Акции развивающихся рынков нацелены на 9-месячный ралли, самый сильный рост почти за 22 года

Акции развивающихся рынков находятся на пути к самому длительному ралли с 2003 года, подпитываемые крупными глобальными инвестициями в азиатские технологические компании.

Согласно данным Bloomberg, эталонный индекс MSCI, отслеживающий развивающиеся страны, вырос еще на 0,4% во вторник, увеличив месячную прибыль до 6,9% и достигнув потенциального девятого последовательного месячного роста.

Тяжеловесы, котирующиеся в Гонконге, Alibaba Group, Tencent Holdings и Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), являются основными драйверами роста.

Иностранные инвесторы, все еще недопредставленные в китайских акциях, активно вкладываются в технологические акции, связанные с искусственным интеллектом. Ралли в секторе расширило разрыв в оценке стоимости между азиатскими и американскими компаниями.

Этот ценовой разрыв оставил много места для продолжения притока капитала, так как трейдеры преследуют рост, связанный с ИИ, за пределами США. Валютные рынки в развивающихся экономиках в основном оставались стабильными в течение дня, при этом венгерский форинт лидировал с умеренными приростами против доллара.

Инвесторы, похоже, следят за developments в Вашингтоне, где нависает угроза возможного закрытия правительства США. Но Уолл-стрит, похоже, не слишком напугана. Марк Хефеле, главный инвестиционный директор UBS Global Wealth Management, сказал в записке:

«Мы советуем инвесторам смотреть сквозь страхи закрытия правительства и сосредоточиться на других драйверах рынка, таких как сочетание продолжающихся снижений ставок ФРС, сильной корпоративной прибыли и надежных инвестиций в ИИ и монетизации.»

Израиль фиксирует рекордный рост фондового рынка после плана Трампа-Нетаньяху

На Ближнем Востоке индекс TA-35 Израиля побил рекорды после того, как президент Дональд Трамп и премьер-министр Биньямин Нетаньяху совместно объявили о 20-пунктной стратегии по прекращению войны в Газе.

Это объявление, сделанное во вторник, подняло израильские акции во всех секторах, даже несмотря на то, что шекель немного упал, отдав часть ралли понедельника. Несмотря на войну и более широкую региональную нестабильность, рынок Израиля продолжает превосходить ожидания.

Четыре из каждых четырех акций на TA-35 выросли, при этом Teva Pharmaceutical Industries, Phoenix Financial Ltd. и Bank Hapoalim лидировали в росте. Объемы торгов резко выросли, превысив среднее значение за 100 дней на 47%.

Индекс теперь вырос на 6,7% в этом квартале, что является его пятым последовательным квартальным ростом. С апреля глобальные инвесторы перемещали капитал в израильские активы, поощряемые более слабым долларом и неопределенностью вокруг политики США.

С диверсифицированным фондовым рынком, охватывающим технологии, финансы и оборонную промышленность, производительность Израиля оставалась сильной в долларовом выражении, выросши на 46% с начала года, занимая 11-е место среди более чем 90 глобальных индексов отслеживаемых.

Напротив, рынки Филиппин видели углубляющиеся потери, так как обвинения в коррупции против местных государственных чиновников вызвали отток иностранного капитала.

Филиппинские акции продолжали падать во вторник, при этом песо также ослабевал по мере коллапса настроения инвесторов. Это контрастирует с разделением внутри развивающихся рынков в этом квартале, где региональные истории сильно влияли на потоки капитала.

Акции малых компаний растут сильно, но инвесторы быстро фиксируют прибыль

В США акции малых компаний растут уже несколько недель, но эти прибыли неустойчивы. Индекс Russell 2000 наконец-то вернулся к историческому максимуму, через четыре года после последнего, но инвесторы, похоже, не заинтересованы в том, чтобы оставаться.

Более $5,4 млрд было выведено из ETF iShares Russell 2000 в этом году, несмотря на то, что индекс достиг новых рекордов.

Акции малых компаний были раздавлены на медвежьем рынке 2022 года и не смогли восстановиться синхронно с более крупными компаниями. В отличие от Nasdaq 100, который вырос примерно на 50% за тот же период из-за хайпа вокруг ИИ, Russell 2000 отставал, сдерживаемый компаниями, которые часто нерентабельны и крайне чувствительны к процентным ставкам.

Но в этом месяце оптимизм вернулся. Акции малых компаний зафиксировали свою самую длинную недельную серию побед почти за пять лет, так как трейдеры начали закладывать в цены более высокие снижения ставок ФРС и более сильный экономический фон.

Тем не менее, тревога сохраняется. От криптовалют до акций малых компаний и нерентабельных технологических акций, растянутые оценки заставляют инвесторов нервничать. Многие выбирают возможность зафиксировать прибыль рано, вместо того чтобы рисковать еще одним «rug pull».

Вернемся в Израиль, бычий волна распространилась и на рынок облигаций. Долговые обязательства страны в долларах США, погашаемые в марте 2034 года, вошли в число 20 лучших показателей во всех развивающихся рынках во вторник, по крайней мере 14 других израильских облигаций также выросли после открытия лондонских рынков.

Тем временем Кувейт впервые за восемь лет вернулся на международные рынки облигаций, а Египет выпустил новый бенчмарк-сукук, добавив к смеси активности на глобальных кредитных рынках.