 2024 ha ampliato la redditività del trading di base del 300%, creando al contempo uno degli scenari più favorevoli per Ethena. 

La transazione di base per 110 miliardi di dollari di open interest potrebbe generare 10 miliardi di dollari, in base alle previsioni di uno scenario rialzista. Ethena presuppone anche uno scenario in cui BTC salga a 200.000 dollari nel prossimo anno, incrementando ulteriormente i flussi cash della transazione di base. Tuttavia, il potenziale di guadagno potrebbe essere limitato dall'imprevedibilità intrinseca del mercato delle criptovalute. 

Il coinvolgimento di Ethena nel trading di base attinge a circa il 7% dell'open interest del mercato delle criptovalute. L'offerta di USDe è correlata al mix di azioni open interest e all'andamento dei prezzi di Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH). In caso di un mercato rialzista ancora più attivo nel 2025, USDe crescerà, lasciando spazio alle istituzioni tradizionali per unirsi.

Le dimensioni della base di scambio all'interno dei mercati delle criptovalute non sono ancora del tutto chiare. Rappresentano di gran lunga la più grande fonte potenziale di flusso cash reale nell'intero settore e sono aumentati di oltre 3 volte nell'anno dal lancio di Ethena. È importante sottolineare che si tratta di una dimensione sufficiente per interessare la finanza tradizionale come opportunità.

Nel 2025, Ethena prevede un calo dei tassi di interesse, che avrà un duplice effetto sul mercato delle criptovalute. L'aumento della liquidità e l'allentamento monetario stimoleranno il mercato delle criptovalute, e i prodotti di Ethena offriranno rendimenti più interessanti.