Las acciones de los mercados emergentes apuntan a un repunte de nueve meses, su rachatronsólida en casi 22 años

Las acciones de los mercados emergentes están en camino de registrar su repunte más prolongado desde 2003, impulsadas por una fuerte inversión global en empresas tecnológicas asiáticas.

Según datos de Bloomberg, el tracde referencia bursátil MSCI de los países en desarrollo subió otro 0,4% el martes, lo que elevó su ganancia mensual al 6,9% y marcó un posible noveno avance mensual consecutivo.

Los pesos pesados ​​que cotizan en Hong Kong, Alibaba Group, Tencent Holdings y Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), son los que impulsan la mayor parte del aumento.

Los inversores extranjeros, que aún mantienen una baja ponderación en la renta variable china, han estado invirtiendo masivamente en acciones tecnológicas vinculadas a la inteligencia artificial. El repunte del sector ha ampliado la brecha de valoración entre las empresas asiáticas y estadounidenses.

Esa brecha de precios ha dejado mucho espacio para entradas continuas a medida que los comerciantes buscan un crecimiento relacionado con la IA fuera de los EE. UU. Los mercados de divisas en las economías en desarrollo se mantuvieron mayormente estables en el día, con el florín húngaro liderando ganancias modestas frente al dólar.

Los inversores parecen estar atentos a los acontecimientos en Washington, donde se vislumbra un posible cierre del gobierno estadounidense. Pero Wall Street no parece demasiado preocupado. Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global Wealth Management, dijo en una nota:

“Aconsejamos a los inversores que dejen de lado los temores de cierre y se centren en otros impulsores del mercado, como la combinación de continuos recortes de tasas de la Reserva Federal,tronganancias corporativas y un sólido gasto de capital y monetización de IA”

Israel registra ganancias de capital récord tras el éxito del plan Trump-Netanyahu

En Medio Oriente, el índice TA-35 de Israel rompió récords después de que eldent Donald Trump y el primer ministroenjNetanyahu anunciaran conjuntamente una estrategia de 20 puntos para poner fin a la guerra en Gaza.

Ese anuncio, realizado el martes, impulsó las acciones israelíes en general, incluso cuando el shekel cayó ligeramente, perdiendo parte del repunte del lunes. A pesar de la guerra y la inestabilidad regional, el mercado israelí continúa superando las expectativas.

Tres de cada cuatro acciones del TA-35 subieron, con Teva Pharmaceutical Industries, Phoenix Financial Ltd. y Bank Hapoalim liderando las ganancias. El volumen de operaciones se disparó, superando en un 47 % el promedio de 100 días.

El índice ha subido un 6,7% este trimestre, su quinto avance trimestral consecutivo. Desde abril, los inversores globales han estado apostando por los activos israelíes, alentados por la depreciación del dólar y la incertidumbre en torno a la política estadounidense.

Con un mercado de valores diverso que abarca tecnología, finanzas y defensa, el desempeño de Israel se ha mantenidotronel puesto 11 de entre más de 90 índices globales tracocupando.

En contraste, los mercados filipinos sufrieron pérdidas cada vez más profundas a medida que las acusaciones de corrupción contra funcionarios del gobierno local desencadenaron salidas de capitales extranjeros.

Las acciones filipinas continuaron cayendo el martes, y el peso también se debilitó debido al desplome de la confianza de los inversores. Este contraste pone de relieve la división en los mercados emergentes este trimestre, donde las noticias regionales influyeron considerablemente en los flujos de capital.

Las empresas de pequeña capitalización compiten con fuerza, pero los inversores retiran cash rápidamente

En Estados Unidos, las acciones de pequeña capitalización han estado repuntando durante semanas, pero las ganancias no se han mantenido. El índice Russell 2000 finalmente recuperó un máximo histórico, cuatro años después del último, pero los inversores no parecen interesados ​​en mantenerlo.

Se han retirado más de 5.400 millones de dólares del ETF iShares Russell 2000 este año, a pesar de que el índice está alcanzando nuevos récords.

Las empresas de pequeña capitalización sufrieron un duro golpe en el mercado bajista de 2022 y no lograron recuperarse al mismo ritmo que las grandes empresas. A diferencia del Nasdaq 100, que subió aproximadamente un 50 % durante el mismo período debido al entusiasmo por la IA, el Russell 2000 se quedó atrás, lastrado por empresas que a menudo no son rentables y muy sensibles a los tipos de interés.

Pero este mes, el optimismo regresó. Las empresas de pequeña capitalización registraron su racha semanal de ganancias más larga en casi cinco años, ya que los operadores comenzaron a descontar más recortes de tasas de la Fed y un contexto económicotronsólido.

Aun así, la ansiedad persiste. Desde criptomonedas hasta empresas de pequeña capitalización y acciones tecnológicas no rentables, las valoraciones exageradas están poniendo nerviosos a los inversores. Muchos optan por obtener ganancias anticipadamente en lugar de arriesgarse a otra caída.

En Israel, la ola alcista se extendió al mercado de bonos. La deuda del país denominada en dólares con vencimiento en marzo de 2034 se ubicó entre las 20 con mejor desempeño en todos los mercados emergentes el martes, mientras que al menos otros 14 bonos israelíes también subieron tras la apertura de los mercados de Londres.

Mientras tanto, Kuwait volvió a ingresar a los mercados internacionales de bonos por primera vez en ocho años, y Egipto emitió un nuevo sukuk de referencia, lo que se sumó a la combinación de actividad en los mercados crediticios globales.