- 新興国株式は、AIに関連するアジアテックへの需要を背景に、過去21年で最長の9ヶ月連続上昇を見込んでいます。
- イスラエルのTA-35指数は、トランプ氏とネタニヤフ首相がガザ停戦計画（20ポイント）を発表したことで史上最高値を更新しました。
- 米国小型株は反発しましたが、投資家はロッセル2000 ETFから54億ドルを引き出し、利益確定を行いました。
新興市場の株式は、アジアのテクノロジー企業への世界的な大規模投資を背景に、2003年以来最長のラリーを記録する見通しです。
Bloombergのデータによると、発展途上国を追跡するMSCI株式ベンチマークは火曜日にさらに0.4%上昇し、月間利益を6.9%に押し上げ、9四半期連続の月間上昇を記録する可能性があります。
香港上場の重鎮であるアリババグループ、騰訊控股、および台湾積体電路製造（TSMC）が上昇の大部分を牽引しています。
中国株式にまだ低配分の外国投資家は、人工知能に関連するテクノロジー株式に殺到しています。このセクターのラリーは、アジア企業と米国企業の間のバリュエーションギャップを広げました。
この価格ギャップは、米国以外のAI関連成長を追跡するトレーダーによる継続的な資金流入の余地を残しています。発展途上経済の通貨市場は当日ほぼ横ばいで、ハンガリーフォリントがドルに対して modest な上昇をリードしました。
投資家は、米国の政府閉鎖の可能性が迫るワシントンの動向を注視しているようです。しかし、ウォールストリートはそれほど驚いていないようです。UBSグローバル・ウェルス・マネジメントのチーフ・インベストメント・オフィサーであるMark Haefeleは、ノートで次のように述べています。
「投資家には、政府閉鎖の恐怖を乗り越え、継続するFedの利下げ、堅調な企業収益、そして堅調なAI設備投資と収益化といった他の市場のドライバーに焦点を当てるようアドバイスしています。」
イスラエルが記録的な株式利益を上げ、トランプ-ネタニヤフ計画が着地
中東では、ドナルド・トランプ大統領とベンヤミン・ネタニヤフ首相がガザでの戦争終結に向けた20項目の戦略を共同で発表した後、イスラエルのTA-35インデックスが記録を更新しました。
火曜日に発表されたこの発表により、シェケルがわずかに下落し、月曜日のラリーのいくつかを失ったにもかかわらず、イスラエルの株式は全般的に上昇しました。戦争と広範な地域の不安定さにもかかわらず、イスラエルの市場は引き続き他を上回るパフォーマンスを示しています。
TA-35の株式の4つに3つが上昇し、テバ・ファーマシューティカル・インダストリーズ、フェニックス・ファイナンシャル・リミテッド、バンク・ハポアリムが上昇を牽引しました。取引高は100日平均を47%上回る急増を示しました。
このインデックスは今季6.7%上昇し、5四半期連続の四半期上昇となりました。4月以来、グローバル投資家は弱まったドルと米国の政策の不確実性に後押しされ、イスラエルの資産へのローテーションを進めてきました。
テクノロジー、金融、防衛をカバーする多様な株式市場を持つイスラエルは、ドル建てで46%上昇し、90以上のグローバルインデックスの中で11位を記録するなど、パフォーマンスを維持しています。
対照的に、フィリピンの市場は地元の政府関係者に対する腐敗の疑義により外国資本が流出したため、損失が深まりました。
フィリピンの株式は火曜日も下落を続け、ペソも弱含み、投資家のセンチメントが崩壊しました。この対比は、この四半期の新興市場内の分断、特に地域の話が資本フローに大きく影響していることを浮き彫りにしています。
小型株は激しく上昇するが、投資家は素早く利益確定
米国では、小型株が数週間にわたって反騰していますが、その利益は定着していません。ラッセル2000インデックスは、最後の最高値から4年後についに過去最高値を取り戻しましたが、投資家はそこに留まる興味を示していないようです。
インデックスが新たな記録を更新しているにもかかわらず、今年iSharesラッセル2000 ETFからは54億ドル以上が引き揚げられました。
小型株は2022年の弱気相場に押しつぶされ、より大きな銘柄と同期して回復しませんでした。AIの熱狂により同じ期間に約50%上昇したナスダック100とは異なり、ラッセル2000は多くの場合不採算であり、金利に非常に敏感な企業に重荷を負わされ、遅れを取りました。
しかし今月、楽観論が戻ってきました。トレーダーはより多くのFedの利下げとより強い経済的基盤を価格に織り込み始め、小型株はほぼ5年間で最長の週単位の連勝ストライクを記録しました。
それでも、不安は残っています。暗号通貨から小型株、不採算のテクノロジー株式に至るまで、過剰なバリュエーションが投資家を緊張させています。多くの投資家は、別の rug pull（詐欺的な下落）のリスクを冒すよりも、早期に利益確定を選ぶ傾向にあります。
イスラエルに戻ると、強気相場は債券市場にも広がりました。2034年3月満期の同国のドル建て債務は、火曜日にすべての新興市場でトップ20のパフォーマーの一つにランクされ、ロンドン市場のオープン後には少なくとも14の他のイスラエル債券も上昇しました。
一方、クウェートは8年ぶりに国際債券市場に再参入し、エジプトは新しいスーク基準を発行し、グローバルクレジット市場全体のアクティビティの混合に追加しました。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
