신흥국 주식, 9개월 연속 강세, 약 22년 중 가장 강력한 랠리

신흥국 주식들은 2003년 이후 가장 긴 랠리를 기록할 것으로 예상되며, 이는 아시아 기술 기업들에 대한 막대한 글로벌 투자에 힘입은 것입니다.

블룸버그 데이터에 따르면, 개발도상국을 추적하는 MSCI 주식 벤치마크는 화요일 0.4% 상승하여 월간 상승률을 6.9%로 끌어올렸으며, 잠재적으로 9개월 연속 월간 상승을 달성했습니다.

홍콩 상장 중견 기업들인 알리바바 그룹, 텐센트 홀딩스, 그리고 TSMC(타이완 반도체 제조 회사)가 상승세를 주도하고 있습니다.

중국 주식에 대해 여전히 비중을 낮게 유지하고 있는 외국인 투자자들은 인공지능과 관련된 기술 주식에 집중하고 있습니다. 이 섹터의 랠리는 아시아와 미국 기업 간의 밸류에이션 격차를 확대시켰습니다.

이 가격 격차는 미국 외부에서 AI 관련 성장을 추구하는 트레이더들이 지속적인 유입을 이끌 여지를 남겼습니다. 개발도상국 전반의 외환 시장은 그날 대부분 횡보했으며, 헝가리 포린트가 달러 대비 modest한 상승을 이끌었습니다.

투자자들은 미국 정부 폐쇄 가능성이 looming한 워싱턴의 developments를 주시하고 있는 것으로 보입니다. 하지만 월스트리트는 너무 놀라지 않은 것 같습니다. UBS 글로벌 웨스 매니지먼트의 수석 투자 책임자 마크 헤펠은 메모에서 다음과 같이 말했습니다.

“우리는 투자자들에게 폐쇄 공포를 넘어선 시야를 가지고, 지속적인 연준 금리 인하, 강력한 기업 실적, 그리고 견고한 AI 자본 지출 및 모니타이제이션과 같은 다른 시장 동인에 집중할 것을 조언합니다.”

이스라엘, 트럼프-네타냐후 계획 발표로 기록적인 주식 수익

중동에서 이스라엘의 TA-35 지수는 도널드 트럼프 대통령과 벤자민 네타냐후 총리가 가자 지구 전쟁 종식을 위한 20개 전략을 공동 발표하면서 기록을 갈아치웠습니다.

화요일 발표된 이 발표는 셰켈이 약간 하락하여 월요일 랠리의 일부를 반납했음에도 불구하고 이스라엘 주식 전반의 상승을 이끌었습니다. 전쟁과 광범위한 지역 불안정에도 불구하고 이스라엘 시장은 여전히 우위를 점하고 있습니다.

TA-35 지수 종목 중 4개 중 3개가 상승했으며, 테바 파마슈티컬 인더스트리즈, 피닉스 파이낸셜 리미티드, 뱅크 하폴림이 상승을 이끌었습니다. 거래량은 100일 평균보다 47% 이상 급증했습니다.

이 지수는 이번 분기 6.7% 상승했으며, 이는 연속 다섯 번째 분기 상승입니다. 4월 이후 글로벌 투자자들은 약세 달러와 미국 정책의 불확실성에 힘입어 이스라엘 자산으로 자금을 이동시켜 왔습니다.

기술, 금융, 방산 등 다양한 섹터를 아우르는 이스라엘의 주식 시장은 달러 기준으로 연초 대비 46% 상승하여 90개 이상의 글로벌 지수 중 11위를 기록하며 강력한 성과를 유지하고 있습니다 추적.

반면, 필리핀 시장은 현지 정부 관리들에 대한 부패 allegations로 인해 외국인 자금 유출이 발생하며 손실이 심화되었습니다.

필리핀 주식은 화요일에도 하락세를 이어갔으며, 파소화도 약세로 전환되어 투자자 심리가 붕괴되었습니다. 이러한 대조는 이번 분기 신흥 시장 내 분열을 강조하며, 지역적 요인이 자본 흐름에 크게 영향을 미치고 있음을 보여줍니다.

소형주 강세, 그러나 투자자들은 빠르게 현금화

미국에서는 소형주들이 수 주 동안 강세를 보였지만, 그 상승은 지속되지 못했습니다. 러셀 2000 지수는 마지막 최고치 기록 이후 4년 만에 사상 최고치를 되찾았지만, 투자자들은 머물러 있지 않는 것 같습니다.

지수가 새로운 기록을 달성함에도 불구하고, 올해 아이셔스 러셀 2000 ETF에서 54억 달러 이상이 회수되었습니다.

소형주들은 2022년 약세 장에서 큰 타격을 입었으며, 대형주들과 함께 회복하지 못했습니다. AI 열기로 인해 같은 기간 나스닥 100이 약 50% 급등한 것과 달리, 러셀 2000은 종종 비수익성이자 금리에 매우 민감한 기업들의 부담으로 인해 뒤처졌습니다.

하지만 이번 달, 낙관론이 돌아왔습니다. 트레이더들이 연준 금리 인하와 더 강력한 경제 배경을 가격에 반영하기 시작하면서 소형주들은 거의 5년 만에 가장 긴 주간 연속 상승세를 기록했습니다.

그럼에도 불안은 남아 있습니다. 암호화폐부터 소형주, 비수익성 기술주까지, 과열된 밸류에이션은 투자자들을 불안하게 만듭니다. 많은 투자자들이 또 다른 급락(rug pull)의 위험을 감수하기보다 조기에 수익을 실현하는 것을 선택하고 있습니다.

이스라엘로 돌아가자, 낙관적인 물결은 채권 시장으로까지 확장되었습니다. 2034년 만기 달러 표시 부채는 화요일 모든 신흥 시장 중 상위 20개 성과 중 하나로 등극했으며, 런던 시장 개장 후 최소 14개 다른 이스라엘 채권들도 상승했습니다.

한편, 쿠웨이트는 8년 만에 국제 채권 시장에 다시 진입했으며, 이집트는 새로운 수쿡 벤치마크를 발행하여 글로벌 신용 시장 전반의 활동 증가에 기여했습니다.