- Athena는 새로운 iUSDe 제품을 발표하여 기존 투자자들에게 스테이블코인을 확산시킬 예정입니다.
- Ethena의 수익은 베이스스 그레드에서 비롯되었으며, 이는 2024 년 수익성을 300% 성장시켰습니다.
- 이 플랫폼은 가장 큰 수수료 생산자 중 하나로, 수익을 전통 투자자와 공유할 것을 제안합니다.
이더나는 2025년 로드맵을 발표했으며, 그 중 하나는 전통 금융(TradFi) 자산의 통합입니다. 이 조치를 통해 이더나는 합성 자산인 USDe에 추가 보안 계층을 추가할 수 있습니다.
이더나 랩스는 2025년 로드맵을 발표했으며, TradFi 기업과 파트너십을 맺는 것을 목표로 삼았습니다. 지난 1년 동안 이더나는 안정화를 탈중앙화 프로토콜에 배포했으며, 이는 대출 및 담보로 신뢰할 수 있는 자산임을 보여주었습니다. 이더나는 USDe의 안정성에 대한 의구심에도 불구하고 전체적인 강세 추세에 힘입어 2024년을 견뎌냈습니다.
2024년 전체 동안 이더나는 $2억 7,647만 달러를 달성했으며, 11월에는 $721만 달러의 최고 수익을 기록했습니다. 이 프로토콜은 다양한 ETH 시나리오에 대한 로드맵을 따르며 시장이 느린 달 동안 USDe 공급을 억제했습니다. 2024년 말까지 USDe는 12월 20일 기준 60억 토큰 이상으로 다시 확장되었습니다. 그 이후로 USDe 공급량은 약간 감소하여 59억 토큰에 머물렀으나 여전히 최고 공급량 근처에 있습니다.
현재 이 토큰 중 42억 개가 스테이킹되어 있으며, 프리미엄 가격은 $1.14입니다. 스테이킹된 USDe는 대량 인출에 대한 보호 메커니즘을 갖추고 있어 USDe의 $1 가격을 보호합니다.
이더나, 전통 기업에 sUSDe 제공 계획
수개월 동안 다른 DeFi 프로토콜과 sUSDe를 테스트한 후, 이더나는 새로운 제품인 iUSDe를 구축할 예정입니다. 이 제품은 자산을 특수 스마트 계약에 예치함으로써 전통 금융 기업에 안정화를 확산시킬 것입니다. 모든 TradFi 파트너는 온체인 전송을 처리하지 않고도 토큰의 수익에 접근할 수 있습니다.
1월 말까지 이더나는 USDe 노출을 수락한 모든 파트너를 발표할 계획입니다. 새로운 사용 사례는 여전히 2022년 약세 시장과 합성 안정화에 관련된 위험으로 인한 의구심을 겪고 있는 USDe에 정당성을 더할 것입니다.
이더나는 Q1 내내 새로운 파트너를 모색할 예정이며, 자산 관리자, 사모 펀드, ETF 상품 발행사, 사모 신탁 및 브로커스에 연락할 것입니다. 목표는 sUSDe의 장기 보유를 포함한 수동 소득에 대한 직접적인 노출을 제공하는 것입니다. 최종 목표는 전통 금융과 온체인 금융을 통해 토큰 발행을 균형 있게 유지하면서 iUSDe 제품에 유입되는 자금을 최대 $100억까지 끌어들이는 것입니다. 성공한다면 TradFi 조직을 대상으로 한 미션은 이더나로 상당한 유입을 가져올 수 있습니다.
Ethena는 가장 활발한 암호화폐 시장에 접근하고 있으므로, 그 스테이블코인의 잠재력은 수십억 달러 규모로 작동하며 이미 일부 전통적 투자 형태에 적합합니다. 동시에 Ethena는 활동 확대 첫 해에 수행한 바와 같이 수익은 순수하게 암호화폐 자산에서 창출됩니다.
Ethena의 성공은 2025년 더 활발한 강세장(불마켓)에 대한 기대에 달려 있습니다.
전통 금융(TradFi) 고객에게 수동적 소득을 제공하기로 한 결정은 암호화폐 시장의 베이스 트레이드가 안정적인 수익원으로 전환된 이후 이루어졌습니다. 지금까지 Ethena는 전체 공간에서 가장 크고 안정적인 실제 현금 흐름원 중 하나에 접근했습니다. 2024년 강세장은 베이스 트레이드의 수익성을 300% 확대하면서 Ethena에 유리한 시나리오 중 하나를 창출했습니다.
오픈 인터스트(OI) 1,100억 달러 규모의 베이스 트레이드는 강세 시나리오 예측에 따라 100억 달러의 수익을 창출할 수 있습니다. Ethena는 또한 향후 1년 내 BTC가 20만 달러로 상승하는 시나리오를 가정하여 베이스 트레이드의 현금 흐름을 더욱 강화합니다. 그러나 암호화폐 시장의 본질적인 예측 불가능성으로 인해 수익 잠재력이 제한될 수 있습니다.
Ethena의 베이스 트레이드 참여는 암호화폐 시장 오픈 인터스트의 약 7%에 해당합니다. USDe의 공급량은 오픈 인터스트 비중과 비트코인(BTC) 및 이더리움(ETH)의 가격 성과에 상관관계가 있습니다. 2025년에 더 활발한 강세장이 발생하면 USDe가 성장하여 전통 기관의 참여 여지를 남길 것입니다.
암호화폐 시장 내 베이스의 규모는 잘 알려지지 않았습니다. 이는 전체 공간에서 가장 큰 잠재적 실제 현금 흐름원이며, Ethena가 출시된 이후 1년 동안 3배 이상 증가했습니다. 중요한 점은 이것이 전통 금융이 기회로 간주하기에 충분한 규모라는 것입니다.
2025년 Ethena는 금리 인하를 전망하며, 이는 암호화폐 시장에 이중 효과를 미칠 것입니다. 유동성 증가와 통화 완화는 암호화폐 시장을 부양하고, Ethena의 제품은 더 매력적인 수익률을 제공할 것입니다.
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히리스티나 바실레바
Hristina Vasileva는 DeFi, 비즈니스 및 경제 뉴스를 전문으로 합니다. 그녀는 소피아 대학교에서 철학 석사 학위를 취득하기 전에 4 년간 경영학, 저널리즘 및 대중 커뮤니케이션 학사 과정을 수료했습니다. 그녀는 국내 유수 신문 중 하나에서 상품 및 기업 실적 보도를 담당하며 경력을 쌓았습니다. 현재 Hristina 는 Cryptopolitan 의 기여 뉴스 작가로 활동하고 있습니다.
